《证券投资学》课程教学资源（PPT课件）第六章 公司分析

第六章公司分析·第一节公司基本素质分析·第二节会计数据分析·第三节公司财务数据分析·第四节资本结构与公司价值中国農业大学经湾管理学院2007-9-20COLLEGE OF ECONOMIOS&MANAGEMENT.OAU

2025年6月10日4时 13分 2007-9-20 1 第六章 公司分析 ⚫ 第一节 公司基本素质分析 ⚫ 第二节 会计数据分析 ⚫ 第三节 公司财务数据分析 ⚫ 第四节 资本结构与公司价值

第一节公司基本素质分析上市公司分析是一项技术性很强的工作，不仅需要分析人员精通财务知识，而且要对金融学、管理学、法律等学科有较深刻的认识。·基本素质分析是一个定性分析的过程分析的重点是对公司的潜在赢利能力作出定性的分析，明确公司最重要的利润产出点和最主要的业务风险所在。中国農业大学经湾管理学院22007-9-20COLLEGE OF ECONOMIOS &MANAGEMENT.CAU

2025年6月10日4时 13分 2007-9-20 2 第一节 公司基本素质分析 ⚫ 上市公司分析是一项技术性很强的工作， 不仅需要分析人员精通财务知识，而且 要对金融学、管理学、法律等学科有较 深刻的认识。 ⚫ 基本素质分析是一个定性分析的过程， 分析的重点是对公司的潜在赢利能力作 出定性的分析，明确公司最重要的利润 产出点和最主要的业务风险所在

一个公司的价值取决于他的获利能力同资本成本的比较。当公司的资本成本由资本市场决定时，公司的获利能力就决定于公司在行业中、区域中的地位和竞争能力、公司的管理水平以及公司的战略方向。中国農业大学经湾管理学院32007-9-20COLLEGE OF ECONOMIOS & MANAGEMENT.CAU

2025年6月10日4时 13分 2007-9-20 3 一个公司的价值取决于他的获利能 力同资本成本的比较。当公司的资本成 本由资本市场决定时，公司的获利能力 就决定于公司在行业中、区域中的地位 和竞争能力、公司的管理水平以及公司 的战略方向

一、公司行业地位分析表现形式：行业综合排序和产品的市场占有率。1、现有企业之间的竞争程度行业成长率的高低竞争者生产能力的集中程度产品的差异性和顾客的转换成本固定成本相对于可变成本的比率2、新入企业的威胁初始投入的高低先入者的优势分销渠道3、企业的谈判地位价格敏感度相对谈判实力替代产品中国農业大学经湾管理学院42007-9-20COLLEGE OF ECONOMIOS & MANAGEMENT.CAU

2025 年 6 月10 日 4 时 13 分 2007 - 9 -20 4 ⚫ 一、公司行业地位分析 表现形式：行业综合排序和产品的市场占有率。 １、现有企业之间的竞争程度 行业成长率的高低 竞争者生产能力的集中程度 产品的差异性和顾客的转换成本 固定成本相对于可变成本的比率 ２、新入企业的威胁 初始投入的高低 先入者的优势 分销渠道 ３、企业的谈判地位 价格敏感度 相对谈判实力 替代产品

、二、公司经济区位分析经济区位是指地理范畴上的经济增长点及其辐射范围。上市公司的投资价值与区位经济的发展密切相关，处在经济区位内的上市公司，一般具有较高的投资价值。中国農业大学经湾管理学院52007-9-20COLLEGE OF ECONOMIOS & MANAGEMENT.CRU

2025年6月10日4时 13分 2007-9-20 5 ⚫ 二、公司经济区位分析 经济区位是指地理范畴上的经济增 长点及其辐射范围。上市公司的投资价 值与区位经济的发展密切相关，处在经 济区位内的上市公司，一般具有较高的 投资价值

·区位内的自然条件与基础条件·区位内政府的产业政策·区位内的经济特色深圳、江浙、长春、新疆等中国農业大学经湾管理学院62007-9-20COLLEGE OF ECONOMIOS & MANAGEMENT.CAU

2025年6月10日4时 13分 2007-9-20 6 ⚫ 区位内的自然条件与基础条件 ⚫ 区位内政府的产业政策 ⚫ 区位内的经济特色 深圳、江浙、长春、新疆等

·三、公司产品分析■产品的竞争能力·成本优势●技术优势·质量优势■产品的市场占有率■产品的品牌战略中国農业大学经湾管理学院72007-9-20COLLEGE OF ECONOMIOS & MANAGEMENT.CRU

2025年6月10日4时 13分 2007-9-20 7 ⚫ 三、公司产品分析 ▪ 产品的竞争能力  成本优势  技术优势  质量优势 ▪ 产品的市场占有率 ▪ 产品的品牌战略

·四、公司的经营能力分析·公司的法人治理结构■规范的股权结构■完善的独立董事制度■监事会的独立性和监督责任■优秀的管理层■相关利益者的共同治理·公司经理层的素质■管理能力、专业技术能力、道德品质、人际能力·公司从业人员的素质和创新能力中国農业大学经湾管理学院82007-9-20COLLEGE OF ECONOMIOS &MANAGEMENT.CAU

2025年6月10日4时 13分 2007-9-20 8 ⚫ 四、公司的经营能力分析 ⚫ 公司的法人治理结构 ▪ 规范的股权结构 ▪ 完善的独立董事制度 ▪ 监事会的独立性和监督责任 ▪ 优秀的管理层 ▪ 相关利益者的共同治理 ⚫ 公司经理层的素质 ▪ 管理能力、专业技术能力、道德品质、人际能力 ⚫ 公司从业人员的素质和创新能力

·五、公司成长性分析·公司经营战略分析经营战略是企业面对激烈的变化与严峻挑战的环境，为求得长期生存和不断发展而进行的总体性谋划。·公司规模变动特征和扩张潜力分析■公司规模扩张由市场还是供给推动？■分析比较历史数据，把握公司的发展趋势■了解行业情况■预测公司的未来■分析公司财务状况和公司的投融资能力中国農业大学经湾管理学院92007-9-20COLLEGE OF ECONOMIOS & MANAGEMENT.CRU

2025年6月10日4时 13分 2007-9-20 9 ⚫ 五、公司成长性分析 ⚫ 公司经营战略分析 经营战略是企业面对激烈的变化与严峻挑战的环境，为求得长期 生存和不断发展而进行的总体性谋划。 ⚫ 公司规模变动特征和扩张潜力分析 ▪ 公司规模扩张由市场还是供给推动？ ▪ 分析比较历史数据，把握公司的发展趋势 ▪ 了解行业情况 ▪ 预测公司的未来 ▪ 分析公司财务状况和公司的投融资能力

·六、综合运用·1、分析公司所处产业·2、分析公司的背景和历史沿革·3、分析公司的经营管理·4、分析公司的市场营销·5、分析公司的研究与开发·6、分析公司的融资和投资中国農业大学经湾管理学院102007-9-20COLLEGE OF ECONOMIOS&MANAGEMENT.CAU

2025年6月10日4时 14分 2007-9-20 10 ⚫ 六、综合运用 ⚫ １、分析公司所处产业 ⚫ ２、分析公司的背景和历史沿革 ⚫ ３、分析公司的经营管理 ⚫ ４、分析公司的市场营销 ⚫ ５、分析公司的研究与开发 ⚫ ６、分析公司的融资和投资