《证券投资学》课程教学课件（PPT讲稿）05 证券市场

第五章证券市场学完本章后，你应该能够：·解释证券市场的含义·理解证券发行市场和流通市场·描述证券交易的所有程序·比较不同的证券交易方式

1 第五章 证券市场 学完本章后，你应该能够： • 解释证券市场的含义 • 理解证券发行市场和流通市场 • 描述证券交易的所有程序 • 比较不同的证券交易方式

流通市场证交所（交易市场、二级市场）1证券市场结构！证券投资咨询机构！.证券商7I证券评级机构证券结算登记机构投资者！会计师事务所|资产评估事务所承销商1律师事务所I|自律性组织发行者发行市场（初级发行、再发行）2

2 发行者 证交所 证券商 投资者 承销商 流通市场 发行市场 证券市场结构 （初级发行、再发行） （交易市场、二级市场） 证券投资咨询机构 证券评级机构 证券结算登记机构 会计师事务所 资产评估事务所 律师事务所 自律性组织

证券产品市场市场功能：为资金供求双方提供一个直接的交易通道交易者：筹资者、投资者交易对象：证券产品和资金证券服务市场证券信用市场市场功能：为证券产品的发行和市场功能：为证券产品的发交易提供各种中介服务行和交易提供短期的临时性交易者：中介机构、筹资者、投融资、融券资者交易者：证券商、筹资者交易对象：证券发行、承销、交投资者及其他金融机构易过程中的一切中介服务交易对象：资金、证券3

3 证券产品市场 市场功能：为资金供求双方提供一个直 接的交易通道 交易者：筹资者、投资者 交易对象：证券产品和资金 证券服务市场 市场功能：为证券产品的发行和 交易提供各种中介服务 交易者：中介机构、筹资者、投 资者 交易对象：证券发行、承销、交 易过程中的一切中介服务 证券信用市场 市场功能：为证券产品的发 行和交易提供短期的临时性 融资、融券 交易者：证券商、筹资者、 投资者及其他金融机构 交易对象：资金、证券

第一节证券市场概述·概念·功能·发展·种类

4 第一节 证券市场概述 • 概念 • 功能 • 发展 • 种类

1、证券市场概念及功能·股票、债券、基金等各种有价证券发行和交易的场所，包括证券发行市场和证券流通市场·具有筹资功能、资本定价、资源配置和促进转制的功能5

5 1、证券市场概念及功能 • 股票、债券、基金等各种有价证券发 行和交易的场所，包括证券发行市场 和证券流通市场 • 具有筹资功能、资本定价、资源配置 和促进转制的功能

证券市场是指一切以证券为对象的交易关系的总和·筹资者发行证券筹集资金·投资者、投机者谋求资金的保值增值·中介机构牵线搭桥并从中分取一定收益·投资工具滋生、发展并不断进行创新·政府管理机构引导各类当事人经济行为6

6 证券市场是指一切以证券为对象的 交易关系的总和 • 筹资者发行证券筹集资金 • 投资者、投机者谋求资金的保值增值 • 中介机构牵线搭桥并从中分取一定收益 • 投资工具滋生、发展并不断进行创新 • 政府管理机构引导各类当事人经济行为

2、证券市场种类·证券发行市场：称“一级”或“初级市场，是发行人向投资者出售新证券所形成的市场·证券流通市场：文称“二级”或“次级市场，是已发行证券进行买卖交易而实现流通的场所7

7 • 证券发行市场：又称“一级”或“初级” 市场，是发行人向投资者出售新证 券所形成的市场 • 证券流通市场：又称“二级”或“次级” 市场，是已发行证券进行买卖交易 而实现流通的场所 2、证券市场种类

第二节证券发行市场·概念内涵·市场主体·发行制度·承销推介·发行方式·证券上市8

8 第二节 证券发行市场 • 概念内涵 • 市场主体 • 发行制度 • 承销推介 • 发行方式 • 证券上市

1、概念内涵：证券发行市场是发行人向投资者出售证券的市场证券发行市场通常无固定场所，是一个无形的市场O

9 1、概念内涵 • 证券发行市场是发行人向投资者出售证 券的市场 • 证券发行市场通常无固定场所，是一个 无形的市场

2、市场主体·证券发行者·证券投资者·证券中介机构·行业协会10

10 2、市场主体 • 证券发行者 • 证券投资者 • 证券中介机构 • 行业协会