长春大学：《财务管理》课程教学资源（授课教案）第三章 财务分析

长春大学旅游学院课程教案用纸教案内容教学设计第三章财务分析一、教学要求1、了解财务分析的作用2、掌握财务分析基本方法和基本财务分析指标3、掌握财务能力分析各种指标的计算4、掌握杜邦分析法，了解沃尔评分法二、教学内容1、财务分析概述2、财务分析指标3、综合财务分析第一节财务分析概述财务分析以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，反映企业在运营过程中的利弊得失和发展趋势，从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。一、财务分析的意义财务分析是企业财务管理的重要方法之一，它是对财务报告所提供的会计信息做进一步加工和处理，为股东、债权人和管理层等会计信息使用者进行财务预测和财务决策提供依据。（一）财务分析主体不同主体出于不同的利益考虑，对财务分析信息有着各自不同的要求，会从不同角度对企业的财务信息进行分析，财务分析的主体主要包括企业的所有者（股东）、债权人、管理层（经营者）以及政府等其他利益相关者。（二）财务分析的作用财务分析的作用大体可以概括为三个方面：1、评价过去，掌握规律；2、衡量现在，发现问题；3、预测未来，避免决策失误。（三）财务分析的目的1、债券人一一保证债权的安全性2、股权投资者一一分析企业的盈利能力和风险状况3、管理层一一监控企业的经营活动和财务状况的变化第1页

长春大学旅游学院课程教案用纸 教 案 内 容 教 学 设 计 第 1 页 第三章 财务分析 一、教学要求 1、了解财务分析的作用 2、掌握财务分析基本方法和基本财务分析指标 3、掌握财务能力分析各种指标的计算 4、掌握杜邦分析法，了解沃尔评分法 二、教学内容 1、财务分析概述 2、财务分析指标 3、综合财务分析 第一节 财务分析概述 财务分析以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成 果进行评价和剖析，反映企业在运营过程中的利弊得失和发展趋势，从而为改进企业财 务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。 一、财务分析的意义 财务分析是企业财务管理的重要方法之一，它是对财务报告所提供的会计信息做进 一步加工和处理，为股东、债权人和管理层等会计信息使用者进行财务预测和财务决策 提供依据。 （一）财务分析主体 不同主体出于不同的利益考虑，对财务分析信息有着各自不同的要求，会从不同角 度对企业的财务信息进行分析，财务分析的主体主要包括企业的所有者（股东）、债权 人、管理层（经营者）以及政府等其他利益相关者。 （二）财务分析的作用 财务分析的作用大体可以概括为三个方面： 1、评价过去，掌握规律； 2、衡量现在，发现问题； 3、预测未来，避免决策失误。 （三）财务分析的目的 1、债券人——保证债权的安全性 2、股权投资者——分析企业的盈利能力和风险状况 3、管理层——监控企业的经营活动和财务状况的变化

长春大学旅游学院课程教案用纸教案内容教学设计4、审计师一一确保财务报表符合公认会计准则5、政府一一了解宏观经济运行情况及企业经营是否合法（四）财务分析的依据1、资产负债表一一财务状况怎么样？2、利润表一一赚钱了吗？3、现金流量表一一有没有钱用？二、财务分析的方法（一）比率分析法含义：通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法。类型：主要包括构成比率、效率比率和相关比率。1、构成比率一一反映部分和总体的关系某项经济指标的各个组成部分与总体之间关系的财务比率，又称结构比率。2、效率比率一反映投入与产出的关系某项经济活动投入与产出之间关系的财务比率。3、相关比率一反映有关经济活动的相关关系以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率。（二）比较分析法1、按比较对象——和谁比（1）纵向比较分析法（趋势分析法）：对同一企业连续若干期的财务状况进行比较（2）横向比较分析法：将本企业的财务状况与其他企业的同期财务状况进行比较（3）差异比较分析法：与本企业的计划和预算进行比较2、按比较内容一一比什么（1）会计要素的总量（2）结构百分比（3）财务比率（三）因素分析法依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。具体方法包括：1、连环替代法2、差额分析法3、指标分解法4、定基替代法第2页

长春大学旅游学院课程教案用纸 教 案 内 容 教 学 设 计 第 2 页 4、审计师——确保财务报表符合公认会计准则 5、政府——了解宏观经济运行情况及企业经营是否合法 （四）财务分析的依据 1、资产负债表——财务状况怎么样？ 2、利润表——赚钱了吗？ 3、现金流量表——有没有钱用？ 二、财务分析的方法 （一）比率分析法 含义：通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法。 类型：主要包括构成比率、效率比率和相关比率。 1、构成比率——反映部分和总体的关系 某项经济指标的各个组成部分与总体之间关系的财务比率，又称结构比率。 2、效率比率——反映投入与产出的关系 某项经济活动投入与产出之间关系的财务比率。 3、相关比率——反映有关经济活动的相关关系 以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率。 （二）比较分析法 1、按比较对象——和谁比 （1）纵向比较分析法（趋势分析法）：对同一企业连续若干期的财务状况进行比较 （2）横向比较分析法：将本企业的财务状况与其他企业的同期财务状况进行比较 （3）差异比较分析法：与本企业的计划和预算进行比较 2、按比较内容——比什么 （1）会计要素的总量 （2）结构百分比 （3）财务比率 （三）因素分析法 依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影 响程度的一种方法。 具体方法包括： 1、连环替代法 2、差额分析法 3、指标分解法 4、定基替代法

长春大学旅游学院课程教案用纸教案内容教学设计三、财务分析的局限性1、分析方法的局限性各种分析方法运用的有效性都是以各种条件不变，或具有可比性为前提的。2、分析指标的局限性披露信息的有限性，信息修饰的可能性，指标口径的不规范性等。3、资料来源的局限性数据缺乏可比性、缺乏可靠性和存在滞后性等。第二节偿债能力分析偿债能力，是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力。偿债能力指标包括短期偿债能力指标和长期偿债能力指标。衡量方法包括：1、存量分析一一对比可供偿债资产和债务存量2、流量分析一一对比经营活动现金流量和偿债所需现金流量一、短期偿债能力分析1、企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度。2、衡量企业当期财务能力（尤其是流动资产变现能力）的重要标志。3、它取决于企业在近期可转变为现金的流动资产的多少。（一）短期偿债能力分析一一存量分析衡量短期偿债能力的存量分析指标有流动比率、速动比率和现金比率等。1、流动比率流动比率流动资产流动负债表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还保证；反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力：一般情况下，流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强。流动比率过高，表明企业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率和企业的筹资成本，进而影响获利能力。国际上通常认为，生产型企业流动比率等于2时较为适当。2、速动比率速动资产流动资产-存货速动比率=流动负债流动负债速动资产：指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、待摊费用等后的余额。一般包括货币资金、交易性金融资产和各种应收、预付款项。速动比率越高，第3页

长春大学旅游学院课程教案用纸 教 案 内 容 教 学 设 计 第 3 页 三、财务分析的局限性 1、分析方法的局限性 各种分析方法运用的有效性都是以各种条件不变，或具有可比性为前提的。 2、分析指标的局限性 披露信息的有限性，信息修饰的可能性，指标口径的不规范性等。 3、资料来源的局限性 数据缺乏可比性、缺乏可靠性和存在滞后性等。 第二节 偿债能力分析 偿债能力，是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力。偿债能力指标包括短期 偿债能力指标和长期偿债能力指标。 衡量方法包括: 1、存量分析——对比可供偿债资产和债务存量 2、流量分析——对比经营活动现金流量和偿债所需现金流量 一、短期偿债能力分析 1、 企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度。 2、 衡量企业当期财务能力（尤其是流动资产变现能力）的重要标志。 3、 它取决于企业在近期可转变为现金的流动资产的多少。 （一）短期偿债能力分析——存量分析 衡量短期偿债能力的存量分析指标有流动比率、速动比率和现金比率等。 1、 流动比率 表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还保证；反映企业用可在短期内转 变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力；一般情况下，流动比率越高，说明企业 短期偿债能力越强。流动比率过高，表明企业流动资产占用较多，会影响资金的使用效 率和企业的筹资成本，进而影响获利能力。国际上通常认为，生产型企业流动比率等于 2 时较为适当。 2、速动比率 速动资产：指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、待摊费用等 后的余额。一般包括货币资金、交易性金融资产和各种应收、预付款项。速动比率越高， 流动负债 流动资产 流动比率 = 流动负债 流动资产 存货 流动负债 速动资产 速动比率 − = =

长春大学旅游学院课程教案用纸教案内容教学设计说明企业偿还流动负债的能力越强。速动比率过高表明企业会因现金及应收账款占用过多而增加企业的机会成本。国际上通常认为，生产型企业速动比率等于1时较为适当。速动比率弥补流动比率没有揭示流动资产的分布和构成的缺陷，它能比流动比率更直接、更明确地测验企业短期偿债能力。★计算速动比率时剔除非流动资产的原因：→存货变现速度比较慢；·部分存货可能已经损失、报废，但尚未处理；→部分存货可能已经抵押：→存货估价与合理市场价格可能相差悬殊：·待摊费用不能出售变现。3、现金比率现金比率=货币资金+交易性金融资产流动负债企业的现金类资产（货币资金和交易性金融资产）与流动负债的比率；反映流动资产中有多少元现金能用于偿债：表明每一元流动负债有多少现金资产作为偿债保障。（二）短期偿债能力分析一一流量分析经营活动现金净流量现金流动负债比率二丝流动负债表明每1元流动负债的经营活动现金流量保障程度，该比率越高，偿债能力越强。经营活动现金净流量到期债务本息偿付比率：本期到期债务本金+现金利息支出（三）影响短期偿债能力的其他因素1、增强短期偿债能力的表外因素A可动用的银行贷款指标-准备很快变现的非流动资产偿债能力的声誉2、降低短期偿债能力的表外因素.与担保有关的或有负债A经营租赁合同中的承诺付款建造合同、长期资产购置合同中的分期付款二、长期偿债能力分析第4页

长春大学旅游学院课程教案用纸 教 案 内 容 教 学 设 计 第 4 页 说明企业偿还流动负债的能力越强。速动比率过高表明企业会因现金及应收账款占用过 多而增加企业的机会成本。国际上通常认为，生产型企业速动比率等于 1 时较为适当。 速动比率弥补流动比率没有揭示流动资产的分布和构成的缺陷，它能比流动比率更直 接、更明确地测验企业短期偿债能力。 ★计算速动比率时剔除非流动资产的原因： ◆ 存货变现速度比较慢； ◆ 部分存货可能已经损失、报废，但尚未处理； ◆ 部分存货可能已经抵押； ◆ 存货估价与合理市场价格可能相差悬殊； ◆ 待摊费用不能出售变现。 3、现金比率 企业的现金类资产（货币资金和交易性金融资产）与流动负债的比率；反映流动资 产中有多少元现金能用于偿债；表明每一元流动负债有多少现金资产作为偿债保 障 。 （二）短期偿债能力分析——流量分析 表明每 1 元流动负债的经营活动现金流量保障程度，该比率越高，偿债能力越强。 （三）影响短期偿债能力的其他因素 1、增强短期偿债能力的表外因素 ◆ 可动用的银行贷款指标 ◆ 准备很快变现的非流动资产 ◆ 偿债能力的声誉 2、降低短期偿债能力的表外因素 ◆ 与担保有关的或有负债 ◆ 经营租赁合同中的承诺付款 ◆ 建造合同、长期资产购置合同中的分期付款 二、长期偿债能力分析 流动负债 货币资金 交易性金融资产 现金比率 + = 流动负债 经营活动现金净流量 现金流动负债比率 = 本期到期债务本金 现金利息支出 经营活动现金净流量 到期债务本息偿付比率 + =

长春大学旅游学院课程教案用纸教案内容教学设计长期偿债能力，是指企业偿还长期负债的能力。长期负债主要有长期借款、应付债券、长期应付款、预计负债等。企业长期偿债能力的衡量指标也分为存量指标和流量指标，主要有资产负债率、产权比率、或有负债比率、已获利息倍数和带息负债比率，利息保障倍数，现金流量债务比等。（一）长期偿债能力分析一一存量分析反映总资产、总债务和股东权益之间的比例关系。1、资产负债率负债总额.资产负债率：×100%资产总额资产负债率又称负债比率，是指企业负债总额对资产总额的比率，反映企业资产对债权人权益的保障程度。◆资产负债率越小，说明企业长期偿债能力越强。债权人：指标越小越好，这样企业偿债越有保证。所有者：全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好，能够发挥财务杠杆作用。经营决策者：应当将偿债能力指标与获利能力指标结合起来分析。2、产权比率负债总额产权比率=x100%所有者权益总额也称资本负债率，是指企业负债总额与所有者权益总额的比率，反映企业所有者权益对债权人权益的保障程度。产权比率越低，说明企业长期偿债能力越强。产权比率与资产负债率的区别：→资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度：产权比率侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力。资产总额权益乘数=x100%股东权益总额权益乘数表明每1元股东权益拥有的指标揭示了企业负债程度，从另外的角度反映财务杠杆比率。权益乘数与资产负债率、产权比率、股东权益比率之间的关系如下：11权益乘数==1+产权比率=1-资产负债率股东权益比率第5页

长春大学旅游学院课程教案用纸 教 案 内 容 教 学 设 计 第 5 页 长期偿债能力，是指企业偿还长期负债的能力。长期负债主要有长期借款、应付债 券、长期应付款、预计负债等。 企业长期偿债能力的衡量指标也分为存量指标和流量指标，主要有资产负债率、产 权比率、或有负债比率、已获利息倍数和带息负债比率，利息保障倍数，现金流量债务 比等。 （一） 长期偿债能力分析——存量分析 反映总资产、总债务和股东权益之间的比例关系。 1、 资产负债率 资产负债率又称负债比率，是指企业负债总额对资产总额的比率，反映企业资产 对债权人权益的保障程度。 ◆ 资产负债率越小，说明企业长期偿债能力越强。 ◆ 债权人：指标越小越好，这样企业偿债越有保证。 ◆ 所有者：全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好，能够发挥财 务杠杆作用。 ◆ 经营决策者：应当将偿债能力指标与获利能力指标结合起来分析。 2、 产权比率 也称资本负债率，是指企业负债总额与所有者权益总额的比率，反映企业所有者 权益对债权人权益的保障程度。产权比率越低，说明企业长期偿债能力越强。 产权比率与资产负债率的区别： ◆ 资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度； ◆ 产权比率侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受 能力。 权益乘数表明每 1 元股东权益拥有的指标揭示了企业负债程度，从另外的角度反 映财务杠杆比率。权益乘数与资产负债率、产权比率、股东权益比率之间的关系如下： = 100% 资产总额 负债总额 资产负债率 = 100% 所有者权益总额 负债总额 产权比率 = 100% 股东权益总额 资产总额 权益乘数 股东权益比率 产权比率 资产负债率 权益乘数 1 1 1 1 = + = − =

长春大学旅游学院课程教案用纸教案内容教学设计3、长期资本负债率非流动负债长期资本负债率：×100%非流动负债+股东权益指非流动负债占长期资本的百分比，反映企业长期资本结构状况。该比率越低反映企业的长期偿债能力越强。4、其他指标或有负债总额或有负债比率=至x100%股东权益总额或有负债总额三已贴现商业承兑汇票金额十对外担保金额十未决诉讼、未决仲裁金额（除贴现与担保引起的诉讼或仲裁）十其他或有负债金额反映企业所有者权益应对可能发生的或有负债的保障程度。息税前利润总额已获利息倍数=x100%利息费用指企业一定时期息税前利润与利息支出的比率，反映了获利能力对债务偿付的保障程度。其中，息税前利润总额指利润总额与利息支出的合计数，利息支出指实际支出的借款利息、债券利息等。带息负债比率=带息负债总额x100%负债总额带息负债总额一短期借款十一年内到期的长期负债十长期借款十应付债券十应付利息反映企业负债中带息负债的比重，在一定程度上体现了企业未来的偿债（尤其是偿还利息）压力。（二）长期偿债能力分析一一流量分析1、利息保障倍数息税前利润利息保障倍数=利息费用表明每1元债务利息有多少倍的息税前利润作保障，反映债务政策风险的大小。2、现金流量利息保障倍数经营活动现金流量现金流量利息保障倍数=利息费用表明每1元利息费用有多少倍的经营活动现金流量作保障，比利息保障倍数更可靠。第6页

长春大学旅游学院课程教案用纸 教 案 内 容 教 学 设 计 第 6 页 3、 长期资本负债率 指非流动负债占长期资本的百分比，反映企业长期资本结构状况。该比率越低反映 企业的长期偿债能力越强。 4、 其他指标 或有负债总额＝已贴现商业承兑汇票金额＋对外担保金额＋未决诉讼、未决仲裁金额 （除贴现与担保引起的诉讼或仲裁）＋其他或有负债金额 反映企业所有者权益应对可能发生的或有负债的保障程度。 指企业一定时期息税前利润与利息支出的比率，反映了获利能力对债务偿付的保障 程度。其中，息税前利润总额指利润总额与利息支出的合计数，利息支出指实际支出的 借款利息、债券利息等。 带息负债总额＝短期借款＋一年内到期的长期负债＋长期借款＋应付债券＋应付利息 反映企业负债中带息负债的比重，在一定程度上体现了企业未来的偿债（尤其是偿 还利息）压力。 （二） 长期偿债能力分析——流量分析 1、利息保障倍数 表明每1元债务利息有多少倍的息税前利润作保障，反映债务政策风险的大小。 2、 现金流量利息保障倍数 表明每 1 元利息费用有多少倍的经营活动现金流量作保障，比利息保障倍数更可靠。 100% + = 非流动负债 股东权益 非流动负债 长期资本负债率 = 100% 股东权益总额 或有负债总额 或有负债比率= 100% 利息费用 息税前利润总额 已获利息倍数 = 100% 负债总额 带息负债总额 带息负债比率 利息费用 息税前利润 利息保障倍数 = 利息费用 经营活动现金流量 现金流量利息保障倍数 =

长春大学旅游学院课程教案用纸教案内容教学设计3、现金流量债务比经营活动现金流量现金流量债务比=量×100%债务总额表明企业用经营活动现金流量偿付全部债务的能力，该比率越高，偿还债务总额的能力越强。（三）影响长期偿债能力的其他因素1、长期租赁租赁额较大、期限较长或具有经常性的长期性融资，到期必须支付租金。2、债务担保由于担保时间长短不一，应根据资料判断担保责任带来的潜在长期负债问题。3、未决诉讼一旦败诉，会影响企业的偿债能力，评价企业长期偿债能力时要考虑其潜在影响。第三节营运能力分析营运能力，是指企业基于外部市场环境的约束，通过内部人力资源和生产资料的配置组合而对财务目标实现所产生作用的大小。运营能力指标包括人力资源运营能力指标和生产资料运营能力指标。一、人力资源营运能力指标人力资源运营能力通常采用劳动效率指标来分析。劳动效率，是指企业营业收入或净产值与平均职工人数（可以视不同情况具体确定）的比率。其计算公式为：营业收入或净产值劳动效率=平均职工人数对企业劳动效率进行考核评价主要是采用比较的方法。例如，将实际劳动效率与本企业计划水平、历史先进水平或同行业平均先进水平等指标进行对比。二、生产资料营运能力指标企业的总资产及其各个组成要素的营运能力。资产营运能力的强弱取决于资产的周转速度、资产运行状况、资产管理水平等多种因素。资产的周转速度，通常用周转率和周转期来表示。（1）周转率，是企业在一定时期内资产的周转额与平均余额的比率，反映企业资产在一定时期的周转次数。周转次数越多，表明周转速度越快，资产营运能力越强。周转额周转率：资产平均余额第7页

长春大学旅游学院课程教案用纸 教 案 内 容 教 学 设 计 第 7 页 3、 现金流量债务比 表明企业用经营活动现金流量偿付全部债务的能力，该比率越高，偿还债务总额的 能力越强。 （三） 影响长期偿债能力的其他因素 1、长期租赁 租赁额较大、期限较长或具有经常性的长期性融资，到期必须支付租金。 2、债务担保 由于担保时间长短不一，应根据资料判断担保责任带来的潜在长期负债问题。 3、未决诉讼 一旦败诉，会影响企业的偿债能力，评价企业长期偿债能力时要考虑其潜在影响。 第三节 营运能力分析 营运能力，是指企业基于外部市场环境的约束，通过内部人力资源和生产资料的配 置组合而对财务目标实现所产生作用的大小。运营能力指标包括人力资源运营能力指标 和生产资料运营能力指标。 一、人力资源营运能力指标 人力资源运营能力通常采用劳动效率指标来分析。劳动效率，是指企业营业收入 或净产值与平均职工人数（可以视不同情况具体确定）的比率。其计算公式为： 对企业劳动效率进行考核评价主要是采用比较的方法。例如，将实际劳动效率与 本企业计划水平、历史先进水平或同行业平均先进水平等指标进行对比。 二、生产资料营运能力指标 企业的总资产及其各个组成要素的营运能力。资产营运能力的强弱取决于资产的 周转速度、资产运行状况、资产管理水平等多种因素。 资产的周转速度，通常用周转率和周转期来表示。 （1）周转率，是企业在一定时期内资产的周转额与平均余额的比率，反映企业资 产在一定时期的周转次数。周转次数越多，表明周转速度越快，资产营运能力越强。 = 100% 债务总额 经营活动现金流量 现金流量债务比 平均职工人数 营业收入或净产值 劳动效率 = 资产平均余额 周转额 周转率 =

长春大学旅游学院课程教案用纸教学设计教案内容（2）周转期，是周转次数的倒数与计算期天数的乘积，反映资产周转一次所需要的天数。周转期越短，表明周转速度越快，资产营运能力越强。计算期天数资产平均余额×计算期天数周转期=立周转率周转额（一）应收账款周转率应收账款周转率，是企业一定时期营业收入（或销售收入）与平均应收账款余额的比率，反映企业应收账款变现速度的快慢和管理效率的高低。销售收入应收账款周转率：应收账款平均余额应收账款平均余额×365应收账款周转期=销售收入一般情况下，应收账款周转率越高越好-收账迅速，账龄较短；资产流动性强，短期偿债能力强；A可以减少坏账损失等。使用该指标时应注意的问题：+销售收入的除销比例+应收账款余额的可靠性A应收账款减值问题-应收票据应纳入应收账款中?周转期是否越短越好+结合营业额分析、现金分析（二）存货周转率存货周转率，是企业一定时期销售收入（或销售成本）与平均存货余额的比率，反映企业生产经营各环节的管理状况以及企业的偿债能力和获利能力。销售收入存货周转率：平均存货存货周转天数=平均存货×365销售收入注意：Y使用“销售收入”还是“销售成本”为评估资产的变现能力时，应采用销售收入：为评估存货的管理业绩，应采用销售成本。第8页

长春大学旅游学院课程教案用纸 教 案 内 容 教 学 设 计 第 8 页 （2）周转期，是周转次数的倒数与计算期天数的乘积，反映资产周转一次所需要 的天数。周转期越短，表明周转速度越快，资产营运能力越强。 （一）应收账款周转率 应收账款周转率，是企业一定时期营业收入（或销售收入）与平均应收账款余额 的比率，反映企业应收账款变现速度的快慢和管理效率的高低。 一般情况下，应收账款周转率越高越好： ◆ 收账迅速，账龄较短； ◆ 资产流动性强，短期偿债能力强； ◆ 可以减少坏账损失等。 使用该指标时应注意的问题： ◆ 销售收入的赊销比例 ◆ 应收账款余额的可靠性 ◆ 应收账款减值问题 ◆ 应收票据应纳入应收账款中 ◆ 周转期是否越短越好 ◆ 结合营业额分析、现金分析 （二）存货周转率 存货周转率，是企业一定时期销售收入（或销售成本）与平均存货余额的比率， 反映企业生产经营各环节的管理状况以及企业的偿债能力和获利能力。 注意： ➢ 使用“销售收入”还是“销售成本” 为评估资产的变现能力时，应采用销售收入； 为评估存货的管理业绩，应采用销售成本。 周转额 资产平均余额 计算期天数 周转率 计算期天数 周转期  = = 应收账款平均余额 销售收入 应收账款周转率 = 销售收入 应收账款平均余额 应收账款周转期 365 = 平均存货 货周转 销售收入 存 率 = 销售收入 365 = 平均存货 存货周转天数

长春大学旅游学院课程教案用纸教学设计教案内容I存货计价方法、计量口径>存货周转天数不是越低越好应付账款、存货、应收账款之间的关系I存货构成及其变动（三）流动资产周转率流动资产周转率是企业一定时期营业收入与平均流动资产总额的比率。销售收入流动资产周转率：流动资产平均余额流动资产平均余额×365流动资产周转天数=销售收入流动资产周转率越高，说明企业流动资产周转速度就越快，单位流动资产为企业带来的利益越多，资源利用效率越好。（四）非流动资产周转率反映非流动资产的管理效率，针对企业投资预算和项目管理，分析投资与其竞争战略的一致性。销售收入非流动资产周转率：非流动资产平均余额非流动资产周转天数=非流动资产平均余额×365销售收入（五）总资产周转率反映总资产周转情况的主要指标是总资产周转率，它是企业一定时期营业收入与平均资产总额的比值。销售收入总资产周转率：平均总资产总资产周转天数=平均总资产×365销售收入一般情况下，总资产周转率越高越好。总资产周转率高，表明企业全部资产的使用效率较高。（六）其他指标资产减值应提未提和应摊未摊，未处理不良资产准备余额的潜亏挂账资产损失比率资产总额+资产减值准备余额第9页

长春大学旅游学院课程教案用纸 教 案 内 容 教 学 设 计 第 9 页 ➢ 存货计价方法、计量口径 ➢ 存货周转天数不是越低越好 ➢ 应付账款、存货、应收账款之间的关系 ➢ 存货构成及其变动 （三）流动资产周转率 流动资产周转率是企业一定时期营业收入与平均流动资产总额的比率。 流动资产周转率越高，说明企业流动资产周转速度就越快，单位流动资产为企业 带来的利益越多，资源利用效率越好。 （四） 非流动资产周转率 反映非流动资产的管理效率，针对企业投资预算和项目管理，分析投资与其竞争 战略的一致性。 （五）总资产周转率 反映总资产周转情况的主要指标是总资产周转率，它是企业一定时期营业收入与 平均资产总额的比值。 一般情况下，总资产周转率越高越好。总资产周转率高，表明企业全部资产的使用 效率较高。 （六）其他指标 流动资产平均余额 销售收入 流动资产周转率 = 销售收入 流动资产平均余额 流动资产周转天数 365 = 非流动资产平均余额 销售收入 非流动资产周转率 = 销售收入 非流动资产平均余额 非流动资产周转天数 365 = 平均总资产 销售收入 总资产周转率 = 销售收入 平均总资产 总资产周转天数 365 = 资产总额 资产减值准备余额 资产损失 未处理 的潜亏挂账 应提未提和应摊未摊 准备余额 资产减值 比率 不良资产 + + + =

长春大学旅游学院课程教案用纸教案内容教学设计资产现金回收率_经营现金净流量平均总资产不良资产比率和资产现金回收率等指标也能够反映资产的质量状况和资产的利用效率，从而在一定程度上体现生产资料的运营能力。第四节盈利能力分析盈利能力指企业获取利润的能力，其大小是一个相对的概念，即利润是相对于一定资源投入、一定的收入而言的。反映着企业的财务状况和经营绩效，是企业偿债能力和营运能力的综合体现。反映盈利能力的指标主要包括营业利润率、销售毛利率、销售净利率、成本费用利润率、净资产收益率、每股收益、每股股利、市盈率、每股净资产等等。一、经营盈利能力销售毛利销售毛利率=×100%销售收入净额销售毛利率表示每一元销售净收入扣除销售成本后，还有多少剩余可以用于各项期间费用和形成盈利，反映了销售收入扣除制造成本后的获利水平，反映企业营业成本与营业收入之间的比例关系，它不仅是企业经营效率的集中体现，而且也揭示了企业的定营业利润价政策。营业利润率=x100%销售收入净额营业利润率反映企业通过销售创造利润的能力。净利润销售净利率=x100%销售收入净额销售净利率表示每一元销售净收入可带来的净利润。一般来说，销售净利率越高，说明企业单位收入实现净利润越多，企业获取净利润的能力越强。利润总额成本费用利润率：×100%成本费用总额表明企业为取得利润而付出的代价，该指标越高，说明成本费用控制的越好，盈利能力越强。二、资产盈利能力息税前利润总额×100%总资产报酬率=星平均资产总额第10页

长春大学旅游学院课程教案用纸 教 案 内 容 教 学 设 计 第 10 页 不良资产比率和资产现金回收率等指标也能够反映资产的质量状况和资产的利用 效率，从而在一定程度上体现生产资料的运营能力。 第四节 盈利能力分析 盈利能力指企业获取利润的能力，其大小是一个相对的概念，即利润是相对于一 定资源投入、一定的收入而言的。反映着企业的财务状况和经营绩效，是企业偿债能 力和营运能力的综合体现。反映盈利能力的指标主要包括营业利润率、销售毛利率、 销售净利率、成本费用利润率、净资产收益率、每股收益、每股股利、市盈率、每股 净资产等等。 一、 经营盈利能力 销售毛利率表示每一元销售净收入扣除销售成本后，还有多少剩余可以用于各项期 间费用和形成盈利，反映了销售收入扣除制造成本后的获利水平，反映企业营业成本与 营业收入之间的比例关系，它不仅是企业经营效率的集中体现，而且也揭示了企业的定 价政策。 营业利润率反映企业通过销售创造利润的能力。 销售净利率表示每一元销售净收入可带来的净利润。一般来说，销售净利率越高， 说明企业单位收入实现净利润越多，企业获取净利润的能力越强。 表明企业为取得利润而付出的代价 ，该指标越高，说明成本费用控制的越好，盈 利能力越强。 二、 资产盈利能力 平均总资产 经营现金净流量 资产现金回收率 = = 100% 销售收入净额 销售毛利 销售毛利率= 100% 销售收入净额 营业利润 营业利润率 = 100% 销售收入净额 净利润 销售净利率 = 100% 成本费用总额 利润总额 成本费用利润率 = 100% 平均资产总额 息税前利润总额 总资产报酬率