《财务管理学》课程教学课件（PPT讲稿）第三章 财务分析

第三章、财务分析 企业财务分析概述 企业偿债能力分析 企业营运能力分析 企业获利能力分析 企业财务状况的趋势分析 企业财务状况的综合分析

第三章、财务分析 企业财务分析概述 企业偿债能力分析 企业营运能力分析 企业获利能力分析 企业财务状况的趋势分析 企业财务状况的综合分析

企业财务分析概述 财务分析的目的和作用： 母 经营者-决策依据 我 利益关联群体-了解企业 合 显示企业的财务情况 财务分析的基础： 我 资产负债表、损益表、现金流量表 财务分析的基本方法： 转 比较分析法 给 比率分析法（相关比率分析、结构比率分析、动 态比率分析) 财务分析的程序：定目的、资料、方法、重点、建 议

企业财务分析概述 财务分析的目的和作用： 经营者-决策依据 利益关联群体-了解企业 显示企业的财务情况 财务分析的基础： 资产负债表、损益表、现金流量表 财务分析的基本方法： 比较分析法 比率分析法（相关比率分析、结构比率分析、动 态比率分析） 财务分析的程序：定目的、资料、方法、重点、建 议

企业偿债能力分析（一） 短期偿债能力分析（变现能力比率） 器流动比率=流动资产/流动负债。经验数据、 不足（存货、应收帐款、流动负债） 速动比率=速动资产/流动负债。经验数据、 不足 现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债； 器现金流量比率=现金净流量/流动负债；注意 两者的会计计算期不同

企业偿债能力分析（一） 短期偿债能力分析（变现能力比率） 流动比率=流动资产/流动负债。经验数据、 不足（存货、应收帐款、流动负债） 速动比率=速动资产/流动负债。经验数据、 不足 现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债； 现金流量比率=现金净流量/流动负债；注意 两者的会计计算期不同

企业偿债能力分析（二） ·长期偿债能力分析（负债比率） 盘资产负债率=负债总额/资产总额，从不同角度看此 指标，合适的比率 路股东权益比率=股东权益总额/资产总额，此指标倒 数为股东权益乘数 产权比率=负债总额/股东权益总额 :偿债保障比率=负债总额/经营活动现金净流量 利息保障倍数=（税前利润+利息费用）/利息费用； 现金利息保障倍数

企业偿债能力分析（二） • 长期偿债能力分析（负债比率） 资产负债率=负债总额/资产总额，从不同角度看此 指标，合适的比率 股东权益比率=股东权益总额/资产总额，此指标倒 数为股东权益乘数 产权比率=负债总额/股东权益总额 偿债保障比率=负债总额/经营活动现金净流量 利息保障倍数=（税前利润+利息费用）/利息费用； 现金利息保障倍数

影响企业偿债能力的其他因素 器或有负债。企业在经营活动中可能发生的债 务（质量事故、经济纠纷等）。 器担保责任（由为外界提供的担保多少定） 租赁活动（租赁费不作为长期负债入帐，租 赁业务大会产生影响)。 可动用的银行贷款指标

影响企业偿债能力的其他因素 或有负债。企业在经营活动中可能发生的债 务（质量事故、经济纠纷等）。 担保责任（由为外界提供的担保多少定）。 租赁活动（租赁费不作为长期负债入帐，租 赁业务大会产生影响）。 可动用的银行贷款指标

企业营运能力分析（一） 以下比率属于资产管理比率。 存货周转率 企业一定时期的销售成本与平均存货的比率，即销 售成本/平均存货。 器存货周转情况也可用存货周转天数表示：存货周转 平均天数=360/存货周转率 此比率大与小的评价。 应收帐款周转期 器企业一定时期赊销收入净额与应收帐款平均余额的 比值，即赊销收入净额/应收账款平均余额；此值高 低的影响。 应收帐款平均收帐期=360/应收帐款周转率

企业营运能力分析（一） 以下比率属于资产管理比率。 存货周转率 企业一定时期的销售成本与平均存货的比率，即销 售成本/平均存货。 存货周转情况也可用存货周转天数表示：存货周转 平均天数=360/存货周转率 此比率大与小的评价。 应收帐款周转期 企业一定时期赊销收入净额与应收帐款平均余额的 比值，即赊销收入净额/应收账款平均余额；此值高 低的影响。 应收帐款平均收帐期=360/应收帐款周转率

企业营运能力分析（二） 流动资产周转率 即：销售收入/流动资产平均余额，它反映的是全 部流动资金使用效率。 。固定资产周转率 销售收入/固定资产平均净值，越大越好。 总资产周转率 企业主营业务收入净额与资产平均总额的比值

企业营运能力分析（二） 流动资产周转率 即： 销售收入/流动资产平均余额，它反映的是全 部流动资金使用效率。 固定资产周转率 销售收入/固定资产平均净值，越大越好。 总资产周转率 企业主营业务收入净额与资产平均总额的比值

企业获利能力分析（一） 以下比率属于盈利能力比率。 总资产报酬率 品（净利润/资产平均总额）*100%，反映了企业总资 产的利用效率。 :可用资产现金流量回报率来考察企业资产获取现金的 能力 ·(现金净流量/资产平均总额)*100% 股东权益报酬率（净资产收益率） 路（净利润/股东权益平均总额）*100% 超 资产报酬率*平均权益乘数 资本金利润率 净利润/实收资本平均余额*100%

企业获利能力分析（一） 以下比率属于盈利能力比率。 总资产报酬率 （净利润/资产平均总额）*100%，反映了企业总资 产的利用效率。 可用资产现金流量回报率来考察企业资产获取现金的 能力 • （现金净流量/资产平均总额）*100% 股东权益报酬率（净资产收益率） （净利润/股东权益平均总额）*100% 资产报酬率*平均权益乘数 资本金利润率 – 净利润/实收资本平均余额*100%

企业获利能力分析（二） 营业利润率与营业净利率 监利润率=（营业利润/营业收入）*100% ·营业利润=营业收入一营业成本 器营业净利率=（净利润/营业收入净额）*100% 成本费用净利率：净利润/成本费用总额 每股股利、每股现金流量与股利发放率 器每股股利=（净利润一优先股股利）/发行在外的普 通股股数 每股现金流量=（现金净流量一优先股股利）/发行 在外普通股股数 股利发放率=（每股股利/每股利润）*100%

企业获利能力分析（二） 营业利润率与营业净利率 利润率=（营业利润/营业收入）*100% • 营业利润=营业收入—营业成本 营业净利率=（净利润/营业收入净额）*100% 成本费用净利率：净利润/成本费用总额 每股股利、每股现金流量与股利发放率 每股股利=（净利润—优先股股利）/发行在外的普 通股股数 每股现金流量=（现金净流量—优先股股利）/发行 在外普通股股数 股利发放率=（每股股利/每股利润）*100%

企业获利能力分析（三） 。每股净资产和市盈率 器每股净资产=股东权益总额/发行在外的股票 数 器市盈率=每股市价/每股利润

企业获利能力分析（三） 每股净资产和市盈率 每股净资产=股东权益总额/发行在外的股票 数 市盈率=每股市价/每股利润