《财务管理学》课程教学课件（PPT讲稿）第六章 流动资产与流动负债

流动资产与流动负债管理 相关概念：营运资金、流动资产、流动 负债、资产组合 流动资产管理：现金、应收账款、存货 流动负债：有关概念、商业信用

流动资产与流动负债管理 相关概念：营运资金、流动资产、流动 负债、资产组合 流动资产管理：现金、应收账款、存货 流动负债：有关概念、商业信用

相关概念 营运资金： 总营运资金指一个企业流动资，产的总额；净营运 资金指流动资产减流动负债后的余额。 流动资产： 现金、短期投资、应收及预付款、存货 流动负债： 银行短期借款、商业信用、短期融资券 资产组合： 资产总额中流动资产和非流动资产各自占有的比例 称为企业的资产组合

相关概念 营运资金： 总营运资金指一个企业流动资 产的总 额；净营运 资金指流动资产减流动负债后的余额。 流动资产： 现金、短期投资、应收及预付款、存货 流动负债： 银行短期借款、商业信用、短期融资券 资产组合： 资产总额中流动资产和非流动资产各自占有的比例 称为企业的资产组合

资产组合 资产组合的三种策略： 器适中的资产组合：报酬一般、风险一般 保守的资产组合：报酬低、风险小 器冒险的资产组合：报酬高、风险高

资产组合 资产组合的三种策略： 适中的资产组合：报酬一般、风险一般 保守的资产组合：报酬低、风险小 冒险的资产组合：报酬高、风险高

流动资产量 保守的资产组合 适中的资产组合 冒险的资产组台 正常需要量 销售额

正常需要量 保守的资产组合 适中的资产组合 冒险的资产组合 0 流动资产量 销售额

现金管理 企业持现动机（公司为什么要持有现金？） 交易性动机 预防性动机 投机性动机 现金管理的目的 保证交易所需现金，降低风险；不使企业有过 多的闲置现金以增加收益

现金管理 企业持现动机(公司为什么要持有现金？) 交易性动机 预防性动机 投机性动机 现金管理的目的 保证交易所需现金，降低风险；不使企业有过 多的闲置现金以增加收益

现金管理的内容 现金管理的内容 现金预算管理： 1)编制现金收支计划 2)计算净现金流量 3)计算现金余缺并与最佳现金余额相比

现金管理的内容 现金管理的内容 现金预算管理： 1）编制现金收支计划 2）计算净现金流量 3）计算现金余缺并与最佳现金余额相比

最佳现金余额的确定 现金周转模式 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账 款周转期 s最佳现金余额=（企业年现金需求总额/360）*现金 周转期 前提：现金供求稳定（见下图》 存货模式 前提：现金持有成本、转换成本易预测，货币支出 均匀发生。（见下图) 因素分析模式 最佳现金余额=（上年现金平均占用额-不合理占用 额)*(1+-预计销售收入变化的%) 前提：现金需求量与营业量成正比

最佳现金余额的确定 现金周转模式 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账 款周转期 最佳现金余额=（企业年现金需求总额/360）*现金 周转期 前提：现金供求稳定（见下图） 存货模式 前提：现金持有成本、转换成本易预测，货币支出 均匀发生。（见下图） 因素分析模式 最佳现金余额=（上年现金平均占用额-不合理占用 额）*（1+-预计销售收入变化的%） 前提：现金需求量与营业量成正比

现金周转模式图 存货周转期 应收账款周转期 应付账款周转期 现金周转期 收到采购材料支付材料货款销售产成品 收回现金

现金周转模式图 应付账款周转期 存货周转期 应收账款周转期 现金周转期 收到采购材料 支付材料货款 销售产成品 收回现金

存货模式图 2FS 额 K Q-最佳现金持有量 最高现金余额 F-每次有价证券转换 成本 S-现金的总需要量 K-持有现金的机会 成本 平均现金余额 时间

存货模式图 时间 金 额 最高现金余额 平均现金余额 Q-最佳现金持有量 F-每次有价证券转换 成本 S-现金的总需要量 K-持有现金的机会 成本 K FS Q 2 =

现金的日常控制 收：加速收款 支：延缓支付 加速收款 集中银行：设立多个收款中心代替总部单 收款中心。 。优点：缩短邮寄、支票兑现的时间 ●缺点：设立收款中心，花费多；各收款中心地方 银行要求一定的补偿余额

现金的日常控制 收：加速收款 支：延缓支付 加速收款 集中银行：设立多个收款中心代替总部单一 收款中心。 • 优点：缩短邮寄、支票兑现的时间 • 缺点：设立收款中心，花费多；各收款中心地方 银行要求一定的补偿余额