《财务管理学》课程教学课件(PPT讲稿)第六章 流动资产与流动负债

流动资产与流动负债管理 相关概念:营运资金、流动资产、流动 负债、资产组合 流动资产管理:现金、应收账款、存货 流动负债:有关概念、商业信用
流动资产与流动负债管理 相关概念:营运资金、流动资产、流动 负债、资产组合 流动资产管理:现金、应收账款、存货 流动负债:有关概念、商业信用

相关概念 营运资金: 总营运资金指一个企业流动资,产的总额;净营运 资金指流动资产减流动负债后的余额。 流动资产: 现金、短期投资、应收及预付款、存货 流动负债: 银行短期借款、商业信用、短期融资券 资产组合: 资产总额中流动资产和非流动资产各自占有的比例 称为企业的资产组合
相关概念 营运资金: 总营运资金指一个企业流动资 产的总 额;净营运 资金指流动资产减流动负债后的余额。 流动资产: 现金、短期投资、应收及预付款、存货 流动负债: 银行短期借款、商业信用、短期融资券 资产组合: 资产总额中流动资产和非流动资产各自占有的比例 称为企业的资产组合

资产组合 资产组合的三种策略: 器适中的资产组合:报酬一般、风险一般 保守的资产组合:报酬低、风险小 器冒险的资产组合:报酬高、风险高
资产组合 资产组合的三种策略: 适中的资产组合:报酬一般、风险一般 保守的资产组合:报酬低、风险小 冒险的资产组合:报酬高、风险高

流动资产量 保守的资产组合 适中的资产组合 冒险的资产组台 正常需要量 销售额
正常需要量 保守的资产组合 适中的资产组合 冒险的资产组合 0 流动资产量 销售额

现金管理 企业持现动机(公司为什么要持有现金?) 交易性动机 预防性动机 投机性动机 现金管理的目的 保证交易所需现金,降低风险;不使企业有过 多的闲置现金以增加收益
现金管理 企业持现动机(公司为什么要持有现金?) 交易性动机 预防性动机 投机性动机 现金管理的目的 保证交易所需现金,降低风险;不使企业有过 多的闲置现金以增加收益

现金管理的内容 现金管理的内容 现金预算管理: 1)编制现金收支计划 2)计算净现金流量 3)计算现金余缺并与最佳现金余额相比
现金管理的内容 现金管理的内容 现金预算管理: 1)编制现金收支计划 2)计算净现金流量 3)计算现金余缺并与最佳现金余额相比

最佳现金余额的确定 现金周转模式 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账 款周转期 s最佳现金余额=(企业年现金需求总额/360)*现金 周转期 前提:现金供求稳定(见下图》 存货模式 前提:现金持有成本、转换成本易预测,货币支出 均匀发生。(见下图) 因素分析模式 最佳现金余额=(上年现金平均占用额-不合理占用 额)*(1+-预计销售收入变化的%) 前提:现金需求量与营业量成正比
最佳现金余额的确定 现金周转模式 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账 款周转期 最佳现金余额=(企业年现金需求总额/360)*现金 周转期 前提:现金供求稳定(见下图) 存货模式 前提:现金持有成本、转换成本易预测,货币支出 均匀发生。(见下图) 因素分析模式 最佳现金余额=(上年现金平均占用额-不合理占用 额)*(1+-预计销售收入变化的%) 前提:现金需求量与营业量成正比

现金周转模式图 存货周转期 应收账款周转期 应付账款周转期 现金周转期 收到采购材料支付材料货款销售产成品 收回现金
现金周转模式图 应付账款周转期 存货周转期 应收账款周转期 现金周转期 收到采购材料 支付材料货款 销售产成品 收回现金

存货模式图 2FS 额 K Q-最佳现金持有量 最高现金余额 F-每次有价证券转换 成本 S-现金的总需要量 K-持有现金的机会 成本 平均现金余额 时间
存货模式图 时间 金 额 最高现金余额 平均现金余额 Q-最佳现金持有量 F-每次有价证券转换 成本 S-现金的总需要量 K-持有现金的机会 成本 K FS Q 2 =

现金的日常控制 收:加速收款 支:延缓支付 加速收款 集中银行:设立多个收款中心代替总部单 收款中心。 。优点:缩短邮寄、支票兑现的时间 ●缺点:设立收款中心,花费多;各收款中心地方 银行要求一定的补偿余额
现金的日常控制 收:加速收款 支:延缓支付 加速收款 集中银行:设立多个收款中心代替总部单一 收款中心。 • 优点:缩短邮寄、支票兑现的时间 • 缺点:设立收款中心,花费多;各收款中心地方 银行要求一定的补偿余额
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