东南大学：《工程经济学》课程教学资源（PPT课件）第七章 建设项目财务评价

第七章建设项目财务评价 财务报表 基础数据 体指标计算方法 指标 系 行业及国家参数 参数比较 评估结果 财务评价作用原理图

第七章 建设项目财务评价 财 务 报 表 指标计算方法 行业及国家参数 基础数据 指 标 参数比较 评估结果 财务评价作用原理图 体 系

、财务评价概念 财税制度 根据国家现行 价格体系 从项目的财务角度分析计算项目的/数 编制财务报表费用 盈利能力分析 以项目的清偿能力分析 外汇平衡分析 考察项目在财务上的可行性

考察项目在财务上的可行性。 一、财务评价概念 根据国家现行 财税制度 价格体系 分析计算项目的 效益 费用 编制财务报表 以项目的 盈利能力分析 清偿能力分析 外汇平衡分析 从项目的财务角度

财务评价的主要内容: L财务盈利能力分析 研究判定该项目值不值得投资,编制的主要 报表有财务现金流量表(项目、资本金)、损益 表 包括: 冷财务净现值(FNPV 冷财务内部收益率(FIRR) 冷投资回收期(P1)

二、财务评价的主要内容： 1.财务盈利能力分析 研究判定该项目值不值得投资，编制的主要 报表有财务现金流量表（项目、资本金）、损益 表 包括： ❖ 财务净现值 (FNPV) ❖ 财务内部收益率（FIRR） ❖ 投资回收期（Pt）

2财务清偿能力分析 研究最佳资金可能来源,解决资金的供应问 题。编制的主要报表有:资金来源与运用表、资 产负债表。 3外汇平衡分析 衡量项目实施后对国家外汇状况的影响,编 制的报表有:财务外汇平衡表 1、2不能相互代替

2.财务清偿能力分析 研究最佳资金可能来源，解决资金的供应问 题。编制的主要报表有：资金来源与运用表、资 产负债表。 3.外汇平衡分析 衡量项目实施后对国家外汇状况的影响，编 制的报表有：财务外汇平衡表 1、2 不能相互代替

基本数据和基本财务报表 财务现金流量表 损益表 五种基本财务报表资金来源与运用表 资产负债表 财务外汇平衡表 1现金流量表的编制 全部投资现金流量表→(项目财务现金流量表) 现金流量表自有资金现金流量表→(项目资本金财务现金流量表) 《建设项目经济 《投资项目可行性研究指南》 评价方法与参数》

三、基本数据和基本财务报表 五种基本财务报表 财务现金流量表 损益表 资金来源与运用表 资产负债表 财务外汇平衡表 1.现金流量表的编制 现金流量表 自有资金现金流量表 全部投资现金流量表 《建设项目经济 《投资项目可行性研究指南》 评价方法与参数》 （项目财务现金流量表） （项目资本金财务现金流量表）

项目财务现金流量表的编制 销售收入(销量×单价) 现金流入回收固定资产余值 回收流动资金 投资 现金流出{成本 税金 (2)项目资本金财务现金流量表的编制 投资—只计自有资金。 借款本金的偿还及利息支付—计入现金流出

(1) 项目财务现金流量表的编制 现金流入 销售收入（销量×单价） 回收固定资产余值 回收流动资金 现金流出 投资 成本 税金 (2) 项目资本金财务现金流量表的编制 投资——只计自有资金。 借款本金的偿还及利息支付——计入现金流出

2损益表的编制 损益表反映项目计算期内各年的利润总额、所得税 及税后利润的分配情况。 产品销售收入 销售税金及附加分别取自相应的辅助报表 总成本费用 利润总额=产品销售收入一销售税金及附加一总成本费用 所得税=纳税所得额×所得税税率 利润总额进行调整后的数额 在建设项目财务评价中,主要是按减免所得税 及用税前利润弥补上年度亏损的有关规定进行 的调整

2.损益表的编制 损益表反映项目计算期内各年的利润总额、所得税 及税后利润的分配情况。 所得税=纳税所得额×所得税税率 产品销售收入 销售税金及附加 总成本费用 分别取自相应的辅助报表 利润总额 = 产品销售收入－销售税金及附加－总成本费用 利润总额进行调整后的数额 在建设项目财务评价中，主要是按减免所得税 及用税前利润弥补上年度亏损的有关规定进行 的调整

税后利润=利润总额一所得税 税后利润按法定盈余公积金、公益金、应付利润 及末分配利润等项进行分配 ①法定盈余公积金按照税后利润扣除用于弥补以 前年度亏损额后的10%提取,盈余公积金已达注册资 金50%时可以不再提取。公益金主要用于企业的职工 集体福利设施支出。 ②应付利润为向投资者分配的利润。 ③未分配利润主要指用于偿还固定资产投资借款 及弥补以前年度亏损的可供分配利润

税后利润按法定盈余公积金、公益金、应付利润 及末分配利润等项进行分配。 ①法定盈余公积金按照税后利润扣除用于弥补以 前年度亏损额后的10%提取，盈余公积金已达注册资 金50%时可以不再提取。公益金主要用于企业的职工 集体福利设施支出。 ②应付利润为向投资者分配的利润。 ③未分配利润主要指用于偿还固定资产投资借款 及弥补以前年度亏损的可供分配利润。 税后利润=利润总额－所得税

3资金来源与运用表的编制 资金来源与运用表反映项目计算期内各年的资 金盈余或短缺情况,用于选择资金筹措方案,制定 适宜的借款及偿还计划,并为编制资产负债表提供 依据。 编制该表时,首先要计算项目计算期内各年的 资金来源与资金运用,然后通过资金来源与资金运 用的差额反映项目各年的资金盈余或短缺情况。项 目的资金筹措方案和借款及偿还计划应能使表中各 年度的累计盈余资金额始终大于或等于零,否则, 项目将因资金短缺而不能按计划顺利运行

3.资金来源与运用表的编制 资金来源与运用表反映项目计算期内各年的资 金盈余或短缺情况，用于选择资金筹措方案，制定 适宜的借款及偿还计划，并为编制资产负债表提供 依据。 编制该表时，首先要计算项目计算期内各年的 资金来源与资金运用，然后通过资金来源与资金运 用的差额反映项目各年的资金盈余或短缺情况。项 目的资金筹措方案和借款及偿还计划应能使表中各 年度的累计盈余资金额始终大于或等于零，否则， 项目将因资金短缺而不能按计划顺利运行

4资产负债表的编制 资产负债表综合反映项目计算期内各年末资产、负债和所 有者权益的增减变化及对应关系,用以考察项目资产、负债 所有者权益的结构是否合理,进行清偿能力分析。 (1)资产由流动资产、在建工程、固定资产净值、无形及 其他资产净值4项组成。其中: ①流动资产总额为应收账款、存货、现金、累计盈余资 金之和。 ②在建工程是指投资计划与资金筹措表中的年固定资产 投资额,其中包括固定资产投资方向调节税和建设期利息 ③固定资产净值和无形及其他资产净值分别从固定资产 折旧费估算表和无形及其他资产摊销估算表取得

4.资产负债表的编制 资产负债表综合反映项目计算期内各年末资产、负债和所 有者权益的增减变化及对应关系，用以考察项目资产、负债、 所有者权益的结构是否合理，进行清偿能力分析。 （1）资产由流动资产、在建工程、固定资产净值、无形及 其他资产净值4项组成。其中: ① 流动资产总额为应收账款、存货、现金、累计盈余资 金之和。 ② 在建工程是指投资计划与资金筹措表中的年固定资产 投资额，其中包括固定资产投资方向调节税和建设期利息。 ③ 固定资产净值和无形及其他资产净值分别从固定资产 折旧费估算表和无形及其他资产摊销估算表取得