《公司理财》第2章 财务分析

第二章财务分析 2.1财务分析概述 2.2基本财务比率 23财务分析的应用

第二章 财务分析 2.1 财务分析概述 2.2基本财务比率 2.3财务分析的应用

2.1财务分析概述 1.财务分析的概念 时财条松的的关信息使用者以企业的财务 报告及棘希傘鎏根基础,借助于定的财 务指标和业业题求告和经营结果进 3)评价企业的获利能力 4)评价企业的发展趋势

2.1 财务分析概述 1. 财务分析的概念 财务分析是企业的有关信息使用者以企业的财务 报告及其相关会计资料为基础，借助于一定的财 务指标和步骤，对企业的财务报告和经营结果进 行分析和评价的一种方法。 2.财务分析的目的 1）评价企业的偿债能力 2）评价企业的资产管理水平 3）评价企业的获利能力 4）评价企业的发展趋势

3.财务分析的方法 1)比率分析法 构成比率,又称结构比率 效率比率 相关比率 2)比较分析法( Comparison analysis) 按比较对象分类 按比较内容分类

1) 比率分析法 : 构成比率，又称结构比率 效率比率 相关比率 2) 比较分析法（Comparison analysis） 按比较对象分类 按比较内容分类 3.财务分析的方法

4财务分析的步骤 ·确定财务分析的范围,搜集有关的资料 选择适当的分析方法进行对比,做出评价 进行因素分析,抓住主要矛盾 为做出经济决策,提供各种建议

4.财务分析的步骤 • 确定财务分析的范围，搜集有关的资料 • 选择适当的分析方法进行对比，做出评价 • 进行因素分析，抓住主要矛盾 • 为做出经济决策，提供各种建议 返回

2.2基本财务比率 1短期偿债能力比率 流动比率 是业惩期偿僖贱的击帮财务比 鎏动比烂般浇逖郊牽晟溜为嘤迷短期负 被的能力越强。但是过高的流动比率并非好现象, 上的就金能有次地物战制衡能会就盒业 的获利能列比一流动资产 流动比率为2左右比较合适

2.2基本财务比率 1.短期偿债能力比率 • 流动比率 流动比率是衡量企业短期偿债能力的主要财务比 率之一，一般说这个比率越高，企业偿还短期负 债的能力越强，但是过高的流动比率并非好现象， 因为流动比率过高，可能是企业滞留在流动资产 上的资金未能有效地加以利用，可能会影响企业 的获利能力。 流动比率为2左右比较合适。 流动比率是企业流动资产与流动负债的比 率。 其计算公式为: 流动资产 流动负债 流动比＝

速动比率 速动比率是从流动资产中扣除存货部分 再除以流动负债的比值。 计算公式为: 速动比率=速动资产 流动负债 一般来说速动比率为1时比较合适

速动比率是从流动资产中扣除存货部分 再除以流动负债的比值。 计算公式为： •速动比率 流动负债 速动资产 速动比率＝ 一般来说速动比率为1时比较合适

影响短期偿债能力的其他因素 可动用的银行贷款指标 >准备很快变现的长期资产 偿债能力声誉 >或有负债

➢ 可动用的银行贷款指标 ➢ 准备很快变现的长期资产 ➢ 偿债能力声誉 ➢ 或有负债 •影响短期偿债能力的其他因素

2.营运能力比率 存货周转率与存货周转天数 存货周转率是衡量和评价企业购入存货、投入生产销售 收回等各管理状况的综合指标。它是一定时期的销货成 本除以平均存货而得的比率,又称存货周转次数。公式 如下: 存货周转率=销货成本 平均存货 平均存货=期初存货+期末存货 2 存货周转速度越快,存货的占用水平越低,流动性越强, 存货周转为现金和应收账款的速度越快

• 存货周转率与存货周转天数 存货周转率是衡量和评价企业购入存货、投入生产销售 收回等各管理状况的综合指标。它是一定时期的销货成 本除以平均存货而得的比率，又称存货周转次数。公式 如下： 2.营运能力比率 存货周转率= 平均存货 销货成本 平均存货 = 2 期初存货+期末存货 存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强， 存货周转为现金和应收账款的速度越快

存货周转不图耗 3Q0 其存货周转的天数越短,说明存货周转的速 度越快

存货周转的天数越短，说明存货周转的速 度越快。 存货周转天＝ 存货周转率 360

应收账款周转率与应收账款周转天数 应收账款周转率是企业一定时期内赊销收入净 额和应收账款平均余额的比率,反映应收账款 的周转速度。其计算公式如下 赊销收入净额 应收账款周转率 应收帐款平均余额 应收账款平均余额期初应收账款+期末应收账款 2 应收账款周转率越高,说明应收账款收回越快,可以减少坏 账损失,而且资产的流动性强,企业的短期偿债能力也会增 强,在一定程度上可以弥补流动比率低的不利影响

应收账款周转率是企业一定时期内赊销收入净 额和应收账款平均余额的比率，反映应收账款 的周转速度。其计算公式如下： •应收账款周转率与应收账款周转天数 应收账款周转率＝ 应收帐款平均余额 赊销收入净额 应收账款平均余额＝ 2 期初应收账款+期末应收账款 应收账款周转率越高，说明应收账款收回越快，可以减少坏 账损失，而且资产的流动性强，企业的短期偿债能力也会增 强，在一定程度上可以弥补流动比率低的不利影响