《投资项目评估理论与实务》课程教学课件（PPT讲稿）第二章 投资项目概况及必要性评估

第二章投资项目概况及必要性评估 学习目标：投资项目概况说明，也称投资项目简介。是指对 投资项目投资人、投资项目提出的背景、资质资信、审批程 序、外部环境所做的调研、分析和说明。投资项目必要性评 估，是对投资项目可行性研究报告中提出的投资项目必要性 的理由、依据，从微观、宏观二方面进行重新分析、核实和 判断。投资项目概况说明及必要性评估，是投资项目评估报 告典总论部分的主要内容，也是投资项目评估的最基础的第 作。本章的学习目标是从总体上对投资项目进行基础 性初步评估。 禹3内岁老发常大密

第二章 投资项目概况及必要性评估 学习目标：投资项目概况说明，也称投资项目简介。是指对 投资项目投资人、投资项目提出的背景、资质资信、审批程 序、外部环境所做的调研、分析和说明。投资项目必要性评 估，是对投资项目可行性研究报告中提出的投资项目必要性 的理由、依据，从微观、宏观二方面进行重新分析、核实和 判断。投资项目概况说明及必要性评估，是投资项目评估报 告中总论部分的主要内容，也是投资项目评估的最基础的第 一步工作。本章的学习目标是从总体上对投资项目进行基础 性初步评估

第一节投资项目概况评估 投资项目简要情况评估 投资项目简要情况评估，就是对投资项目发起人或 发起单位，以及投资项目本身的简要情况和重要数 据，进行分析、核实和判断，以确定投资项目以及 相关主体的真实性、合理性和规范性。这些简要情 况和重要数据，涵盖了投资项目评估的全部主要内 容。 核实投资项目发起人或发起单位的全称、住址， 考察其经济实力、企业规模、行业地位、技 术水平、人才团队、管理水平和发展规划。 考察投资项目的产品方案、技术含量、市 场需求规模设计一建设条件、财务数据和效益风 3具内岁老岌常大密

第一节 投资项目概况评估 一、投资项目简要情况评估 投资项目简要情况评估，就是对投资项目发起人或 发起单位，以及投资项目本身的简要情况和重要数 据，进行分析、核实和判断，以确定投资项目以及 相关主体的真实性、合理性和规范性。这些简要情 况和重要数据，涵盖了投资项目评估的全部主要内 容。 1．核实投资项目发起人或发起单位的全称、住址， 分析、考察其经济实力、企业规模、行业地位、技 术水平、人才团队、管理水平和发展规划。 2．分析、考察投资项目的产品方案、技术含量、市 场需求、规模设计、建设条件、财务数据和效益风 险

投资项目资质资信评估 投资项目资质资信评估的概念 企业资信评估是指对企业的资质和信用度进行检验和计量，并 科学、客观地作出全面评价的过程。资质系指企业的经济技术 实力、经营管理能力和经营状况等企业基本条件；信用度是指 企业在经济活动中履行承诺、讲求信誉的程度。由于项目投资 除了投资主体按规定应缴出一定比例的资本金以外，大部分需 向银行或金融机构借贷筹资，因此，对借款企业进行资信评估 尤为重要，这是保证金融资产安全的一项重要措施。 投资项目资质资信评估的内容 资信评估的内容，主要包括企业素质、经营管理、经营效益、 用和发展前景等五个方面。 禹3内岁发常大兽

二、 投资项目资质资信评估 (一)投资项目资质资信评估的概念 企业资信评估是指对企业的资质和信用度进行检验和计量，并 科学、客观地作出全面评价的过程。资质系指企业的经济技术 实力、经营管理能力和经营状况等企业基本条件；信用度是指 企业在经济活动中履行承诺、讲求信誉的程度。由于项目投资 除了投资主体按规定应缴出一定比例的资本金以外，大部分需 向银行或金融机构借贷筹资，因此，对借款企业进行资信评估 尤为重要，这是保证金融资产安全的一项重要措施。 （二）投资项目资质资信评估的内容 资信评估的内容，主要包括企业素质、经营管理、经营效益、 企业信用和发展前景等五个方面

.企业素质评估 企业素质评估是对项目法人根本条件的评估。投资项目成功 与否，很大程度上有赖于承办项目单位的企业素质的好坏。 首先要核实投资项目发起人或发起单位的资质证书、等级证 书，确认其真实性、合法性；核实投资项目发起人或发起单 位开户银行的资金证明，确认其自有资金情况；还要核实有 意向的其他投资主体的提供资金的承诺证明，确认其对外筹 资情况。其次，企业素质还包括企业法人和领导班子整体素 质， 同时也应包括产品素质、技术装备素质、资产素质、经 营管理素质和企业行为等各种综合能力的质量。 禹3内孝古发常大兽

1．企业素质评估 企业素质评估是对项目法人根本条件的评估。投资项目成功 与否，很大程度上有赖于承办项目单位的企业素质的好坏。 首先要核实投资项目发起人或发起单位的资质证书、等级证 书，确认其真实性、合法性；核实投资项目发起人或发起单 位开户银行的资金证明，确认其自有资金情况；还要核实有 意向的其他投资主体的提供资金的承诺证明，确认其对外筹 资情况。其次，企业素质还包括企业法人和领导班子整体素 质，同时也应包括产品素质、技术装备素质、资产素质、经 营管理素质和企业行为等各种综合能力的质量

企业素质评估包括以下内容： 企业法人和领导班子整体素质评估，主要评价法人代表及主 要领导班子成员的学识、”信角、工作能力及所更业绩，分析 其经昔管理水平； 产素质评估，主要评价产品的品质、市场销售竞争能力和 市场寿命期； 精个装童泰精含合蓬育麦莲枝企型整务鹅森清推氣薛 性 衡性等因素； 资产素质评估，是对企业拥有的资产数量、质量和结构进行 分析评估； 理 评估，是对企业的组织、协调、控制等情况进行分 系质 发安因暴套券氰标、行为规模、社会责任感 勇影23具的蒙老岌常大淫

企业素质评估包括以下内容： 企业法人和领导班子整体素质评估，主要评价法人代表及主 要领导班子成员的学识、信用、工作能力及历史业绩，分析 其经营管理水平； 产品素质评估，主要评价产品的品质、市场销售竞争能力和 市场寿命期； 技术装备素质评估，评估生产工艺技术和设备的先进性与适 用性、生产规模的合理性和有效性、生产能力的协调性和平 衡性等因素； 资产素质评估，是对企业拥有的资产数量、质量和结构进行 分析评估； 管理素质评估，是对企业的组织、协调、控制等情况进行分 析评估； 企业行为评估，是对企业行为目标、行为规模、社会责任感 及企业文化等因素进行分析评估

企业经营管理评估 奢署黑意塞攀越售馨锺泮鹎经济地位评估、企业经营机制评 企业的经济地位评估，主要是调查企业的行政隶属关系及历史 華以夏赛家養贵寿极豪鑫禁爱的棉前余致窥 奢等嘉整值春餐雀炎含等政对疗相壁责 新组建的项 法人，重憂更核是容符玲塞企亚制度及《公司法》的要 产权构成及各股东的基本倩况。 企业生产经营管理评估，主要考察企业现有主要产品的质量 生产 销香及全部流动资金周转情况，分析近三年来各年 舍新花产品开发划完成率、产品销售增长、 一 级品率 成盒库荐适销率及全部流易资金周转加途率等指标。 函3的岁古发紫大兽

2．企业经营管理评估 企业经营管理评估包括企业的经济地位评估、企业经营机制评 估和企业生产经营管理的评估。 企业的经济地位评估，主要是调查企业的行政隶属关系及历史 沿革；调查分析企业所在行业和区域经济现状、发展前景或规 划，以及贷款投资项目对行业和区域经济发展的作用。 企业经营机制评估，主要是了解企业法人性质、产权构成、主 营业务和经营管理制度的建立及健全程度等。对于新组建的项 目法人，应重点审核是否符合现代企业制度及《公司法》的要 求，产权构成及各股东的基本情况。 企业生产经营管理评估，主要考察企业现有主要产品的质量、 生产能力、销售及全部流动资金周转情况，分析近三年来各年 企业新产品开发计划完成率、产品销售增长率、一级品率、产 品销售率、成品库存适销率及全部流动资金周转加速率等指标

3 企业经营效益评估 企业经营效益评估应包括企业经济实力评估、企业生产经营情 况评估及企业资产负债及偿债能力评估。 企业经济实力评估，主要是了解和分析借款企业的总资产、净 资产、固定资产净值及资产结构等情况，主要评估指标有： 总 资产、净资产、固定资产（与无形资产）净值率、长期资产与 期负债比率、存货周转率和应收账款周转率等。 企业生产经营情况评估，主要调查现有产品的质量和生产能力， 分析近三年来各年主要产品的产量、销售收入、销售税金和利 润总额变动情况；分析计算生产能力利用率、销售收入利润率、 利润增长率、资金利税率、资本金利润率、资产报酬率、资本 保值增值率、社会贡献率和社会积累率等指标，考核企业的经 营水平经营效果和获利能力，并预测其变化趋势。 企业资产负债及偿债能力评估，主要是分析评价企业近三年来 各年米的资产、负债、所有者权益总额指标及其增长情况；分 算资产负债率、一流动比率、速动比率等指标，并预测其变 北趋势 勤3具的孝老岌常大密

3．企业经营效益评估 企业经营效益评估应包括企业经济实力评估、企业生产经营情 况评估及企业资产负债及偿债能力评估。 企业经济实力评估，主要是了解和分析借款企业的总资产、净 资产、固定资产净值及资产结构等情况，主要评估指标有：总 资产、净资产、固定资产(与无形资产)净值率、长期资产与长 期负债比率、存货周转率和应收账款周转率等。 企业生产经营情况评估，主要调查现有产品的质量和生产能力， 分析近三年来各年主要产品的产量、销售收入、销售税金和利 润总额变动情况；分析计算生产能力利用率、销售收入利润率、 利润增长率、资金利税率、资本金利润率、资产报酬率、资本 保值增值率、社会贡献率和社会积累率等指标，考核企业的经 营水平、经营效果和获利能力，并预测其变化趋势。 企业资产负债及偿债能力评估，主要是分析评价企业近三年来 各年末的资产、负债、所有者权益总额指标及其增长情况；分 析计算资产负债率、流动比率、速动比率等指标，并预测其变 化趋势

企业信用评估 企业信用评估主要考核企业在 聚猎资餐釜着箱安整文省种条生下表界出的痘用状 经济合同履约信用和产品信誉等的评估。 赛魔限染麦精蓬餐黄斋鑫因金位用餐首 率、 定额流动资金自有率、呆滞资金占压率、，流动资金贷款偿还率和贷 款按期偿还率等指标的测算，了解企亚历年来对银行贷款和其他借款的偿 还情况。 企业经济合同履约信用评估，主要了解企业的法治意识和企业与其他单位 经济适动往来的痘誉状况，一核实投资息发起人或发单位单金融信国和 空验信角。金融信扇主要是指借款按期偿率，可女通过为其堡得款的 金融机构或其它部们，了解借款的偿还情况：，经营肩用主要是指采购、销 值服多養绕济分回的漫约率，奇以通过上谱业务勇位：和 济合同的履约率。可运用经济合同履约率指标采进行定 分 析，按下列公式计算： 履约率=当期实际履行（或按期完成）合同份数/当期应完成（履行） 数×100% 标反映金火经营者的管理水平和履行合同的信用程塞其比值大于95 说明伞业的履约能力较强。也可对合同的数量范围、规范程度和 条款的法律效力进行质量分析。 企坐确痘誉好，主要是值企业品的优质率和合格率、一产的市场 有率和竞争能力。 这重不仅要重视企业产品的主体质量，还要注重产品 的外百联常大

4．企业信用评估 企业信用评估主要考核企业在一定资产结构条件下所表现出的信用状况， 一般包括对企业借贷资金信用、经济合同履约信用和产品信誉等的评估。 企业借贷资金信用评估，主要考察企业资金占用、使用和偿还情况及信誉 状况，是反映企业经营效益和资信品质的重要内容。可通过对全部资金自 有率、定额流动资金自有率、呆滞资金占压率、流动资金贷款偿还率和贷 款按期偿还率等指标的测算，了解企业历年来对银行贷款和其他借款的偿 还情况。 企业经济合同履约信用评估，主要了解企业的法治意识和企业与其他单位 经济活动往来的信誉状况，核实投资项目发起人或发起单位的金融信用和 经验信用。金融信用主要是指借款按期偿还率，可以通过为其提供借款的 金融机构或其它部门，了解借款的偿还情况；经营信用主要是指采购、销 售、售后服务等经济合同的履约率，可以通过上下游业务单位、客户和顾 客反馈意见了解经济合同的履约率。可运用经济合同履约率指标来进行定 量分析，按下列公式计算： 合同履约率＝当期实际履行（或按期完成）合同份数/当期应完成（履行） 合同总份数×100％ 此指标反映企业经营者的管理水平和履行合同的信用程度，其比值大于95 ％为好，说明企业的履约能力较强。也可对合同的数量范围、规范程度和 条款的法律效力进行质量分析。 企业产品信誉评估，主要是评估企业产品的优质率和合格率、产品的市场 占有率和竞争能力。这里不仅要重视企业产品的主体质量，还要注重产品 的外包装质量和售后服务质量

5.企业发展前景评估 企业发展前景评估主要考察企业近期、远期的发展规 划、目标与措施，产品的地位与市场竞争能力，企业 的应变能力及发展趋势。从市场预测、发展规划及措 施和管理手段三个方面，通过对企业销售收入增长率、 利润增长率、资本保值增值率、权益增长率和固定资 净值率等定量指标和其他定性指标来反映和考核企 业未来的发展能力和前景。 禹3具的孝老发常大淫

5．企业发展前景评估 企业发展前景评估主要考察企业近期、远期的发展规 划、目标与措施，产品的地位与市场竞争能力，企业 的应变能力及发展趋势。从市场预测、发展规划及措 施和管理手段三个方面，通过对企业销售收入增长率、 利润增长率、资本保值增值率、权益增长率和固定资 产净值率等定量指标和其他定性指标来反映和考核企 业未来的发展能力和前景

第二节投资项目必要性评估 设资项目必要性评估，主要是依据投资项目可行性研究报告 疑段资员單箭微数必要硅者秀弹远要性函个角度芬别逛行估， 以分析、判断、确认投资项目的微观必要性和宏观必要性。 投资项目微观必要性评估 微观必要性评估，主要是从投资项目和投资项目发起人、发起 单位自已的角度，评估投资项目对其自白生存 发 展的理由和 必要框。投资项目的只建都有其特定的背豪、原因和依据， 般项官投资采建的理由有：新建或大企业的生产能力，为社 会提供所需产篇或服多，以满定社会需求和提高企亚经济效益 优化国家资源配置， 合理开发和综合利用当地手富资 信覆加富，发展炸产品 需求面，增加产品附加值，填补本地区的空自或可替代进 可出只创汇满足国际市场需要，新建基础设施或充分利 用现有的基硒设施、优越的社会协作条件和或府的优惠政策， 运输等投资环境，提高人民的生产和生活 柔件，促进 火融姿速帝分藩 安全能力的需要 西3内孝老岌常大密

第二节 投资项目必要性评估 投资项目必要性评估，主要是依据投资项目可行性研究报告， 对投资项目的微观必要性和宏观必要性两个角度分别进行评估， 以分析、判断、确认投资项目的微观必要性和宏观必要性。 一、投资项目微观必要性评估 微观必要性评估，主要是从投资项目和投资项目发起人、发起 单位自己的角度，评估投资项目对其自己生存、发展的理由和 必要性。投资项目的兴建都有其特定的背景、原因和依据，一 般项目投资兴建的理由有：新建或扩大企业的生产能力，为社 会提供所需产品或服务，以满足社会需求和提高企业经济效益 的需要；优化国家资源配置，合理开发和综合利用当地丰富资 源，增加社会财富，实施可持续发展的需要；为提高产品质量， 扩大需求面，增加产品附加值，填补本地区的空白或可替代进 口，或可出口创汇满足国际市场需要；新建基础设施或充分利 用现有的基础设施、优越的社会协作条件和政府的优惠政策， 改善交通运输等投资环境，提高人民的生产和生活条件，促进 地区经济和社会发展的需要；发展教育、文化和卫生等公益事 业，满足人民不断增长的物质文化生活的需要；增强国防和社 会安全能力的需要