复旦大学：《财务管理 Financial Management》课程教学资源（课件）第六章 权益资本筹资决策

61吸收直接投资 63优先股筹资 64留存收益筹资 第六章权益资本筹资决策

第六章权益资本筹资决策 6.1吸收直接投资 6.2普通股筹资 6.3优先股筹资 6.4留存收益筹资

6.1吸收直接投资 ■吸收直接投资,是指企业以协议等形式吸收国 家、企业单位、个人、外商等直接投入资金, 形成企业资本金的一种筹资方式。 ■吸收直接投资是向企业外部筹集资本金的方式, 不以证券为媒介,也是非股份制企业筹集自有 资金的基本方式

6.1吸收直接投资  吸收直接投资，是指企业以协议等形式吸收国 家、企业单位、个人、外商等直接投入资金， 形成企业资本金的一种筹资方式。  吸收直接投资是向企业外部筹集资本金的方式， 不以证券为媒介，也是非股份制企业筹集自有 资金的基本方式

、吸收直接投资的种类 ()按资金来源分类 国家资本金 法人资本金 个人资本金 外商资本金

一、吸收直接投资的种类  (一)按资金来源分类  国家资本金  法人资本金  个人资本金  外商资本金

(二)按投资者的出资形式分类 吸收现金投资 吸收非现金投资 (1)吸收实物资产投资 ①进行适用性分析 ②进行价值公允性评估 (2)吸收知识产权、非专利性技术和土地使用权 等无形资产作价出资。 ①进行可行性分析 ②进行价值公允性评估

(二)按投资者的出资形式分类  吸收现金投资  吸收非现金投资  (1)吸收实物资产投资  ①进行适用性分析  ②进行价值公允性评估。  (2)吸收知识产权、非专利性技术和土地使用权 等无形资产作价出资。  ①进行可行性分析。  ②进行价值公允性评估

吸收直接投资的程序和评估 (一)企业吸收直接投资的程序 ■、确定吸收直接投资所需的资金数量; ■2、联系投资单位,确定投资数额和出资方 3、签署筹资合同或协议: 4、取得所筹集的资金

二、 吸收直接投资的程序和评估  （一）企业吸收直接投资的程序  1、确定吸收直接投资所需的资金数量；  2、联系投资单位，确定投资数额和出资方 式；  3、签署筹资合同或协议；  4、取得所筹集的资金

(二)吸收直接投资的估价 1、吸收流动资产投资的估价 ■存货:应按投资各方确认的价值计价 n应收账款和有价证券 吸收固定资产投资的估价 3、吸收无形资产投资的估价

（二）吸收直接投资的估价  1、吸收流动资产投资的估价  存货：应按投资各方确认的价值计价  应收账款和有价证券  2、吸收固定资产投资的估价  3、吸收无形资产投资的估价

三、吸收直接投资方式的评价 (一)吸收直接投资的优点 1、有利于尽快形成生产能力 2、有利于增强企业信誉,提高企业借款能力。 ■3、规避财务风险 二)吸收直接投资的缺点 1、资金成本高。 难以进行产权交易 3、容易分散企业的控制权。 4、融资规模有限

三、吸收直接投资方式的评价  (一)吸收直接投资的优点  1、有利于尽快形成生产能力。  2、有利于增强企业信誉，提高企业借款能力。  3、规避财务风险。  (二)吸收直接投资的缺点  1、资金成本高。  2、 难以进行产权交易。  3、 容易分散企业的控制权。  4、 融资规模有限

5.2普通股筹资 普通股筹资是公司制企业权益筹资的主要形式之一。 ■股份的发行,实行公平、公正的原则。 公司的股份采取股票的形式。 股票是公司签发的证明股东所持股份的凭证。 ■股票应当载明公司名称、股票种类、票面金额及代表 的股份数、股票编号等主要事项。 同种类的每一股份应当具有同等权利。同次发行的同 种类股票,每股的发行条件和价格应当相同。任何单 位或者个人所认购的股份,每股应当支付相同价额 股票采用纸面形式或者国务院证券监督管理机构规定 的其他形式

5.2普通股筹资  普通股筹资是公司制企业权益筹资的主要形式之一。  股份的发行，实行公平、公正的原则。  公司的股份采取股票的形式。  股票是公司签发的证明股东所持股份的凭证。  股票应当载明公司名称、股票种类、票面金额及代表 的股份数、股票编号等主要事项。  同种类的每一股份应当具有同等权利。同次发行的同 种类股票，每股的发行条件和价格应当相同。任何单 位或者个人所认购的股份，每股应当支付相同价额。  股票采用纸面形式或者国务院证券监督管理机构规定 的其他形式

、股票的概念和种类 普通股是享有普通权利、承担普通义务的 股票。 ()记名股票和无记名股票 (二)普通股和优先股 (三)面值股票和无面值股票 (四)国家股、法人股、个人股和外资股 (五)有表决权股和无表决权股 (六)A股、B股、H股、S股、N股、T股

一、股票的概念和种类  普通股是享有普通权利、承担普通义务的 股票。  (一) 记名股票和无记名股票  (二) 普通股和优先股  (三) 面值股票和无面值股票  (四) 国家股、法人股、个人股和外资股  (五) 有表决权股和无表决权股  (六) A股、B股、H股、S股、N股、T股

(一)股票发行的目的 1、设立新的股份公司 2、扩大生产经营规模 3、其他目的的股票发行

（一）股票发行的目的  1、设立新的股份公司。  2、扩大生产经营规模。  3、其他目的的股票发行