东北财经大学：《投资项目评估学》流动资金的估算

、流动资金的估算 流动资产=流动资金+流动负债(应付、预收帐款) 则流动资金=流动资产-流动负债 (一)项目流动资金需要量的估算 1扩大指标估算法 年流动资金额=年费用基数×各类流动资金率(%) 或:年流动资金额=年产量基数×单位产品量占用流动资金额 2分项定额估算法 可按下列公式程序进行计算 流动资金=流动资产一流动负债 流动资产=现金+应收和预付帐款+存货 流动负债=应付帐款+预收帐款 流动资金本年度增加额=本年流动资金-上年流动资金 (1)现金的估算 现金=年工资及福利费+年其他费用 周转次数 年其他制造管理财务销售 费用=费用+费用+费用+费用 [前四项费用中所包含的工资及福利费、折旧费、维简费、修 理费之和+利息支出] 周转次数 360 最低需要周转天数 (2)应收(预付)帐款 应收帐款_年经营成本 周转次数 周转次数 360 结算天数 结算天数可按3060天估算

三、流动资金的估算 流动资产=流动资金+流动负债（应付、预收帐款） 则 流动资金=流动资产– 流动负债 （一）项目流动资金需要量的估算 1.扩大指标估算法 年流动资金额= 年费用基数×各类流动资金率（％） 或：年流动资金额= 年产量基数×单位产品量占用流动资金额 2.分项定额估算法 可按下列公式程序进行计算： 流动资金= 流动资产 – 流动负债 流动资产= 现金+应收和预付帐款+存货 流动负债= 应付帐款+预收帐款 流动资金本年度增加额=本年流动资金–上年流动资金 （1）现金的估算 周转次数 年工资及福利费 年其他费用 现金 + = 年其他 制造 管理 财务 销售 费用 = 费用 + 费用 + 费用 + 费用 - [前四项费用中所包含的工资及福利费、折旧费、维简费、修 理费之和 + 利息支出] 最低需要周转天数 周转次数 360 = （2）应收（预付）帐款 周转次数 年经营成本 应收帐款= 结算天数 周转次数 360 = 结算天数可按 30—60 天估算

(3)存货的估算 存货=外购原材料、燃料+在产品+产成品 ①外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料 周转次数 周转次数 360 最低储存天数(周转天数) 最低存储天数=在途天数+供应间隔天数+检验验收天数+整理入库天数+保险 天数 供应间隔天数=平均供应间隔天数×供应间隔系数(50%-60%) 年外购原材料、年工资及年修年其他 在产品=燃料及动力费+福利费+理费+制造费用 周转次数 周转次数 360 生产周转天数 产成品=年经营成本 周转次数 周转次数 360 在库储存定额天数 (4)应付(预收)帐款的估算 应付帐款年外购原材料、燃料及动力费 周转次数 周转次数 360 结算天数 按上述公式得出的各分项流动资金额,应记入“流动资金估算表

（3）存货的估算 存货=外购原材料、燃料+在产品+产成品 ① 周转次数 年外购原材料、燃料 外购原材料、燃料= 最低储存天数（周转天数） 周转次数 360 = 最低存储天数=在途天数+供应间隔天数+检验验收天数+整理入库天数+保险 天数 供应间隔天数=平均供应间隔天数×供应间隔系数(50%-60%) ② 周转次数 燃料及动力费 福利费 理费 制造费用 年外购原材料、 年工资及 年修 年其他 在产品 + + + = 生产周转天数 周转次数 360 = ③ 周转次数 年经营成本 产成品= 在库储存定额天数 周转次数 360 = （4）应付（预收）帐款的估算 周转次数 年外购原材料、燃料及动力费 应付帐款= 结算天数 周转次数 360 = 按上述公式得出的各分项流动资金额，应记入“流动资金估算表

表9-2 流动资金估算表 序 最低|周转建设期 项目周转次数 天数 流动资 1.1应收帐款 1.2|存货 1.2.1原材料 A 2.2|燃料 1.2.3在产品 1.24产成品 .2.5其他 1.3现金 小计 流动负债 2.1应付帐款 流动资金 流动资金本年 度增加额 5 流动资金借款 流动资金借款 利息 自有流动资金 )、铺底流动资金的估算 铺底流动资金=项目流动资金年需用量×30% 项目总投资=固定资产总投资+铺底流动资金

表 9—2 流动资金估算表 序 号 项 目 最低 周转 天数 周转 次数 建设期 生 产 期 1 2 3 4 5 … … n 1. 1.1 1. 2 1.2. 1 1.2.2 1.2.3 1.2.4 1.2.5 1. 3 2 2. 1 3 4 5 6 7 流动资产 应收帐款 存货 原材料 A B … 燃料 在产品 产成品 其他 现金 小计 流动负债 应付帐款 … 流动资金 流动资金本年 度增加额 流动资金借款 额 流动资金借款 利息 自有流动资金 (二)、铺底流动资金的估算 铺底流动资金=项目流动资金年需用量×30％ 项目总投资=固定资产总投资+铺底流动资金