东北财经大学：《财务分析》因素分析法

某企业1998年和1999年有关总资产报酬率、总资产产值率、产品销售率和销售利润率 的资料如表2-3 表2-3 单位:% 标 1999年 1998年 总资产产值率 产品销售率 销售利润率 892 总资产报酬率 23.52 16.96 要求:分析各因素变动对总资产报酬率的影响程度 根据连环替代法的程序和上述对总资产报酬率的因素分解式,可得出 实际指标体系:80%×98%×30%=23.52% 基期指标体系:82%×94%×22%=16.96% 分析对象是:23.52%-16.96%=+6.56% 在此基础上,按照第三步骤的做法进行连环顺序替代,并计算每次替代后的结果 基期指标体系:82%×94%×22%=16.96% 替代第一因素:80%×94%×22%=16.54% 替代第二因素:80%×98%×22%=17.25% 替代第三因素:80%×98%×30%=23.52% (或实际指标体系) 根据第四步骤,确定各因素对总资产报酬率的影响程度: 总资产产值率的影响:16.54%—16.96%=-0.42% 产品销售率的影响:17.25%-16.54%=+0.71% 销售利润率的影响:23.52%-17.25%=+6.27% 最后检验分析结果:-0.42%+0.71%+6.27%=+6.56% 分析对象:23.52%—16.96%=+6.56% 因素分析 1.总资产产值率的影响:(80%-82%)×94%×22%=-0.42% 2.产品销售率的影响:80%×(98%-94%)×22%=+0.71% 3.销售利润率的影响:80%×98%×(30%-22%)=+6.27% 最后检验分析结果:-0.24%+0.71%+6.27%=+6.56%

某企业 1998 年和 1999 年有关总资产报酬率、总资产产值率、产品销售率和销售利润率 的资料如表 2-3。 表 2-3 单位:% ┏━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━━━━━┓ ┃ 指 标 │ 1999 年 │ 1998 年 ┃ ╂──────────────┼───────┼────────┨ ┃ 总资产产值率 │ 80 │ 82 ┃ ┃ 产品销售率 │ 98 │ 94 ┃ ┃ 销售利润率 │ 30 │ 22 ┃ ┃ 总资产报酬率 │ 23.52 │ 16.96 ┃ ┗━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━━━━━┛ 要求:分析各因素变动对总资产报酬率的影响程度。 根据连环替代法的程序和上述对总资产报酬率的因素分解式，可得出： 实际指标体系:80%×98%×30%＝23.52% 基期指标体系:82%×94%×22%＝16.96% 分析对象是: 23.52%－16.96%＝+6.56% 在此基础上,按照第三步骤的做法进行连环顺序替代,并计算每次替代后的结果: 基期指标体系: 82%×94%×22%＝16.96% 替代第一因素: 80%×94%×22%＝16.54% 替代第二因素: 80%×98%×22%＝17.25% 替代第三因素: 80%×98%×30%＝23.52% (或实际指标体系) 根据第四步骤,确定各因素对总资产报酬率的影响程度: 总资产产值率的影响:16.54%－16.96%＝－0.42% 产品销售率的影响: 17.25%－16.54%＝＋0.71% 销售利润率的影响: 23.52%－17.25%＝＋6.27% 最后检验分析结果：－0.42%＋0.71%＋6.27%＝＋6.56% 分析对象: 23.52%－16.96%＝+6.56% 因素分析： 1.总资产产值率的影响:(80%-82%)×94%×22%＝－0.42% 2.产品销售率的影响: 80%×(98%-94%)×22%＝＋0.71% 3.销售利润率的影响: 80%×98%×(30%-22%)＝＋6.27% 最后检验分析结果：－0.24%＋0.71%＋6.27%＝＋6.56%