复旦大学：《金融市场》PPT教学课件_04 同业拆借市场

第二部分金融市场客体

第二部分 金融市场客体

第四讲同业拆借市场概论 同业拆借市场形成、特点与功能 同业拆借市场分类、参与者与支付工具 三、同业拆借市场运作程序 四、同业拆借利率及利息的计算 五、同业拆借市场管理 六、美国、日本、新加坡同业拆借市场 七、中国同业拆借市场

第四讲 同业拆借市场概论 一、同业拆借市场形成、特点与功能 二、同业拆借市场分类、参与者与支付工具 三、同业拆借市场运作程序 四、同业拆借利率及利息的计算 五、同业拆借市场管理 六、美国、日本、新加坡同业拆借市场 七、中国同业拆借市场

、同业拆借市场形成、特点与功能 1货币头寸的概念 货币头寸又称作为货币头衬,即款项式 资金额度。“头衬”是旧中国通常使用 的金融用语,指收支相抵后的差额。商 业、金融业营业结束后,几乎天天都要 “轧头衬”,往往出现收大于支或收不 抵支的“多(少)头衬”。货币头寸又称 见金头寸,是同业拆借市场的重要交易 工具

一、同业拆借市场形成、特点与功能 1.货币头寸的概念 货币头寸又称作为货币头衬，即款项式 资金额度。“头衬”是旧中国通常使用 的金融用语，指收支相抵后的差额。商 业、金融业营业结束后，几乎天天都要 “轧头衬”，往往出现收大于支或收不 抵支的“多(少) 头衬”。货币头寸又称 现金头寸，是同业拆借市场的重要交易 工具

2.同业拆借市场的概念 (1)狭义上讲,同业拆借市场是金融机构 进行临时性“资金头寸”调剂的市场,期 限非常之短,多为“隔夜融通”或“隔日 融通”,即今天借入,明天偿还

2.同业拆借市场的概念 (1) 狭义上讲，同业拆借市场是金融机构间 进行临时性“资金头寸”调剂的市场，期 限非常之短，多为“隔夜融通”或“隔日 融通”，即今天借入，明天偿还

(2)从广义上讲,同业拆借市场是指金融机 构之间进行短期资金融通的市场,其所 进行的资金融通已不仅仅限于弥补或调 剂资金头寸,也不仅仅限于一日或几日 的临时性资金调剂,当今已发展成为各 金融机构特别是各商业银行弥补资金流 动性不足和充分有效运用资金,减少资 金闲置的市场,成为商业银行协调流动 性与盈利性关系的有效市场机制

(2) 从广义上讲，同业拆借市场是指金融机 构之间进行短期资金融通的市场，其所 进行的资金融通已不仅仅限于弥补或调 剂资金头寸，也不仅仅限于一日或几日 的临时性资金调剂，当今已发展成为各 金融机构特别是各商业银行弥补资金流 动性不足和充分有效运用资金，减少资 金闲置的市场，成为商业银行协调流动 性与盈利性关系的有效市场机制

3.同业拆借市场的形成 4同业拆借市场的特点 融通资金的期限比较短,一般是1天、2 天或一个星期,最短为几个小时或隔夜, 是为了解决头寸临时不足或头寸临时多 余所进行的资金融通

3.同业拆借市场的形成 4.同业拆借市场的特点 • 融通资金的期限比较短，一般是1天、2 天或一个星期，最短为几个小时或隔夜， 是为了解决头寸临时不足或头寸临时多 余所进行的资金融通

同业拆借基本上是信用拆借 交易手段比较先进,交易手续比较简便, 成交的时间也较短。 ·交易额较大,且一般不需要担保或抵押, 完全是一种信用资金借贷式交易 利率由供求双方议定,可以随行就市

• 同业拆借基本上是信用拆借。 • 交易手段比较先进，交易手续比较简便， 成交的时间也较短。 • 交易额较大，且一般不需要担保或抵押， 完全是一种信用资金借贷式交易。 • 利率由供求双方议定，可以随行就市

5.同业拆借市场的功能 同业拆借市场的存在加强了金融机构资产 的流动性,保障了金融机构运营的安全性 同业拆借市场的存在提高了金融机构的盈 利水平 同业拆借市场是中央银行制订和实施货币 政策的重要载体 同业拆借市场利率往往被视做作基础利率, 对宏观经济发挥着重要的作用

5.同业拆借市场的功能 • 同业拆借市场的存在加强了金融机构资产 的流动性，保障了金融机构运营的安全性 • 同业拆借市场的存在提高了金融机构的盈 利水平 • 同业拆借市场是中央银行制订和实施货币 政策的重要载体 • 同业拆借市场利率往往被视做作基础利率， 对宏观经济发挥着重要的作用

二、同业拆借市场分类、参与者与 支付工具 1同业拆借市场的分类 按拆借期限分有:半天期拆借; 天期拆借;一天以上的拆借,一般 是2—30天,也有3个月及3个月以上 的拆借。 按有无担保分有:无担保物拆借; 有担保诉借

1.同业拆借市场的分类 • 按拆借期限分有：半天期拆借；一 天期拆借；一天以上的拆借，一般 是2—30天，也有3个月及3个月以上 的拆借。 • 按有无担保分有：无担保物拆借； 有担保诉借。 二、同业拆借市场分类、参与者与 支付工具

按组织形式分有:有形拆借市场;无形 拆借市场。 根据交易的性质来分,同业拆借可分为 头寸拆借和同业借贷

• 按组织形式分有：有形拆借市场；无形 拆借市场。 • 根据交易的性质来分，同业拆借可分为 头寸拆借和同业借贷