对外经贸大学：《国际企业管理 International business management》课程教学资源（授课教案）第二篇 跨国经营理论 第三章 基于外国直接投资（FDI）的跨国经营理论

第三章基于外国直接投资(FDI) 的跨国经营理论 ·第一节特定优势理论 ■第二节交易费用与内部化理论 ■第三节国际生产折衷理论 ■第四节子公司特定优势理论

第三章 基于外国直接投资（FDI） 的跨国经营理论 „ 第一节 特定优势理论 „ 第二节 交易费用与内部化理论 „ 第三节 国际生产折衷理论 „ 第四节 子公司特定优势理论

第一节特定优势理论(1) 一.对传统国际资本流动理论的挑战 1.海默的特定优势理论 2.通货区域理论(currency area) 3.寡占反应理论

第一节 特定优势理论 （1） 一．对传统国际资本流动理论的挑战 1．海默的特定优势理论 2．通货区域理论（currency area） 3．寡占反应理论

第一节特定优势理论(2) 二.特定优势理论 ■技术优势(Technological Advantage) ■消费者认同优势(Consumer Recognition Advantage) ■市场优势(Market Advantage) 投入优势(Input Advantage) 三.特定优势理论的发展

第一节 特定优势理论（2） 二．特定优势理论 „ 技术优势（Technological Advantage） „ 消费者认同优势（Consumer Recognition Advantage） „ 市场优势（Market Advantage） „ 投入优势（Input Advantage） 三. 特定优势理论的发展

第二节交易费用与内部化理论 一.交易费用理论 二.交易费用经济学研究的三个关键领域 交易的治理(Governance)方式 机会主义行为(Opportunism)的干扰程度 ■与交易相关的专用性资产投资水平(Transaction- specific Investment) 三.纵向一体化整合—制造与购买

第二节 交易费用与内部化理论 一．交易费用理论 二．交易费用经济学研究的三个关键领域 „ 交易的治理（Governance）方式 „ 机会主义行为(Opportunism)的干扰程度 „ 与交易相关的专用性资产投资水平(Transaction￾specific Investment) 三．纵向一体化整合——制造与购买

制造的优势 ■购买的优势 四.内部化理论 ■内部化理论研究的主要目标 ■信息产品的主要特征 ■通过内部化利用和开发信息的产品

„ 制造的优势 „ 购买的优势 四．内部化理论 „ 内部化理论研究的主要目标 „ 信息产品的主要特征 „ 通过内部化利用和开发信息的产品

使用自由市场交易机制的收益与成本 (1)使用自由市场交易机制的收益(Benefits (A)通过市场交易可以实现规模经济，而如果只是为内部所需而进行的生产 就无法实现规模经济：()通过市场交易，企业经营必然受到市场规则约束，因 此企业必须具有效率和不断地创新，只有这样才能更好地维持交易关系；而如果 某种活动只是为企业内部所需而设置，他就不会有足够的创新和提高效率的动力。 (2)使用自由市场交易机制的成本(Cost) (A)某种活动由一家独立的市场厂商来供应，而不是自己内部生产，纵向链 条上的生产协调可能会被破坏，或至少不协调，导致高成本；(B)与独立厂商发 生商业关系，企业的某些私有信息可能会被泄露；(C)厂商之间的交易由于契约 的不完全性而可能会发生许多费用，如：搜寻信息和对象的成本、讨价还价的成 本、决策执行和监督的成本等等

自由市 长期契约 联盟伙伴 合资企业 层级组织 场交易 关系 交易结构的选择范围(The Spectrum of Governance Structures)

管理视角：专用性资产 资产专用性是投资支持某个特定交易项目的资产，如果不牺牲该资产的一些 生产率，或者不对这种资产进行再投资以适合新的交易活动，专用性资产就不可 能用于别的交易.(Asset specificity is an asst that is dedicated or specific to a particular application)资产专用性的形式包括： (1)地点的专用性Site specificity occurs when buyers and sellers locate fixed assets in close proximity to minimize transport and inventory costs. (2)物质资产的专用性Physical asset specificity occurs when one party or both parties to a transaction invest in equipment that is dedicated to a particular,limited use. (3)人力资本的专用性Human asset specificity occurs when employees develop skills that are specialized to a particular relationship or a given organization. 一种专用投资产生一种资产锁定(Lock-in)效应，使资产的投资报酬出现租 和准租(Quasi--rent)。“租”和“准租”的差异在于“租”是事前契约，“准租”是 事后契约。如果交易中包含一种有关系的专用性投资，可能就会使交易关系发生 根本性的转变，有可能使事前的契约关系发生扭曲，有可能受到卖方垄断和买方 垄断的威胁，这就是交易中的要挟问题(Holdup prob1lem),这种要挟会导致专用性 资产的准租金据为己有的“机会主义”行为(Opportunism)。这种机会主义在一定 意义上使合约双方相关的专用性投资不能达到事先的最优化安排，并且使合约的 谈判和执行变得更加困难，因此造成现货市场交易的费用高居不下

管理视角 企业在决定是制造还是购买时，通常存在三个错误认识 第一、厂商应该购买而不是自己生产，这样可以避免支付大量的生产成本； 第二、厂商应该生产，而不是购买，这样可以避免独立厂商与企业共同分享利润： 第三、厂商应该生产，而不是购买，因为纵向一体化的制造商可以在需求旺盛和 供应短缺的时避免支付昂贵的市场价格。 关于这三种观点，应该说都是片面的。当一个下游的制造企业（委托者）需要在 如下方案中做出选择：在市场上从一个上游独立厂商购买一个非标准件，或是在企业 内自己投资制造。 如果他决定制造，那么他就必须雇佣一个管理者来负责这项工作，在这种情况下， 委托者可以掌握关于生产、成本和质量的信息，但是监督的成本就会很大，而且从事 这项工作的管理者也缺乏降低成本和提高质量的主动性和积极性。如果企业决定从外 部购买，作为委托者，企业不可能掌握关于生产、成本和质量的信息，但是独立厂商 的管理者为了增加利润和维持长期性的商业关系，在成本降低、质量提高和服务改进 等方面会有极大的主动性和积极性。 作为一个结论，可以这样说，纵向一体化虽然能够较好地传递生产信息，传递有关成 本和质量的信息，虽然能够使生产决策更加定量化和有序化，但是这种投资经营行为 却不自觉地破坏了管理者降低成本、改进服务和提高质量的主动性和积极性

第三节国际生产折衷理论 一、区位优势（邓宁理论） 二、OIL范式(OIL Paradigm) 所有权优势(O) 内部化(I) 区位优势(L) 直接投资 契约投资 贸易 OIL范式与直接投资、契约投资和贸易的关系 三、对折衷理论的评价

第三节 国际生产折衷理论 一、区位优势（邓宁理论） 二、OIL范式（OIL Paradigm） 三、对折衷理论的评价