清华大学：管理学_管理与企业（2/2）

第一章管理与企业 §1.2企业性质与制度 管理的逻舞前提与动力机制

第一章 管理与企业 §1．2 企业性质与制度 ----管理的逻辑前提与动力机制

般定义 从事生产、经营、服务等经济活动 为获取利润进行自主经营、自负盈 亏、实行独立核算的经济组织

一 .一般定义 • 从事生产、经营、服务等经济活动， 为获取利润进行自主经营、自负盈 亏、实行独立核算的经济组织

二企业的产生 TNE,(Team Work )--Technological Nonseparable Entity aF/Ox Oy+0 内部分工的专业化高效 Transaction Cost。配置资源两种形式: 交易费用高,长期契约取代短期契约, 要素交易取代中间产品交易,拟订和贯 彻契约的成本大量节省,不确定性避免 或减少,交易风险得以规避

二.企业的产生 • TNE，(Team Work）--Technological Nonseparable Entity ²F/ x y0 • 内部分工的专业化高效 • Transaction Cost。配置资源两种形式： 交易费用高，长期契约取代短期契约， 要素交易取代中间产品交易，拟订和贯 彻契约的成本大量节省，不确定性避免 或减少，交易风险得以规避

剩余索取权和控制权 要素所有者产品消费者之间多边契约 Contract,不完备,不确定性 所有成员固定合同收入不可能,企业收 入=国定合间收入+不固定剩余,剩余索 取权--风险及承担 契约未预见状态出现须有人填补“漏 洞”,保证交易贯彻。控制权--成本与 动力 不可能每个成员都对其行为负完全责任

三.剩余索取权和控制权 • 要素所有者,产品消费者之间多边契约 Contract，不完备，不确定性 • 所有成员固定合同收入不可能，企业收 入==固定合同收入+不固定剩余，剩余索 取权-----风险及承担 • 契约未预见状态出现,须有人填补“漏 洞”,保证交易贯彻。控制权-----成本与 动力 • 不可能每个成员都对其行为负完全责任， “外部性”-----索取权和控制权对应

四人力资本产权特征 价值实现过程, Contigent,不确定很强, 所有者不可分离性 “机会主义本性”,人力资本所有者 偷懒”,监督激励;物质资本“虐 待”,监护人。无抵押功能保险能力; 有抵押功能对他人提供保险,承诺更可 提供是过程契约不完备 性强,贯彻无法在市场完成,企业层级(内 部分工)的根源;

四.人力资本产权特征 • 价值实现过程，Contigent,不确定很强， 所有者不可分离性 • “机会主义本性” ,人力资本所有者 “偷懒” ，监督激励；物质资本“虐 待” ，监护人。 无抵押功能,保险能力； 有抵押功能对他人提供保险，承诺更可 信。 提供是过程,契约不完备 性强,贯彻无法在市场完成,企业层级(内 部分工)的根源；

五.业主制 “机会主义本性”的前提下,没有物质资 本的人,风险不对称;物质资本所有者 天然”风险承担者 资本所有者-担风险(剩余索取权), 管理者(控制权) ·资本所有者成为企业家的优先权业 主型(企业家=资本家),风险转移 企业收入(价值)maX剩余max

五.业主制 • “机会主义本性”的前提下，没有物质资 本的人，风险不对称；物质资本所有者 “天然”风险承担者 • 资本所有者---承担风险(剩余索取权)， ---管理者(控制权) • 资本所有者成为企业家的优先权 业 主型（企业家=资本家）,风险转移 • 企业收入（价值）max→剩余max

六公司制 物质资本家=企业家,企业价值取决于企业 家管理能力,本人不具备,风险。寻找 ·“经营者”人力资本在企业价值函数中 关键作用,地位重要,具有“自然控制 权”,监督难。股东将剩余权一定比例 作为利润提成或股票激励“经营者”, 监督(委托-代理)成本较低。 股东和经理一起成为企业家

六.公司制 • 物质资本家=企业家,企业价值取决于企业 家管理能力,本人不具备,风险。寻找 • “经营者”人力资本在企业价值函数中 关键作用，地位重要，具有“自然控制 权”，监督难。股东将剩余权一定比例 作为利润提成或股票激励“经营者”， 监督（委托--代理）成本较低。 • 股东和经理一起成为企业家

七现代企业激励制度的设计 人力资本的度量是企业管理成本的核心 技术进步加快,社会分工细化,人力资 本的专业性越来越强,在生产函数中的 显著性增大,监督也越来越难 中高管理者、技术人员“白领”股票奖 剩余分享制”-社会所有制。员工 员工的人力资本在企业中的作用和监督 难度相似时,“台伙制

七.现代企业激励制度的设计 • 人力资本的度量是企业管理成本的核心 • 技术进步加快，社会分工细化，人力资 本的专业性越来越强，在生产函数中的 显著性增大，监督也越来越难 • 中高管理者、技术人员“白领”股票奖 励 • “剩余分享制”----社会所有制。员工 • 员工的人力资本在企业中的作用和监督 难度相似时，“合伙制

八.人力资本资本化 机会主义本性”不成立,兴趣,职业 激情;不确定性,激烈竞争 人力资本资本化,机会成本,投资“沉 淀”-风险 人力资本所有者=企业家,风险共担 创业投资,中国开放后的高新企业 创新领域,少数人,长期努力

八.人力资本资本化 • “机会主义本性”不成立,兴趣，职业 激情；不确定性，激烈竞争 人力资本资本化,机会成本，投资“沉 淀”---风险 • 人力资本所有者=企业家，风险共担。 • 创业投资，中国开放后的高新企业 • 创新领域，少数人，长期努力

九企业的适度规模 ·规模扩张:1.价格信号减弱,管理和监督 的信息成本,信息不对称;2代理人普遍 化,委托-代理费用;3.长期契约取代 短期,要素交易取代中间产品交易的契 约,稳定性增强,灵活性减少 交易成本的节约会遇到管理成本上升的 反作用,交易成本的节约=管理成本的 提高,总成本均衡状态 aI/as,aMas↑aT/as=MOs→s*

九.企业的适度规模 • 规模扩张：1.价格信号减弱，管理和监督 的信息成本,信息不对称；2.代理人普遍 化，委托-----代理费用；3.长期契约取代 短期，要素交易取代中间产品交易的契 约，稳定性增强，灵活性减少 • 交易成本的节约会遇到管理成本上升的 反作用，交易成本的节约==管理成本的 提高，总成本均衡状态。 • T/s，M/s  T/s = M/s  s*