中央财经大学金融学院：证券投资学_06投资基金市场

國证素投资学 第六章投资基金市场 投资基金的产生与发展 投资基金的分类 投资基金的发行与交易 投资基金的运营 我国的投资基金 erht中央财经大学金融学院2004

第六章 投资基金市场 • 投资基金的产生与发展 • 投资基金的分类 • 投资基金的发行与交易 • 投资基金的运营 • 我国的投资基金

國证素投资学 第一节投资基金的产生与发展 起源与发展 投资基金与债券、股票之间的差异 投资基金具有的优势 erht中央财经大学金融学院2004

第一节 投资基金的产生与发展 • 起源与发展 • 投资基金与债券、股票之间的差异 • 投资基金具有的优势

國证素投资学 投资基金的产生与发展 投资基金最早起源于19世纪的英国,盛 行于美国 投资基金在二次大战后进入了一个新的 发展阶段 投资基金在世界各地都取得了广泛发展 erht中央财经大学金融学院2004

一、 投资基金的产生与发展 • 投资基金最早起源于19世纪的英国 ，盛 行于美国 • 投资基金在二次大战后进入了一个新的 发展阶段 • 投资基金在世界各地都取得了广泛发展

國证素投资学 投资基金与债券、股票间的差异 债券反映一种债权债务关系;股票反映 种产权关系;基金反映一种信托关系 债券收益较固定,投资风险较小;股票 收益不固定,投资风险较大;基金通过 多样化减小了风险,可能取得比债券更 高的收益 erht中央财经大学金融学院2004

二、投资基金与债券、股票间的差异 • 债券反映一种债权债务关系；股票反映 一种产权关系；基金反映一种信托关系 • 债券收益较固定，投资风险较小；股票 收益不固定，投资风险较大；基金通过 多样化减小了风险，可能取得比债券更 高的收益

國证素投资学 投资基金具有的优势 资金优势:将分散的资金汇集成一个巨额整体 专业优势:专家经营管理 安全优势:实行基金财产经营与保管的分开 收益优势:实现了收益和风险的最佳组合 erht中央财经大学金融学院2004

三、投资基金具有的优势 • 资金优势： 将分散的资金汇集成一个巨额整体 • 专业优势：专家经营管理 • 安全优势：实行基金财产经营与保管的分开 • 收益优势：实现了收益和风险的最佳组合

國证素投资学 第二节投资基金的分类 公司型基金 依据法律地位 契约型基金 封闭型基金 按受益凭证可否赎回 开放型基金 erht中央财经大学金融学院2004

第二节 投资基金的分类 公司型基金 依据法律地位 契约型基金 封闭型基金 按受益凭证可否赎回 开放型基金

國证素投资学 投资基金的分类 成长型基金 依据投资目标 收入型(收益型)基金 国内基金 根据投资地区十混合型基金 国外基金 erht中央财经大学金融学院2004

投资基金的分类 成长型基金 依据投资目标 收入型（收益型）基金 国内基金 根据投资地区 混合型基金 国外基金

國证素投资学 投资基金的分类 股票基金 债券基金 根据基金标的十货币市场基金 杠杆基金 创业基金 erht中央财经大学金融学院2004

投资基金的分类 股票基金 债券基金 根据基金标的 货币市场基金 杠杆基金 创业基金

國证素投资学 第三节投资基金的发行与交易 投资基金的设立 投资基金的发行 erht中央财经大学金融学院2004

第三节 投资基金的发行与交易 • 投资基金的设立 • 投资基金的发行

國证素投资学 投资基金的设立程序 发起人选择基金投资方向和基金形式 选择基金管理人和托管人并签订协议 制订基金文件 提出设立投资基金的申请并提供所需文 件 主管部门审核批准 发起人公开发行基金受益凭证 erht中央财经大学金融学院2004

一、投资基金的设立程序 • 发起人选择基金投资方向和基金形式 • 选择基金管理人和托管人并签订协议 • 制订基金文件 • 提出设立投资基金的申请并提供所需文 件 • 主管部门审核批准 • 发起人公开发行基金受益凭证