《高级财务管理》第七章 企业集团纳税计划与股利政策

第七章企业集团纳税计划与股利政策 企业集团纳税计划 股利政策一般理论 ·企业集团股利政策

1 第七章 企业集团纳税计划与股利政策 • 企业集团纳税计划 • 股利政策一般理论 • 企业集团股利政策

内容导读 在企业集团里,无论是其中的母公司,还是子公司,无 论是大股东,还是小股东,要想实现各自税后利益最优化, 必须首先实现集团整体税后利益的最优化;要想实现各自 的财务目标,需要将净利润在投资需求和股利分配中做出 合理的安排。就企业集团整体财务利益而言,一项重要的 工作,就是通过纳税计划,尽可能降低整体税负,节约纳 税成本,实现税后利益的最大化。而另一方面,股利政策 是企业集团财务管理核心内容 它既是对利润的一种 分配,又是企业集团融资决策中不可分割的一部分。它是 企业集团筹资、投资活动的逻辑延续,是财务管理工作的 必然结果;同时,合适的股利分配政策,有助于满足企业 集团各经济利益主体的财务要求,提升企业集团的的形象, 激发广大投资者的持续投资热情,从而使企业集团获得长 期、稳定的发展条件与机会。本章将具体介绍企业集团纳 税计划和股利政策

2 内容导读 • 在企业集团里，无论是其中的母公司，还是子公司，无 论是大股东，还是小股东，要想实现各自税后利益最优化， 必须首先实现集团整体税后利益的最优化；要想实现各自 的财务目标，需要将净利润在投资需求和股利分配中做出 合理的安排。就企业集团整体财务利益而言，一项重要的 工作，就是通过纳税计划，尽可能降低整体税负，节约纳 税成本，实现税后利益的最大化。而另一方面，股利政策 是企业集团财务管理核心内容之一。它既是对利润的一种 分配，又是企业集团融资决策中不可分割的一部分。它是 企业集团筹资、投资活动的逻辑延续，是财务管理工作的 必然结果；同时，合适的股利分配政策，有助于满足企业 集团各经济利益主体的财务要求，提升企业集团的的形象， 激发广大投资者的持续投资热情，从而使企业集团获得长 期、稳定的发展条件与机会。本章将具体介绍企业集团纳 税计划和股利政策

第一节企业集团纳税计划 纳税成本与纳税风险 )纳税成本及特征 1.正常税收负担 2.办税费用 3.税务代理费用 4.税收滞纳金 5.罚款 6.额外税收负担:与会计核算有关以及与纳税申报有关等 特征:收益变现程度的非对称性;完全的现金性

3 第一节 企业集团纳税计划 • 一、纳税成本与纳税风险 • （一）纳税成本 及特征 1．正常税收负担 2．办税费用 3．税务代理费用 4．税收滞纳金 5．罚款 6．额外税收负担:与会计核算有关以及与纳税申报有关等 特征：收益变现程度的非对称性；完全的现金性

(二)纳税风险 ①因不熟悉办税规程或工作失误而直接增加的费用与支出; ②因触犯税收法律与法规而受到的处罚或惩治;③由于税 务事项延误或相关问题未明确而给企业生产经营带来的负 面影响;④企业纳税表现差而给自身信誉和形象带来的损 害;⑤因不熟悉税收政策而丧失可享受的优惠

4 • （二）纳税风险 ①因不熟悉办税规程或工作失误而直接增加的费用与支出； ②因触犯税收法律与法规而受到的处罚或惩治；③由于税 务事项延误或相关问题未明确而给企业生产经营带来的负 面影响；④企业纳税表现差而给自身信誉和形象带来的损 害；⑤因不熟悉税收政策而丧失可享受的优惠

·二、企业集团纳税计划的基本理念 (一)纳税计划的概念 纳税计划,也称纳税筹划、税收筹划,是指纳税人通过对 纳税业务的合理安排,制作出完整的纳税操作方案,从而 达到合法享受税收优惠,降低税负,减少税收支出,增加 自身利益,实现税后利润最大化或税负相对最小化的理财 行为 ·双重性:效益性和风险性 1.节税计划 2.避税计划 3.税负转嫁计划 4.规范会计核算,实现涉税零风险

5 • 二、企业集团纳税计划的基本理念 （一）纳税计划的概念 • 纳税计划，也称纳税筹划、税收筹划，是指纳税人通过对 纳税业务的合理安排，制作出完整的纳税操作方案，从而 达到合法享受税收优惠，降低税负，减少税收支出，增加 自身利益，实现税后利润最大化或税负相对最小化的理财 行为。 • 双重性:效益性和风险性 • 1．节税计划 2．避税计划 3．税负转嫁计划 4．规范会计核算，实现涉税零风险

二)纳税计划的性质 1.政策依赖性 2.事前筹划性 3.被动判定性

6 • （二）纳税计划的性质 1．政策依赖性 2．事前筹划性 3．被动判定性

(三)企业集团纳税计划的基本理念 1.纳税计划的宗旨在于取得最大的税后利益 2.纳税计划不能以利用法律的纰漏为着眼点 3.维护税法的权威性 4.纳税数额与企业集团价值间存在连动关系 5.纳税计划与生产经营管理活动的协同性 6.纳税计划作用于应税行为或收益实现的基础与实现的过 程

7 • （三）企业集团纳税计划的基本理念 1．纳税计划的宗旨在于取得最大的税后利益 2．纳税计划不能以利用法律的纰漏为着眼点 3．维护税法的权威性 4．纳税数额与企业集团价值间存在连动关系 5．纳税计划与生产经营管理活动的协同性 6．纳税计划作用于应税行为或收益实现的基础与实现的过 程

·三、实施纳税计划的可能性 1.纳税人定义上的可变通性 2.计税依据的可调整性 3.税率上的差别性 4.全额累进临界点的突变性 5.起征点的诱惑力 6.各种减免税是纳税计划的热点 7.避免国际双重征税方法上的差别

8 • 三、实施纳税计划的可能性 1. 纳税人定义上的可变通性 2．计税依据的可调整性 3．税率上的差别性 4．全额累进临界点的突变性 5．起征点的诱惑力 6．各种减免税是纳税计划的热点 7．避免国际双重征税方法上的差别

四、企业集团纳税计划的技术手段 (一)免税技术手段 (二)减税技术手段 (三)税率差异技术手段 (四)分割技术手段 (五)扣除技术手段 (六)抵免技术手段 (七)延期纳税技术手段 八)退税技术手段

9 • 四、企业集团纳税计划的技术手段 （一）免税技术手段 （二）减税技术手段 （三）税率差异技术手段 （四）分割技术手段 （五）扣除技术手段 （六）抵免技术手段 （七）延期纳税技术手段 （八）退税技术手段

案例分析: ·如税法规定:对在我国境内投资于符合国家产业政策的技 术改造项目的企业,其项目所需国产设备投资的40%,可 从企业技术改造项目设备购置当年比前一年新增的企业所 得税中抵免 某企业为了提高生产效率,生产出更优质的产品增加企业 的竞争力,决定更换现有生产设备,购进价值100万的国 产设备一套,该企业上一年交纳所得税30万,预计今年所 得税将增加到45万,由于100*40%=40万>45-30=15万, 由于更换新设备将使企业的效益增加,正常情况下今后几 年内所得税将比上年有所增加,剩下的25万(40-15)也 将陆续得到抵扣

10 案例分析: • 如税法规定:对在我国境内投资于符合国家产业政策的技 术改造项目的企业，其项目所需国产设备投资的40%，可 从企业技术改造项目设备购置当年比前一年新增的企业所 得税中抵免. • 某企业为了提高生产效率，生产出更优质的产品增加企业 的竞争力，决定更换现有生产设备，购进价值100万的国 产设备一套，该企业上一年交纳所得税30万，预计今年所 得税将增加到45万，由于100*40%=40万＞45-30=15万， 由于更换新设备将使企业的效益增加，正常情况下今后几 年内所得税将比上年有所增加，剩下的25万（40-15）也 将陆续得到抵扣