《财务管理》课程教学资源（教案讲义）第一章 总论

第一章绪论 【教学内容】 介绍财务管理的概念、财务管理的内容、财务管理的目标、职能、环境、方法等 【教学要求】 1.了解企业资金运动和内容2.了解财务关系及财务关系所形成的财务关系3.熟 悉企业财务管理的概念、特点4了解企业财务管理目标的概念，熟悉利润最大化、财富（价 值)最大化，掌握影响财务管理目标实现的因素5，了解财务管理原则6.了解财务管理环节 和财务管理的基本方法 【教学重点和难点】 财务活动及内容，财务关系及所形成的财务关系，财务管理的基本概念及其包括的主 要内容和财务管理的基本方法，财务管理的目标 【教学时数】 课堂教学时数：4课时 第一章总论 第一节财务管理的概念 一、财务管理的概念及内容 (一)财务管理的概念 财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组 织资金运动，处理财务关系的一项价值管理工作。 财务管理的特点：价值管理和综合管理。 (二)财务管理的内容 1、筹资管理 2、投资管理 3、营运资金管理 4、收益分配管理 二、财务关系： (一)企业与投资者和受资者之间的财务关系 (二)企业与债券人与债务人之间的关系

第一章 绪 论 【教学内容 】 介绍财务管理的概念、财务管理的内容、财务管理的目标、职能、环境、方法等。 【教学要求】 1.了解企业资金运动和内容 2 .了解 财务关系及财务关系所形成的财务关系 3. 熟 悉企业财务管理的概念、特点 4.了解企业财务管理目标的概念，熟悉利润最大化、财富（价 值）最大化，掌握影响财务管理目标实现的因素 5.了解财务管理原则 6.了解财务管理环节 和财务管理的基本方法 【教学重点和难点】 财务活动及内容，财务关系及所形成的财务关系，财务管理的基本概念及其包括的主 要内容和财务管理的基本方法，财务管理的目标 【教学时数】 课堂教学时数： 4 课时 第一章 总论 第一节 财务管理的概念 一、财务管理的概念及内容 （一）财务管理的概念 财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组 织资金运动，处理财务关系的一项价值管理工作。 财务管理的特点：价值管理和综合管理。 （二）财务管理的内容 1、筹资管理 2、投资管理 3、营运资金管理 4、收益分配管理 二、财务关系： （一）企业与投资者和受资者之间的财务关系 （二）企业与债券人与债务人之间的关系

(三)企业与政府之间的关系 (四)企业内部各单位之间的财务关系 (五)企业与职工的财务关系 三、财务管理的原则 (一)资金合理配置的原则 1、资金来源合理配置，自有资金和负债的合理配置，自有资金中资本与留存收益的配 置，负债中流动负债与长期负债的配置。 2、资金占用方面，长期资产与流动资产的配置，流动资产中各项目的合理配置。长期 资产中各项目之间的合理配置。 3、资金占用和资金来源的合理配置。长期资产与长期资金来源，短期资产与流动负债 的合理配置。 (二)财务收支平衡的原则 权责发生制下的收支平衡：收付实现制下的收支平衡原则，尤为重要，关系到企业的生 存与发展。 (三)收益与风险均衡原则 (四)利益关系协调原则 经营者与所有者之间的利益关系、企业与债权债务人之间的关系，影响到企业融资活动、 营销活动，如收账政策的制定，利润分配方案的制定等， 四、财务管理的基本环节 (一)财务预测 (二)财务决策 (二)财务计划 (三)财务控制 (四)财务评价（分析） 第二节财务管理的目标 一、利润最大化 其不足之处有： (一)利润最大化没有考虑利润实现的时间，没有考虑货币时间价值。 (二)利润最大化没有考虑风险问题 (三)利润最大化没有考虑与投资的对比关系

（三）企业与政府之间的关系 （四）企业内部各单位之间的财务关系 （五）企业与职工的财务关系 三、财务管理的原则 （一）资金合理配置的原则 1、资金来源合理配置，自有资金和负债的合理配置，自有资金中资本与留存收益的配 置，负债中流动负债与长期负债的配置。 2、资金占用方面，长期资产与流动资产的配置，流动资产中各项目的合理配置。长期 资产中各项目之间的合理配置。 3、资金占用和资金来源的合理配置。长期资产与长期资金来源，短期资产与流动负债 的合理配置。 （二）财务收支平衡的原则 权责发生制下的收支平衡；收付实现制下的收支平衡原则，尤为重要，关系到企业的生 存与发展。 （三）收益与风险均衡原则 （四）利益关系协调原则 经营者与所有者之间的利益关系、企业与债权债务人之间的关系，影响到企业融资活动、 营销活动，如收账政策的制定，利润分配方案的制定等。 四、财务管理的基本环节 （一）财务预测 （二）财务决策 （二）财务计划 （三）财务控制 （四）财务评价（分析） 第二节 财务管理的目标 一、利润最大化 其不足之处有： （一）利润最大化没有考虑利润实现的时间，没有考虑货币时间价值。 （二）利润最大化没有考虑风险问题 （三）利润最大化没有考虑与投资的对比关系

(四)利润最大化容易导致经营者的片面行为 二、资本收益率最大化或每股利润最大化 资本利润率是利润额与资本额的比率，每股利润是利润额与普通股股数的比值，是从所 有者的利益出发，为所有者投资增值和保值的指标。能够说明企业的盈利水平，可以在不同 资本规模的企业或同一企业不同时期之间进行比较，揭示其盈利水平的差异。但该指标仍没 有考虑资金时间价值和风险因素，也不能避免企业的短期行为。 三、企业价值最大化 企业价值最大化作为财务管理的目标，其优点有： 1、考虑了资金时间价值和投资风险价值，有利于统筹安排长短期规划、合理选择投资 方案、有效筹措资金： 2、反映了对企业保值增值的要求，从某种意义上说，股东财富越多，企业市场价值就 越大，追求企业价值最大化的结果可促使企业资产保值和增值的。 3、有利于克服管理上的片面性和短期行为。 缺陷： 1、对于上市公司，虽可以通过股票价格的变动揭示企业价值，但是股价是受多种因素 影响的，特别是即期市场上的股价不一定能够直接揭示企业的获利能力和风险程度，只有长 期趋势才能作到这一点。 2、对于非上市公司，只有对其进行专门的评估才能真正确定其价值。 第三节财务管理的环境 一、财务管理环境的概念 财务管理的环境，也称为理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企 业内外的各种条件。 二、财务管理理财环境的分类 (一)宏观环境：宏观环境是指在宏观范围内普遍作用于各个部门、地区的各类企业的 财务管理的各种条件，通常存在于企业外部。主要包括社会政治环境、经济环境、法律环境 金融环境等。 1、社会政治环境 2、经济环境 (1)经济周期：复苏、繁荣、衰退、萧条

（四）利润最大化容易导致经营者的片面行为 二、资本收益率最大化或每股利润最大化 资本利润率是利润额与资本额的比率，每股利润是利润额与普通股股数的比值，是从所 有者的利益出发，为所有者投资增值和保值的指标。能够说明企业的盈利水平，可以在不同 资本规模的企业或同一企业不同时期之间进行比较，揭示其盈利水平的差异。但该指标仍没 有考虑资金时间价值和风险因素，也不能避免企业的短期行为。 三、企业价值最大化 企业价值最大化作为财务管理的目标，其优点有： 1、考虑了资金时间价值和投资风险价值，有利于统筹安排长短期规划、合理选择投资 方案、有效筹措资金； 2、反映了对企业保值增值的要求，从某种意义上说，股东财富越多，企业市场价值就 越大，追求企业价值最大化的结果可促使企业资产保值和增值的。 3、有利于克服管理上的片面性和短期行为。 缺陷： 1、对于上市公司，虽可以通过股票价格的变动揭示企业价值，但是股价是受多种因素 影响的，特别是即期市场上的股价不一定能够直接揭示企业的获利能力和风险程度，只有长 期趋势才能作到这一点。 2、对于非上市公司，只有对其进行专门的评估才能真正确定其价值。 第三节 财务管理的环境 一、财务管理环境的概念 财务管理的环境，也称为理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企 业内外的各种条件。 二、财务管理理财环境的分类 （一）宏观环境：宏观环境是指在宏观范围内普遍作用于各个部门、地区的各类企业的 财务管理的各种条件，通常存在于企业外部。主要包括社会政治环境、经济环境、法律环境、 金融环境等。 1、社会政治环境 2、经济环境 （1）经济周期：复苏、繁荣、衰退、萧条

(2)经济发展水平：高速发展中资金紧张将长期存在的矛盾，这又给企业财务管理到 来严峻的挑战 (3)经济政策：不同的政策对企业理财有不同的作用和影响。如国家对高新技术行业的 支持，对纺织行业的限制，西部开发政策等都对企业的理财行为有影响 3、法律环境 (1)企业组织法对企业筹资、投资和收益分配的影响。 (2)税务法规对企业筹资、投资和收益分配的影响 (3)财务法规：如对企业建立资本金制度、固定资产折旧、成本开支范围、利润分配 等财务活动都规定。 4、金融环境 金融市场包括金融主体、金融工具和交易场所三要素组成。 金融主体一一个人、企业、政府等资金供应者和资金的需求者。 金融工具一一股票、债券、票据等。 交易场所一一证券交易所、店头市场等有形市场及无形市场。 资金使用权交易的价格是利率。 利率=纯利率+通货膨胀利率+违约风险利奉+到期风险利率+流动性风险利率 (二)微观环境（企业内部环境） 微观环境通常同企业的组织结构、生产经营活动、管理工作、科技能力、市场情况有者相当 的联系

（2）经济发展水平：高速发展中资金紧张将长期存在的矛盾，这又给企业财务管理到 来严峻的挑战 （3）经济政策：不同的政策对企业理财有不同的作用和影响。如国家对高新技术行业的 支持，对纺织行业的限制，西部开发政策等都对企业的理财行为有影响。 3、法律环境 （1）企业组织法对企业筹资、投资和收益分配的影响。 （2）税务法规对企业筹资、投资和收益分配的影响 （3）财务法规：如对企业建立资本金制度、固定资产折旧、成本开支范围、利润分配 等财务活动都规定。 4、金融环境 金融市场包括金融主体、金融工具和交易场所三要素组成。 金融主体——个人、企业、政府等资金供应者和资金的需求者。 金融工具——股票、债券、票据等。 交易场所——证券交易所、店头市场等有形市场及无形市场。 资金使用权交易的价格是利率。 利率=纯利率+通货膨胀利率+违约风险利率+到期风险利率+流动性风险利率 （二）微观环境（企业内部环境） 微观环境通常同企业的组织结构、生产经营活动、管理工作、科技能力、市场情况有着相当 的联系