《审计学》课程教学资源（案例思考）注册会计师审计地位审计案例二

案例二审计在社会主义市场经济中的地位 一一“蓝田”公司案例 一、案例资料 沈阳蓝田股份有限公司由沈阳市三家企业合并改制而成，其经营范围主要有农副水产品 和医药制品两大类，其产品主要销往洪湖、武汉、荆沙、宜昌、岳阳等地区，产品市场覆盖 华东、中南、华北、东北和西北五大区域。 1992年10月，沈阳蓝田股份有限公司经沈阳市经济体制改革委员会以沈体改发 「1992165号文批准，由沈阳行政学院下属的新北制药厂、沈阳莲花大酒店和沈阳市新北刚 食品商场全部资产发起设立定向募集股份有限公司。根据沈阳市财政局国有资产管理处的确 认结果，将原三家发起人净资产中国有资产1828万元折成1828万股国家股，委托沈阳 市资产经营有限公司经营：将净资产中属企业法人的资产3525.6万元折成法人股3525.6 万股，由沈阳蓝田经济技术开发公司持有：同时向原企业内部职工以1：1.25溢价定向发 行1342.4万股。股票发行严格限制在内部职工范围之内，并在沈阳证券登记有限公司登记 托管，其转让办法依照国家有关规定办理。截至1992年12月5日，蓝田实收资本金额 7032万元，其中6696万元作为公司股本记入“股本”账户，内部职工股超过面值溢价部 分共336万元记入“资本公积金”账户：1992年12月5日，沈阳会计师事务所对蓝田 的实收股本出具了验资报告。1992年12月10日，蓝田经沈阳市工商行政管理局核准注 册登记，注册资金6696万元。经农业部“农财函「19951113号”文批复同意，蓝田国家 股股权1828万股由沈阳市国有资产管理局划拨给农业部持有，经农业部“农财函 [1995]117号”文批准，蓝田新增发行社会公众股(A股)3000万股。 1996年6月18日，蓝田在上海证券交易所上市：1999年10月，证监会处罚公司 数项上市违规行为：2001年10月26日，中央财大教授刘姝威在《金融内参》发表600 字短文揭露了蓝田的造假丑闻，此后蓝田贷款资金链条断裂：2002年1月，因涉嫌提供虚 假财务信息，董事长保田等10名中高层管理人员被拘传接受调查：同年3月，公司被实行 特别处理，股票变更为“ST生态”：同年5月13日，生态因连续3年亏损，暂停上市： 2003年1月8日，ST生态复牌上市。 1992年蓝田成立之初，其主业为制药业与酒店业。根据市场形势的变化，董事会经过 反复研究，决定选择农业作为公司的发展方向，开拓新的生产力增长点。1993年初，蓝田 在湖北省洪湖市瞿家湾镇设立了洪湖蓝田水产品开发有限公司，利用定向募集资金，采取滚 动发展的模式，在当地建成了水产品种养、加工基地，建立了产品销售网络。经过4年的 发展，公司己形成了以农剧水产品种养、加工、销售为主，兼营制药、酒店、贸易、零售、 房地产开发的多元生产经营格局。伴随产业结构的调整，公司的规模日益壮大，效益呈跳跃 式增长。据蓝田招股说明书中介绍，1993-1995年，蓝田的主营业务收入分别为133725.7 万元、84039.7万元和308284.1万元，税后利润分别为14101.4万元、23686.5万元 和27437.2万元，显示出喜人的经营业绩

   

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1996年5月，蓝田增发新股3000万股，每股发行价8.38元，扣除发行费用后，共 募集股金24155万元，其资金投向包括：投资2000万元兴建“菜篮子工程”基地项目： 投资4700万元开发生产冷冻干燥食品项目：投资4800万元兴建中华整养殖基地：投资 4986万元兴建畜禽繁养基地等等。 1996~2000年，蓝田在财务数据上一直保持着神奇的增长速度。总资产规模从上市 前的2.66亿元发展到2000年末的28.38亿元，增长了10倍，历年年报的业绩都在每股 0.60元以上，最高达到1.15元。即使遭遇了1998年特大洪灾以后，每股收益也达到了 不可思议的0.81元，创造了中国农业企业罕见的“蓝田神话”，被称作是“中国农业第 股” 2001年10月26日，刘妹威在《金融内参》上发表文章《应立即停止对蓝田股份发 放贷款》，对蓝田造假行为进行了揭露。她在对蓝田的资产结构、现金流情况和偿债能力做 了详尽分析后，得出的结论是蓝田业绩有惊人的虚假成分，公司已经无力归还20亿元贷款。 问题包括：(1)蓝田己无力还债。2000年蓝田的流动此幸是0.77，这说明短期可转换成现 金的流动资产，不足以偿还到期流动负债：速动比率是0.35，这说明扣除存货后，流动资 产只能偿还35%的到期流动负债：净营运资金-1.3亿元，这说明蓝田将不能按时偿还1.3 亿元的到期流动负债：(2)12.7亿元农副水产品收入有造假嫌疑：(3)蓝田的资产结构是虚 假的。2000年蓝田股份的流动资产占资产百分比约是同业平均值的1/3：而存货占流动 资产百分比约高于同业平均值3倍：固定资产占资产百分比高于同业平均值1倍多：在产 品占存货百分比高于同业平均值1倍：在产品绝对值高于同业平均值3倍：存货占流动资 产百分比高于同业平均值1倍。 而截止到2002年8月，向蓝田提供贷款的银行包括工、农、中、建、民生、交通 中信、浦发等中国各大专业银行，贷款总规模达30多亿元人民币。据统计，蓝田仅在工、 农、中、建四大国有商业银行的贷款就高达约23亿元人民币，其中，中国工商银行10亿 元人民币以上，中国农业银行9亿多元人民币。蓝田存在造假嫌疑的消息一经公开，便引 起了轩然大波，各个专业银行纷纷停止了对其贷款支持，蓝田由此深陷泥潭。 蓝田1999一2001年连续三年业绩“变脸”为亏损，蓝田造假奇闻主要有： 第一，“金鸭子”的童话。蓝田所产的鸭子品种为“青壳一号”，只吃小鱼和草根，一只 鸭子一年产蛋高达300多只（比普通鸭子高出1倍以上），而且价格奇高（有报道称每只鸭蛋 的平均纯利为0.4元)，蓝田“一只鸭子一年的利润等于生产两台彩电”，相当于“金鸭子”。 第二，“野莲汁、野藕汁”的传说。在造假案曝光之前，蓝田公司声称，野莲汁和野藕 计（只见广告不见产品）一年中实现的主营业务收入高达2个亿，而当调查人员亲临蓝田生产 野莲汁野藕汁的基地时，却只见车间铁门紧锁，透过窗户可以隐约看见，偌大的厂房空无 人，从设备上蒙的灰尘看，应该有好些日子没开工了，由此可以断定，所谓“野莲汁和野藕 汁”的传说，纯属谣言。 第三，“无氧鱼”的故事。据估计，蓝田一亩水面的产值要达到2到3万元钱，才能符

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合其业绩水平，但是，据瞿家湾镇一位村民介绍：“蓝田根本赚不了这么多钱！每口塘是17 亩水面，养鱼能产出7、8万元，即使加上养鸭的收入，每亩水面的产出也很难突破1万元 每亩2、3万元的收入根本是天方夜谭。”每亩3万元，意味着蓝田一亩水面至少要产三、 四千公斤鱼，就是说不到一米多深的水塘里，每平方米水面下要有50-60公斤鱼在游动， 这么大的密度，不说别的，光是氧气供应就是大问题，恐怕只有在实验室才能做得到，而蓝 田股份的角苗，塔称世界“无氧角”系列。 ST生态（蓝田）造假丑闻曝光后，公司对有问的财务报告进行了调整。ST生态调整后 的财务报告显示：ST生态的总资产10.26亿元，总负债11.205亿元。因此，生态为了确 保达到复牌上市的要求，其重组的目标是ST生态总资产应达到13亿元，总负债8.4亿元， 净资产4.6亿元，需要剥离的不良资产达到4.5亿元，需注入的资产总额6.8亿元，需减 免的债务总额3.27亿元。另外，决定ST生态盈亏的关键是16亿多的银行债务，涉及到 农行、工行、民生等好几家银行。而在这次ST生态恢复上市过程中起到决定性作用的是公 司的债权人一民生银行。2002年，北京裕佳置业公司出资6000多万元收购了蓝田大酒 店，使ST生态产生溢价2704万元。2002年，公司全年实现盈利1248.74万元（税后）， 每股收益0.028元（摊薄），由此保留了ST生态在证券市场的生存权。ST生态在有关部门 的监督下，主动调整了1999-2001年的财务报告数据。2003年1月8日，获上海证交 所的许可，ST生态复牌上市。 蓝田造假之路令人深思，总的来说，其失败的原因及其启示主要有： 1.经营管理不善、法制观念淡薄，导致其业绩不佳。蓝田造假丑闻曝光之前，曾经是中 国股市中的一面红旗，但令人惋惜的是，蓝田所谓的高业绩均来自于种种虚幻神话和财务包 装。我们知道，光靠造假过日子是不行的。企业要发展，求生存，其根本出路在于谨慎投资 和合法经营。而蓝田的失败，究其原因，主要是公司管理高层的法制观念极其淡薄，经营管 理存在诸多问题，他们在公司业绩不佳的困难时期，不是从强化公司管理内涵来着手想办法、 求对策，而是视国家法律法规为儿戏，公然造假，知法犯法，炮制了所谓“金鸭子”、“野莲 汁野藕汁”和“无氧鱼”的动人故事，企望靠骗取贷款来过日子。本来，蓝田上市时曾经募 集了两个多亿的资金，公司高层应该适时实施正确的投资战略，以引导企业步入健康发展的 轨道，但是，事与愿违，蓝田的管理高层并未真正从这方面去考虑问题。事后发现，蓝田的 经营管理环节存在诸多漏洞，诸如资金大量流失和财务报告虚假等等，致使公司的真实业续 状况不断恶化。由此，我们的启示是：市场经济是法制经济，造假者多行不义必自毙！而公 司管理高层应该努力提高自身的经营管理水平，以增强企业的赢利能力。 2.政企严重不分、治理机制失灵，导致公司发展误入歧途。按照常规，蓝田的问题早就 存在，应该不会再有人出面给予蓝田贷款支持，但是，令人费解，丑闻败露前一直有不少专 业银行盲目对其进行贷款，致使国家资财遭受巨额损失。事后发现，蓝田高层与地方政府存 在密切关系。正是由于地方政府过分祖护公司，政企严重不分，蓝田的管理高层才敢于知法 犯法，有恃无恐。另外，公司治理机制失灵，这也是蓝田失败的主要原因之一。一方面，公

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司的董事长一言九鼎，擅自将蓝田交给了一个不懂业务和素质不高的人掌管：另一方面，公 司在缺乏明确的投资战略的情形下盲目扩张。由于蓝田的公司治理机制失灵，盲目投资、管 理不善，致使其主业菱缩，误入歧途。最后，蓝田的真实业绩水平不断下滑，只能靠造假来 维持生计。由此，我们的启示是：市场竞争是很激烈的，一家公司如果不及时建立健全公司 治理机制，强化公司内涵，终究会被市场淘汰。同时，作为地方政府，应该正确处理与企业 之间的关系，避免过多地干预企业行为，以保证其正确的发展方向。 3注册会计师的审计失当、执业水平偏低，导致其造假行为得逞。如前所述，蓝田的造 假丑闻的曝光，不是来自于对蓝田进行常年年报审计的注册会计师，而是来自于业外人士， 这者实让人吃惊。其实，蓝田主要是通过虚假交易或事项来“创造利润”，其造假手法非常 简单。注册会计师只要认真执行分析性复核程序，便可以轻易发现蓝田的造假问题，但是 注册会计师却没有查出任何问题。事后发现，蓝田的会计账目非常混乱，按理说注册会计师 是不能表示意见的，但是，对蓝田进行年报审计的注册会计师却发表了相应的审计意见，其 执业水平之低，责任意识之弱，令人叹息！由于未能及时发现蓝田的造假行为，致使许多对 其进行贷款的银行受牵连，国家资财遭受重大损失。由此，我们的启示是：在任何时候，我 们对上市公司的监管工作决不能放松，尤其是作为证券市场“守护神”的中国注册会计师， 要敢于坚持原则，保持应有的职业谨慎态度，以减少审计失当的风险。同时，各会计师事务 所应该不断健全其质量控制机制，不断提高注册会计师的执业能力和道德水准，以保证我国 证券市场的健康运行。 4投资者非理性、热衷于炒作股票，导致其自欺欺人。股市投资风险高、变化快。作为 一个理性的投资者（包括各专业银行），应该对其投资对象进行风险和收益的权衡比较，决不 能一味听信谣言。只有做到谨慎投资，才不至于遭受灭顶之灾。虽然证券监管相关法规要求 上市公司应该健全财务报告披露与审计制度，由此上市公司的一些大问题是可以得到揭露 的，但是，对于某些上市公司来说，由于其业务复杂，经营风险高，注册会计师不可能百分 之百地发现问题。因此，作为理性投资者，应该多方获取上市公司的情况，诸如其行业特点、 市场发展前景等等，从而鉴别和警惕上市公司可能存在问题，做到有的放矢。但是，就现阶 段来说，我国的股市交易行为，盲目炒作的因素更盛于理性的行为，比如很多股市交易者并 不关心上市公司的财务报告，只要股价能上去，他们便失去理性，最后往往是本钱赔个精光， 而蓝田造假一案，给我们敲响了警钟！由此，我们的启示是：作为投资者，应时刻关注投资 风险，要理性思老、革慎投资，以减少名种风险损失」 、案例思考粉 1,请结合上述案例说明注册会计师审计在我国市场经济发展中的地位和作用。 2.如何加强对上市公司的监管以保护广大投资者的利益？

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