南京农业大学：《货币银行学》课程教学资源（PPT课件讲稿）第三章 金融市场与金融工具

第三章金融市场与金融工具 学习要点: 金融市场是整个金融系统的核心和灵魂,宏观上可以起到资源 配置、实现储蓄-投资转化、传导金融政策等作用,微观上则具 有价格发现、流动性提供、减少搜寻成本和信息成本等功能。 本章学习要点主要包括 1、金融市场及其功能:掌握金融市场的定义;了解金融市场的 宏观、微观作用;掌握金融市场的不同分类标准。 2、金融工具的性质:掌握金融工具收益性、流动性、风险性的 定义,了解三者之间相互关系;了解金融工具的主要构成要素 理解债券票面利率与债券收益率的区别,了解金融产品偿还的 主要方式;了解金融股工具的主要分析要素;掌握债券类金融 工具久期的含义及基本计算公式

第三章 金融市场与金融工具 学习要点： 金融市场是整个金融系统的核心和灵魂，宏观上可以起到资源 配置、实现储蓄-投资转化、传导金融政策等作用，微观上则具 有价格发现、流动性提供、减少搜寻成本和信息成本等功能。 本章学习要点主要包括： 1、金融市场及其功能：掌握金融市场的定义；了解金融市场的 宏观、微观作用；掌握金融市场的不同分类标准。 2、金融工具的性质：掌握金融工具收益性、流动性、风险性的 定义，了解三者之间相互关系；了解金融工具的主要构成要素； 理解债券票面利率与债券收益率的区别，了解金融产品偿还的 主要方式；了解金融股工具的主要分析要素；掌握债券类金融 工具久期的含义及基本计算公式

3、货币市场与货币市场工具:掌握主要的货币市场子市场和 主要工具;掌握银行间同业拆借市场的五个主要特点;了解 中国“全国银行间同业拆借市场”的基本状况;理解发行商 业票据对企业的意义,了解商业票据的构成要素,熟悉主要 的票据业务种类,掌握商业票据贴现的计算,了解中国票据 市场的发展及现状;大额可转让定期存单主要特点;期债券 市场的主要交易品种;资本市场与资本市场工具:了解证券交 易所与场外交易市场的主要区别,掌握股票的类别,掌握股 票价格指数的类别和计算方法,熟悉债券的主要类别,了解 中国债券市场现状;其他金融市场:了解其他金融市场的主 要类别

3、货币市场与货币市场工具：掌握主要的货币市场子市场和 主要工具；掌握银行间同业拆借市场的五个主要特点；了解 中国“全国银行间同业拆借市场”的基本状况；理解发行商 业票据对企业的意义，了解商业票据的构成要素，熟悉主要 的票据业务种类，掌握商业票据贴现的计算，了解中国票据 市场的发展及现状；大额可转让定期存单主要特点；期债券 市场的主要交易品种;资本市场与资本市场工具：了解证券交 易所与场外交易市场的主要区别，掌握股票的类别，掌握股 票价格指数的类别和计算方法，熟悉债券的主要类别，了解 中国债券市场现状；其他金融市场：了解其他金融市场的主 要类别

第一节金融市场构成与分类 金融市场的概念 金融市场,简单地说,是进行资金融通的 场所。这里的金融交易活动可以表现为货币 资金的借贷.也可以表现为金融商品的买卖, 因此,金融市场的概念有广义和狭义之分。 广义的金融市场包括社会一切金融活动,如 存贷款业务、保险业务、黄金买卖、外汇买 卖、信托业务、各种票据和有价证券买卖等。 狭义的金融市场仅包括典型的金融商品的买 卖,而排除了存贷款业务、保险业务及信托 业务

第一节 金融市场构成与分类 一、金融市场的概念 金融市场，简单地说，是进行资金融通的 场所。这里的金融交易活动可以表现为货币 资金的借贷．也可以表现为金融商品的买卖， 因此，金融市场的概念有广义和狭义之分。 广义的金融市场包括社会一切金融活动，如 存贷款业务、保险业务、黄金买卖、外汇买 卖、信托业务、各种票据和有价证券买卖等。 狭义的金融市场仅包括典型的金融商品的买 卖，而排除了存贷款业务、保险业务及信托 业务

、金融市场上的融资方式 一)直接融资和间接融资的概念 直接融资是指资金供求双方借助于金融市 场进行的融资活动。这种方式的主要特征是资 金供求双方直接作为最后贷款人和最后借款人。 间接融资是指资金供求双方借助于金融机 构进行的融资活动。这种方式的主要特征是金 融中介机构在最后贷款人与最后借款人之间充 当媒介进行融资活动

二、金融市场上的融资方式 (一)直接融资和间接融资的概念 直接融资是指资金供求双方借助于金融市 场进行的融资活动。这种方式的主要特征是资 金供求双方直接作为最后贷款人和最后借款人。 间接融资是指资金供求双方借助于金融机 构进行的融资活动。这种方式的主要特征是金 融中介机构在最后贷款人与最后借款人之间充 当媒介进行融资活动

可接金融 金融中介 盈余单位 赤字单位 证券市场 直接金融

(二)直接金融和间接金融的区别 1.在时间和费用方面对于投资者来说, 直接融资需要花费大量时间去收集信息、并且 融资时要支付一定的交易费用,如手续费、雇 用费等。而间接融资只与金融中介机构接触, 相对来说比较简便,费用极少。 2.在风险方面直接融资风险较大,间接 融资的风险较小。 3、在资金的使用效益方面直接融资筹集 的资金期限较长,稳定性高,便于筹资者长期 使用,而间接融资的资金使用效益相对低于直 接融资

（二）直接金融和间接金融的区别 1．在时间和费用方面 对于投资者来说， 直接融资需要花费大量时间去收集信息、并且 融资时要支付一定的交易费用，如手续费、雇 用费等。而间接融资只与金融中介机构接触， 相对来说比较简便，费用极少。 2．在风险方面 直接融资风险较大，间接 融资的风险较小。 3、在资金的使用效益方面 直接融资筹集 的资金期限较长，稳定性高，便于筹资者长期 使用，而间接融资的资金使用效益相对低于直 接融资

中国金融市场融资概况 35000 30000 25000 20000 口货币市场 融资量 15000 10000 资本市场 融资量 5000 1996 1997 1998 1999 2000

中国金融市场融资概况 0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 35000 1996 1997 1998 1999 2000 货币市场 融资量 资本市场 融资量

三、金融市场的形成条件 (-)商品经济发达 (二)相对稳定的经济环境 (三)金融机构健全有效 (四)金融工具种类繁多 (五)金融法规健全 (六)中央银行职能健全

三、金融市场的形成条件 （一）商品经济发达 （二）相对稳定的经济环境 （三）金融机构健全有效 （四）金融工具种类繁多 · （五）金融法规健全 （六）中央银行职能健全

四、金融市场的基本构成要素 (一)金融市场的主体(参加者) 居民、企业、金融机构、政府和团体。 (二)金融市场的客体(货币资金) (三)金融市场交易的价格(利率) (四)金融市场的交易方式 1、竞价方式(又称“竞价制”或“拍卖制”) 2、柜台方式(又称店头交易或场外交易) 3、中介方式

四、金融市场的基本构成要素 （一）金融市场的主体(参加者) 居民、企业、金融机构、政府和团体。 （二）金融市场的客体(货币资金） （三）金融市场交易的价格（利率） （四）金融市场的交易方式 1、竞价方式（又称“竞价制”或“拍卖制”） 2、柜台方式（又称店头交易或场外交易） 3、中介方式

五、金融市场的分类 (一)按金融工具的期限分类 1、货币市场(短期资金市场) 2、资本市场(长期资金市场) (二)按金融交易的地理范围分类 1、地方性金融市场 2、国内金融市场 3、国际金融市场

五、金融市场的分类 （一）按金融工具的期限分类 1、货币市场（短期资金市场） 2、资本市场（长期资金市场） （二）按金融交易的地理范围分类 1、地方性金融市场 2、国内金融市场 3、国际金融市场