《证券投资技术分析》第八讲 形态理论

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形态篇之 暗渡陈仓的头肩顶 头肩顶是重要的头部反转形恋。完成的时间至 少要四周以上,形成五次局部的反向运动,即至少 应有三个高点和两个低点,完成后的跌幅至少维持 三浪以上的下跌。包含“左肩-头-肩-跌破-回抽 五个步驟

形态篇之一 ——暗渡陈仓的头肩顶 头肩顶是重要的头部反转形态，完成的时间至 少要四周以上，形成五次局部的反向运动，即至少 应有三个高点和两个低点，完成后的跌幅至少维持 三浪以上的下跌，包含“左肩-头-右肩-跌破-回抽” 五个步骤

其形成过程为:伴随巨大的成交量,市场表现 出爆发性上涨特征。当达到棊一高度时出现缩量回 调,形成左肩;不久便再度上涨并越过前一高点, 阳极而阴生,由于不能有效地放量式低于左肩的水 P,之后回落至上次企稳处附近,形成头部;随后 股价又一次涨升至左肩顶点左右无力上攻。成交量 也明显减少,形成右肩,头肩顶雏形基本形成。市 场转折已近在眼前。在跌破颈线之后往往会有回抽 过程。颈能支撑变成压力。回抽过程为头肩顶形恋 的逃命点

其形成过程为：伴随巨大的成交量，市场表现 出爆发性上涨特征，当达到某一高度时出现缩量回 调，形成左肩；不久便再度上涨并越过前一高点， 阳极而阴生，由于不能有效地放量或低于左肩的水 平，之后回落至上次企稳处附近，形成头部；随后 股价又一次涨升至左肩顶点左右无力上攻，成交量 也明显减少，形成右肩；头肩顶雏形基本形成，市 场转折已近在眼前。在跌破颈线之后往往会有回抽 过程，颈线支撑变成压力，回抽过程为头肩顶形态 的逃命点

2001年6月大盘就是以头肩项见顶的(见附图) 2218点为左肩、2245点为顶、2237点为右肩。在完 成回抽之后股指一江春水向东流。我们以此为例说 明头肩顶奥战技巧 成交量。左肩时要求量价配合,头部时由于 多虫双方大量换手,成交量也很大,但与左肩相比 成交量已星现颓廒之势。不能有效地放量或低于左 肩的水平,右肩与回抽过程中由于元气大伤,成交 量垦现出持续萎缩的忞勢。 大盘在2245点构筑头肩顶时的成交量就呈现出 这种多-少-多-少的特征

2001年6月大盘就是以头肩顶见顶的（见附图）， 2218点为左肩、2245点为顶、2237点为右肩，在完 成回抽之后股指一江春水向东流。我们以此为例说 明头肩顶实战技巧： 1、成交量。左肩时要求量价配合，头部时由于 多空双方大量换手，成交量也很大，但与左肩相比 成交量已呈现颓废之势，不能有效地放量或低于左 肩的水平，右肩与回抽过程中由于元气大伤，成交 量呈现出持续萎缩的态势。 大盘在2245点构筑头肩顶时的成交量就呈现出 这种多-少-多-少的特征

日线MAMA51420.42MA1014 820142:6类部1*04肩 1507.80MA250 224544 左肩 2245 上证指数 21182791 颈线 逃命点 理论跌幅 199111 1851 vUL5,10,20)10898508.00MA17025625.50MA27902096.00MA36843753.00 37416 成交量呈现:多-少-多-少 18905 X1000 Tll hit Tr mr imrI

左肩 头部 右肩 成交量呈现：多-少- 多- 少 上证指数 颈线 逃命点 理论跌幅

2、颈线。连结头部形恋中的两点波谷所构成的水平 压力线为颈线,在头肩顶中颈线不一定就是水平线 但不管颈线是向上还是向下倾斜。都变不了自由 落体下跌的命运。大盘2245点时的头肩顶的颈线是 向下倾斜的,表明下跌动力十分充足

2、颈线。连结头部形态中的两点波谷所构成的水平 压力线为颈线，在头肩顶中颈线不一定就是水平线， 但不管颈线是向上还是向下倾斜，都改变不了自由 落体下跌的命运。大盘2245点时的头肩顶的颈线是 向下倾斜的，表明下跌动力十分充足

3、突破。头肩顶向下突破颈线时,与头肩底不 样,不卿要成交量的配合,即缩量突破也有效。跌 破后经常伴有回抽确认。突破一舭以超过颈线3%为 标准。头肩顶的突破往往软头肩底要可靠得多,当 然在奧战中只要没有突破颈线,仍不能断定将反转 下行,虽这将失去在头部的最佳出货机会,但要翘 奂出天价在实战中是十分困难的。图中大盘在破位 后的回抽过程就是最后的逃命线

3、突破。头肩顶向下突破颈线时，与头肩底不一 样，不需要成交量的配合，即缩量突破也有效。跌 破后经常伴有回抽确认，突破一般以超过颈线3%为 标准。头肩顶的突破往往较头肩底要可靠得多，当 然在实战中只要没有突破颈线，仍不能断定将反转 下行，虽这将失去在头部的最佳出货机会，但要想 卖出天价在实战中是十分困难的。图中大盘在破位 后的回抽过程就是最后的逃命线

4、量度跌幅。先量出头部至颈线的最大距离,由突 破仳量开始计,向下减去最大距高即为头肩顶的 量度跌幅。这仅是理论上的跌幅,股价在完成量度 跌幅之后仍有继续下跌的动力。图中大盘在1861点 时曾短暂企稳,但并没有改变继续下行的趋势

4、量度跌幅。先量出头部至颈线的最大距离，由突 破位置开始计算，向下减去最大距离即为头肩顶的 量度跌幅。这仅是理论上的跌幅，股价在完成量度 跌幅之后仍有继续下跌的动力。图中大盘在1861点 时曾短暂企稳，但并没有改变继续下行的趋势

实战中还镥注意 头肩顶末期的指标超实讯号大多是多头陷阱。由 于头肩顶展到右肩或向下破时,蓑个头部区域 变成较大的整理区,因此KDJ、RSI等指标往往在弱 勢区内运行,这时不要迷恋于指标,因为股价略有 回抽,指标就能被修复,从而为进一步暴挫腾出较 大的空间。图中大盘在回抽颈线时的短暂反弹就修 复了超奥的KDJ

实战中还需注意： 1、头肩顶末期的指标超卖讯号大多是多头陷阱。由 于头肩顶发展到右肩或向下破位时，整个头部区域 变成较大的整理区，因此KDJ、RSI等指标往往在弱 势区内运行，这时不要迷恋于指标，因为股价略有 回抽，指标就能被修复，从而为进一步暴挫腾出较 大的空间。图中大盘在回抽颈线时的短暂反弹就修 复了超卖的KDJ

日线MAMA51420.42MA10145MA01432.61MA301447.04MA20150780MA25 224544 211804 199064 1861.78 L0,10,20)10698508.00MA17025625.50MA27902096.00MA36843753.00 37416 18708 X1000 finl"'l Tm Ii ir'mm J,3,3)K24.12D37.61J-2.8 100.Du 80.00 50.00 超卖 20.00 UUU

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