中央财经大学：《金融市场学》第五章 外汇市场

第五章外汇市场 ●外汇与外汇市场概述 ●汇率 ●外汇交易

第五章 外汇市场 ⚫外汇与外汇市场概述 ⚫汇率 ⚫外汇交易

第一节外汇与外汇市场概 述 ●外汇 ●外汇市场

第一节 外汇与外汇市场概 述 ⚫外汇 ⚫外汇市场

、外汇 (-)外汇概念 1.狭义的外汇 以外币表丞的用于国际结算的一种支 付手段 包括:外币现钞 外币存款(活期 含义:以外币表示的资) 票据(汇票本票支票 结算支付手段 自由兑换

一、 外汇 (一)外汇概念 1. 狭义的外汇 以外币表示的用于国际结算的一种支 付手段 包括: 外币现钞 外币存款(活期) 票据(汇票 本票 支票) 含义: 以外币表示的资产 结算支付手段 自由兑换

2.广义的外汇 是一切以外币表示的资 包括:外币现钞 外币存款(活期) 票据(汇票本票支票) 外币有价证券 含义:外汇或外钞在很小范围内使用 非货币形态结算支付手段 白由兑换

2. 广义的外汇 是一切以外币表示的资产 包括: 外币现钞 外币存款(活期) 票据(汇票 本票 支票) 外币有价证券 含义: 外汇或外钞在很小范围内使用 非货币形态结算支付手段 自由兑换

3.中国的《外汇管理条例》 外汇包括: 外国货币 外币支付凭证 外币有价证券 特别提款权(SDR) 欧洲货币单位(ECU

3. 中国的《外汇管理条例》 外汇包括: 外国货币 外币支付凭证 外币有价证券 特别提款权(SDR) 欧洲货币单位(ECU)

(二)外汇特征 1.自由兑换性 2.普遍接受性 3.可偿性

(二)外汇特征 1. 自由兑换性 2. 普遍接受性 3. 可偿性

外汇市场 (一)、外汇市场职能及其的演变 1.二战前 为买卖国际支付手段提供便利:稳定 汇率 2.二战后-70年代中期 买卖用于国际清算的支付手段;稳定 汇率机制 3.1978年以后 支付手段;稳定汇率;套期保值;投 机(获利)

二、外汇市场 （一）、外汇市场职能及其的演变 1.二战前 为买卖国际支付手段提供便利；稳定 汇率。 2.二战后-70年代中期 买卖用于国际清算的支付手段；稳定 汇率机制。 3.1978年以后 支付手段；稳定汇率；套期保值；投 机（获利）

(二)、外汇市场的构成和功能机制 1外汇市场的参与者 (1)外汇银行(市场主体) 专(兼)营外汇业务的本国商业银行 在本国开设的外国银行分行; ·经营外汇业务的其它金融机构:

(二)、外汇市场的构成和功能机制 1.外汇市场的参与者 (1).外汇银行（市场主体） • 专（兼）营外汇业务的本国商业银行； • 在本国开设的外国银行分行； • 经营外汇业务的其它金融机构;

(2).外汇经纪人 般(大)经纪人 掮客(小经纪人)( Running broker); (3)顾客 交易性的外汇买卖者; 投机性的外汇买卖者; 跨国公司(进出口结算、头寸调度、投融 资、保值和增值)

(2).外汇经纪人 • 一般（大）经纪人； • 掮客（小经纪人）(Running Broker); (3).顾客 • 交易性的外汇买卖者； • 投机性的外汇买卖者； • 跨国公司（进出口结算、头寸调度、投融 资、保值和增值）

(4.中央银行 干预市场;调控利率;执行金融政策 (三)外汇市场的类型 1.以外汇交易的对象划分 银行与客户间的外汇市场(零售市场) 银行同业间的外汇市场(批发市场); 银行与中央银行间的外汇交易市场

(4).中央银行 干预市场；调控利率；执行金融政策 （三）外汇市场的类型 1．以外汇交易的对象划分 • 银行与客户间的外汇市场(零售市场); • 银行同业间的外汇市场(批发市场); • 银行与中央银行间的外汇交易市场;