复旦大学：《保险学原理 Insurance》课程教学资源（学习资料）中国保险市场与国际保险市场的比较

中国保险市场与国际保险市场的比较 田燕、丁镇、周陈天、刘馨、王肇宣 寿险市场 非寿险市场三、再保险市场 发达市场寿险保费停滞不前 非寿险保费发展趋势 国际再保险市场 2013年新兴市场保险需求不·2013年的非寿险灾害损失 国内再保险市场 断增强,但增速仍低于危机 2013年全球非寿险业盈利能力 前水平 2013年非寿险业的资本状况 非寿险业前景

中国保险市场与国际保险市场的比较 田燕、丁镇、周陈天、刘馨、王肇宣 二、非寿险市场 • 非寿险保费发展趋势 • 2013年的非寿险灾害损失 • 2013年全球非寿险业盈利能力 • 2013年非寿险业的资本状况 • 非寿险业前景 三、再保险市场 • 国际再保险市场 • 国内再保险市场 一、寿险市场 • 发达市场寿险保费停滞不前 • 2013年新兴市场保险需求不 断增强，但增速仍低于危机 前水平

,寿险市场 发达市场寿险保费停滞不前 2013年新兴市场保险需求不断增强,但增速仍低 于危机前水平

一，寿险市场 • 发达市场寿险保费停滞不前 • 2013年新兴市场保险需求不断增强，但增速仍低 于危机前水平

发达市场寿险保费停滞不前 71北美 72,西欧 3大洋洲 74,亚洲发达市场

发达市场寿险保费停滞不前  1.北美  2.西欧  3.大洋洲  4.亚洲发达市场

北美 η继2012年增长23%之后,2013年北美寿险保费下滑69%。2013年美国寿险 保费下降77% 要由于拉动2012年的大型公司团体年金业务未能延续 至2013年。尽管如此,易除此影后2013年美国保费仍下滑165%,新 务仍然疲最因价格上张及准备金要求提高真有身敌保险金保证的力 售要入签个含是险需y备保盘下星2同北包 由寿陵看失能验随着影易务付等看氧务给状校然 固,但 率和疲 弱的 对盈利 形成制 2013年 查价肉美的请量为精 持稳健増长。个人年金销售连续第4年萎缩

北美  继2012年增长2.3%之后，2013年北美寿险保费下滑6.9%。2013年美国寿险 保费下降7.7%，，主要由于拉动2012年的大型公司团体年金业务未能延续 至2013年。尽管如此，剔除此影响后，2013年美国保费仍下滑1.6%。新业 务仍然疲弱。因价格上涨及准备金要求提高，具有身故保险金保证的万能 寿险产品销售萎缩，导致个人寿险新业务保费下滑。与此同时，利率回升 有利于固定年金，个人年金销售有所反弹。定期寿险销售重返温和增长态 势，团体寿险和失能险随着劳动力市场的改善而有所复苏。资本状况依然 稳固，但是较低的投资收益率和疲弱的销售对盈利能力形成制约。2013年 加拿大寿险保费恢复增长(+2%)，主要由于团体业务表现强劲。万能寿险保 单的重新定价使个人寿险产品的销售受到负面影响，而终身寿险产品则维 持稳健增长。个人年金销售连续第4年萎缩

西欧:西欧寿险保费自2010年以来首次增长。 η受到葡萄牙保费收入飙升52%,意大利(+21%和瑞典(+89%保费 强劲增长的带动,及法国和英国销售良好的支撑,2013年西欧保 费在连续三年的持续下跌后最终恢复增长(+4%)。然而,欧元区其 他南部外围市场销售则延续下滑趋势。 希腊市场下降13%,这个失业率高居不下、经济持续衰退国家连 续第6年下滑。比利时市场仍然疲软,传统和投资连结业务保费 都下降了21%。西班牙(-4.3%和挪威(-3.1%)保费也持续下降。奥 地利保费下降2.2%

西欧：西欧寿险保费自2010年以来首次增长。  受到葡萄牙保费收入飙升52%，意大利(+21%)和瑞典(+8.9%)保费 强劲增长的带动，及法国和英国销售良好的支撑，2013年西欧保 费在连续三年的持续下跌后最终恢复增长(+4%)。然而，欧元区其 他南部外围市场销售则延续下滑趋势。 希腊市场下降13%，这个失业率高居不下、经济持续衰退国家连 续第6年下滑。比利时市场仍然疲软，传统和投资连结业务保费 都下降了21%。西班牙(-4.3%)和挪威(-3.1%)保费也持续下降。奥 地利保费下降2.2%

大洋洲:2013年由于澳大利亚表现改善,大洋洲寿险 保费有所恢复显著反弹(+9% η由于澳大利亚寿险公司投资类型业务有所恢复,风险业务保 持稳定增长,澳大利亚保费收入增长强劲,带动了大洋洲市 场大幅回升。尽管如此,保险公司的盈利能力受到较高的保 单失效率和较大的理赔规模的负面影响,特别是在团体失能 险相关产品。这导致2013年税后风险型业务利润大幅下降了 34%。新西兰寿险保费增长停滞。终身寿险、养老和未连结 型投资连结)传统产品继续呈下降趋势,从而抵消了重疾(重 症保险)和收入保障型产品的增长

大洋洲：2013年由于澳大利亚表现改善，大洋洲寿险 保费有所恢复显著反弹(+9%)  由于澳大利亚寿险公司投资类型业务有所恢复，风险业务保 持稳定增长，澳大利亚保费收入增长强劲，带动了大洋洲市 场大幅回升。尽管如此，保险公司的盈利能力受到较高的保 单失效率和较大的理赔规模的负面影响，特别是在团体失能 险相关产品。这导致2013年税后风险型业务利润大幅下降了 34%。新西兰寿险保费增长停滞。终身寿险、养老和未连结 型(投资连结)传统产品继续呈下降趋势，从而抵消了重疾(重 症保险)和收入保障型产品的增长

亚洲发达市场 η继2012年大幅增长7.6%后,2013年亚洲发达经济体寿险保费增长几近停 滞(0.1%。这主要是由于韩国税收优惠政策终止导致保费增速急剧下滑 12%),成为亚洲发达地区的主要拖累因素。相比之下,韩国保障型 品温和增长。香港寿险保费增长6.7%,新加坡增长4.8%。受到2013年4 月预定利率(保证利率调降的影响,日本储蓄类保险产品销量大幅收缩 日本保费增速从2012年的41%放缓至14%。 η在投资业绩改善的支持下,预计亚洲发达经济体的盈利能力将保持强劲。 更严格的风险资本标准及市场利率的上升提升了韩国保险公司偿付能力 的监管保证金,促使一些寿险公司增加资本

亚洲发达市场  继2012年大幅增长7.6%后，2013年亚洲发达经济体寿险保费增长几近停 滞(-0.1%)。这主要是由于韩国税收优惠政策终止导致保费增速急剧下滑 (-12%)，成为亚洲发达地区的主要拖累因素。相比之下，韩国保障型产 品温和增长。香港寿险保费增长6.7%，新加坡增长4.8%。受到2013年4 月预定利率(保证利率)调降的影响，日本储蓄类保险产品销量大幅收缩， 日本保费增速从2012年的4.1%放缓至1.4%。  在投资业绩改善的支持下，预计亚洲发达经济体的盈利能力将保持强劲。 更严格的风险资本标准及市场利率的上升提升了韩国保险公司偿付能力 的监管保证金，促使一些寿险公司增加资本

2013年新兴市场保险需求不断增强,但增速仍低于危机前水平 71中印 刁2.拉丁美洲和加勒比地区 73非洲 4中欧和东欧

2013年新兴市场保险需求不断增强，但增速仍低于危机前水平  1.中印  2.拉丁美洲和加勒比地区  3.非洲  4.中欧和东欧

中印 η中印两国曾在2011年对银行保险保险收入进行监管调整,导致保 险公司保费收入急剧收缩。2013年的改善主要得益于印度市场出 现好转,保费在2012年下降之后重拾增速,2013年增长0.5%,同 时中国也实现了正增长(+3.1%,2012年:0.2%。区域内其他市场 增长稳健,特别是菲律宾(+38%)、印尼(+12%)和泰国(+13%。菲 律宾的强劲增长是得盉于股票连结型可变保险产品的推动。至于 行业盈利能力,低利率环境使亚洲新兴市场的利润承压,而在中 国,来自理财产品的激烈竞争也是顾虑所在

中印  中印两国曾在2011年对银行保险保险收入进行监管调整，导致保 险公司保费收入急剧收缩。2013年的改善主要得益于印度市场出 现好转，保费在2012年下降之后重拾增速，2013年增长0.5%，同 时中国也实现了正增长(+3.1%，2012年：-0.2%)。区域内其他市场 增长稳健，特别是菲律宾(+38%)、印尼(+12%)和泰国(+13%)。菲 律宾的强劲增长是得益于股票连结型可变保险产品的推动。至于 行业盈利能力，低利率环境使亚洲新兴市场的利润承压，而在中 国，来自理财产品的激烈竞争也是顾虑所在

拉丁美洲和加勒比地区 η2013年,拉丁美洲和加軌比地区保费强劲增长12%,增幅低于 年(18% 巴西智利、墨西哥和阿根廷等 核心市场是该地区保费增速放缓的主要京因。 η这是由于以巴西为代表的一些国家面临信贷条件紧缩、经济增长 改缓及通胀和失业率上升等困境;拖累了2014年储蓄相关保 徒在201年月推出类似以偿付消险绩准 和养专金的业绩多个国家的验管框架正升级 短期 也许 响保险供绘巴西和智利正在实 令的监管制度

拉丁美洲和加勒比地区  2013年，拉丁美洲和加勒比地区保费强劲增长12%，增幅低于前 一年(18%)，但仍高于长期均值。巴西、智利、墨西哥和阿根廷等 核心市场是该地区保费增速放缓的主要原因。  这是由于以巴西为代表的一些国家面临信贷条件紧缩、经济增长 放缓及通胀和失业率上升等困境，拖累了2014年储蓄相关保险产 品和养老金产品的业绩。多个国家的监管框架正在升级，短期内 也许会影响保险供给。巴西和智利正在实施风险资本框架并申请 与偿付能力指令的等效地位。墨西哥正在进行定量影响研究(QIS)， 以便在2015年4月推出类似偿付能力指令的监管制度