对外经济贸易大学：《国际金融》课程教学资源（授课教案）第二章 外汇市场与外汇交易

第二章外汇市场与外汇交易 潮卧橙份置多大爱 UNIVERSITY OF INTERNATIONAL BUSINESS AND ECONOMCS

第二章 外汇市场与外汇交易

本章教学目的 通过本章学习，学生应了解外汇市场的慨念和 特点，熟悉外汇交易的基本类型，掌握外汇交 易的技巧和方法，初步认识我国外汇市场的运 作特点。 旌潮外爱伤氧多大岸 UNIVERSITY OF NTERNATIONAL BUSINESS AND ECONOMCS

本章教学目的 „ 通过本章学习，学生应了解外汇市场的概念和 特点，熟悉外汇交易的基本类型，掌握外汇交 易的技巧和方法，初步认识我国外汇市场的运 作特点

本章教学内容 第一节国际外汇市场 第二节外汇交易基本类型 第三节外汇交易技巧 第四节我国外汇市场 旌肖外经价贫多大岸 UNIVERSITY OF NTERNATIONAL BUSINESS AND ECONOMCS

本章教学内容 第一节 国际外汇市场 第二节 外汇交易基本类型 第三节 外汇交易技巧 第四节 我国外汇市场

第一节国际外汇市场 一、外汇市场的概念 二、国际外汇市场的特点 三、零售外汇市场 莲潮外经倚贫事大景 UNIVERSITY OF NTERNATIONAL BUSINESS AND ECONOMCS

第一节 国际外汇市场 一、外汇市场的概念 二、国际外汇市场的特点 三、零售外汇市场

一、外汇市场的概念 口从一国的角度来看，外汇市场是买卖外汇的场 所。相应地外汇买卖有两种类型：本币与外币 之间的相互买卖和不同外币之间的相互买卖 从全球的角度来看，外汇市场就是各种不同货 币彼此进行兑换的场所。 莲肖外经降食事本景 UNIVERSITY OF NTERNATIONAL BUSINESS AND ECONOMCS

一、外汇市场的概念 ‰ 从一国的角度来看，外汇市场是买卖外汇的场 所。相应地外汇买卖有两种类型：本币与外币 之间的相互买卖和不同外币之间的相互买卖。 从全球的角度来看，外汇市场就是各种不同货 币彼此进行兑换的场所

一、外汇市场的概念 口狭义上，外汇市场仅指银行之间的外汇买卖行 为及其场所，又称批发市场。银行之间的外汇 交易起源于弥补银行与客户交易所产生的买卖 差额的需要，目的在于避免由此而引起的汇率 变动风险，调整银行自身外汇头寸。 口广义上，外汇市场还包括银行与个人及公司客 户之间进行的所有货币兑换行为及其场所。这 一部分又称为零售市场。 潮卧橙倚贸多大墨 ,VERSITY O年NTEn0LBUE53DEC0gMC树

一、外汇市场的概念 ‰ 狭义上，外汇市场仅指银行之间的外汇买卖行 为及其场所，又称批发市场。银行之间的外汇 交易起源于弥补银行与客户交易所产生的买卖 差额的需要，目的在于避免由此而引起的汇率 变动风险，调整银行自身外汇头寸。 ‰ 广义上，外汇市场还包括银行与个人及公司客 户之间进行的所有货币兑换行为及其场所。这 一部分又称为零售市场

二、国际外汇市场的特点 1.外汇市场是无形市场 口外汇市场通常是场外交易市场，没有一个专 门的有形场所供交易员们聚在一起兑换货 币。交易商们往往是坐在世界各主要商业银 行的办公室里，通过计算机终端、电话、电 传和其他通讯渠道进行联系。 潮处橙份餐多大爱 UNIVERSITY OF NTERNATIONAL BUSINESS AND ECONOMCS

二、国际外汇市场的特点 1．外汇市场是无形市场 ‰外汇市场通常是场外交易市场，没有一个专 门的有形场所供交易员们聚在一起兑换货 币。交易商们往往是坐在世界各主要商业银 行的办公室里，通过计算机终端、电话、电 传和其他通讯渠道进行联系

二、国际外汇市场的特点 2.外汇市场是24小时交易的全球最大单一市场 口由于时差的存在，各个主要外汇交易中心开 闭的时间有所差别，在全球几乎一天24小时 都进行着外汇交易。 口国际外汇市场分布在世界各地，按规模依次 是伦敦、纽约、东京、新加坡、法兰克福 苏黎士、香港和巴黎等。1998年前四大市场 的交易额分别占全球外汇交易总额的32%、 18%、8%、7%,加总共占全球外汇交易的 65%。 潮处经份贺多大墨 NIERSTY OF NTERNATIONAL BUSINESS AND ECONOMICS

二、国际外汇市场的特点 2.外汇市场是24小时交易的全球最大单一市场 ‰由于时差的存在，各个主要外汇交易中心开 闭的时间有所差别，在全球几乎一天24小时 都进行着外汇交易。 ‰国际外汇市场分布在世界各地，按规模依次 是伦敦、纽约、东京、新加坡、法兰克福、 苏黎士、香港和巴黎等。1998年前四大市场 的交易额分别占全球外汇交易总额的32％、 18％、8％、7％，加总共占全球外汇交易的 65％

二、国际外汇市场的特点 口伦敦外汇市场的参与者主要是经营外汇业务的 银行及外国银行分行、外汇经纪商、其他经营 外汇业务的非银行金融机构和英格兰银行 。 口纽约外汇市场的参与者主要是在纽约的美国大 商业银行，外国银行在纽约的分支行以及一些 专业的外汇经纪商。纽约外汇市场不仅是美国 国内外汇交易的中心，同时也是重要的国际性 外汇市场 口东京外汇市场的参与者主要是外汇银行、外汇 经纪商、非银行客户以及日本银行 潮处经份贺多大墨 OF NTERNATIONAL BUSINESS AND ECONOMCS

二、国际外汇市场的特点 ‰伦敦外汇市场的参与者主要是经营外汇业务的 银行及外国银行分行、外汇经纪商、其他经营 外汇业务的非银行金融机构和英格兰银行。 ‰纽约外汇市场的参与者主要是在纽约的美国大 商业银行，外国银行在纽约的分支行以及一些 专业的外汇经纪商。纽约外汇市场不仅是美国 国内外汇交易的中心，同时也是重要的国际性 外汇市场。 ‰东京外汇市场的参与者主要是外汇银行、外汇 经纪商、非银行客户以及日本银行

二、国际外汇市场的特点 3.外汇市场是以造市商为核心的市场 口外汇市场是造市商市场。每天市场上都发生 成千上万宗外汇交易，不可避免地会出现外 汇供给和需求的临时性不平衡。一些银行随 时准备在相互之间就某一种或几种货币进行 交易，而不考虑其本身外汇头寸的状况，以 保证外汇市场运行的连续性，这些交易并不 一定是银行自身的实际需要。从这个意义上 说，这些银行相互之间创造了外汇市场，被 称为造市商(Market-maker) 潮处经倚级多大爱

二、国际外汇市场的特点 3．外汇市场是以造市商为核心的市场 ‰外汇市场是造市商市场。每天市场上都发生 成千上万宗外汇交易，不可避免地会出现外 汇供给和需求的临时性不平衡。一些银行随 时准备在相互之间就某一种或几种货币进行 交易，而不考虑其本身外汇头寸的状况，以 保证外汇市场运行的连续性，这些交易并不 一定是银行自身的实际需要。从这个意义上 说，这些银行相互之间创造了外汇市场，被 称为造市商（Market-maker）