上海财经大学：证券投资基金学——投资基金选择分析（李曜）

投资基金选择分析 李曜2005/4

投资基金选择分析 李曜2005/4

科汇基金2004年报分析 基金简称:基金科汇 基金运作方式:契约型封闭式 基金合同生效:2001年5月25日至2008年12月13日 ·报告期末基金份额总额:8亿份 基金份额上市交易的证券交易所:深圳证券交易所 上市日期:2001年6月20日 基金管理人:易方达基金管理有限公司 基金托管人:交通银行

科汇基金2004年报分析 • 基金简称：基金科汇 • 基金运作方式：契约型封闭式 • 基金合同生效：2001 年5 月25 日至2008年12月13日 • 报告期末基金份额总额：8 亿份 • 基金份额上市交易的证券交易所：深圳证券交易所 • 上市日期：2001 年6 月20 日 • 基金管理人： 易方达基金管理有限公司 • 基金托管人： 交通银行

·投瓷目标和策略:通过创建投资组合等措施减少和 分散投资风险,确保基金资产的安全并谋求基金长 期资本增值。本基金主要追求资本的长期增值,通 过投资于景气状况较好或处于上升期产业中的股票, 力争在严格控制风险的同时,能取得较高的资本增 长率。 投资策略:“产业景气”体现了本基金的选股理 念。即采用由上而下的方法,首先按各产业的景气 状况进行资金在产业上配比,然后在景气状况较好 或上升的产业中按企业的成长性高低进行资金在股 票上的配比。 业绩比较基准:无 ·风险收益特征:无

• 投资目标和策略：通过创建投资组合等措施减少和 分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金长 期资本增值。本基金主要追求资本的长期增值，通 过投资于景气状况较好或处于上升期产业中的股票， 力争在严格控制风险的同时，能取得较高的资本增 长率。 • 投资策略： “产业景气”体现了本基金的选股理 念。即采用由上而下的方法，首先按各产业的景气 状况进行资金在产业上配比，然后在景气状况较好 或上升的产业中按企业的成长性高低进行资金在股 票上的配比。 • 业绩比较基准：无 • 风险收益特征：无

三、主要财务指标和基金净值表现 (一)主要财务指标 项目 2004 年 2003年 2002年 □1.基金本期净收益202230.264522663122.581456098837 2.基金份额本期净收 0.2528 0.0283 0.0182 益 3.期末可供分配基金204144.1197822.71391881 -58.429271.15 收益 4.期末可供分配基金 0.2552 0.0284 0.0730 份额收益 5.期末基金资产净值|1.121.7240268297558503 741.570.72885 6.期末基金份额净值 1.4022 1.2219 0.9270 7.基金加权平均净值 18.979 2.709 -1.85 收益率 8.本期基金份额净值 16.969 3181 -7.3190 增长率 9.基金份额累计净值 4493%0 23919 59990 增长率

三、主要财务指标和基金净值表现

财务指标 2004年1月1日至6月30日 基金本期净收益 137,649,420.0 基金份额本期净收益 0.172 期末可供分配基金收益 139,563,413.4 .期末可供分配基金份额收益 0.174 .期末基金资产净值 980,343,562.02 6.期末基金份额净值 1.2254 基金加权平均净值收益率 13.17 本期基金份额净值增长率 2.21 9.基金份额累计净值增长率 26.66

1、本基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表: 净值增长净值增长率|业绩比较基|业绩比较基准收 阶段率0|标准差②|准收益率⑧益率标准差④①-③②-④ 过去3个月 0.06% 1.68% 过去6个月 14.43% 2.62% 过去1年 16.96% 2.46% 过去3年 42.90% 2.10% 基金合同 生效至今 44.93% 1.94

2、基金合同生效以来基金份额累计净值增长率历史走势图 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% 10.00% 2001-5-252002-5-252003-5-252004-5-25 基金科汇

(一)基金管理人及基金经理介绍 1、基金管理人及其管理基金的经验 经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准,易方 达基金管理有限公司成立于2001年4月17日,注册 资本1.2亿元。目前公司的股东为广东粤财信托 广发证券、广东证券、重庆国际信托和广东美的电 器股份公司,其中广东粵财信托和广发证券分别占 出资额的25%,其余三家股东分别占出资额的16.67%。 ·公司下设基金投资部、研究部、集中交易室、金融 工程部、市场部、注册登记部、核算部、信息技术 部、监察部、人力资源部、综合管理部、机构理财 部等部门。良好的治理结构和健全的内部控制保证 了公司的合法规范经营,并逐步形成稳健、务实、 规范、创新的经营风格

（一） 基金管理人及基金经理介绍 • 1、基金管理人及其管理基金的经验 • 经中国证监会证监基金字[2001]4 号文批准，易方 达基金管理有限公司成立于2001 年4月17 日，注册 资本1.2 亿元。目前公司的股东为广东粤财信托、 广发证券、广东证券、重庆国际信托和广东美的电 器股份公司，其中广东粤财信托和广发证券分别占 出资额的25%，其余三家股东分别占出资额的16.67%。 • 公司下设基金投资部、研究部、集中交易室、金融 工程部、市场部、注册登记部、核算部、信息技术 部、监察部、人力资源部、综合管理部、机构理财 部等部门。良好的治理结构和健全的内部控制保证 了公司的合法规范经营，并逐步形成稳健、务实、 规范、创新的经营风格

公司现有员工约100人,其中2/3的员工拥有硕士及 以上学历。公司高管人员的平均金融证券从业年限10 年,投资管理人员的平均证券从业年限7年,具有丰 富的实践操作经验和管理经验。 ·截至2004年12月31日,公司旗下有基金科汇、基 金科翔、基金科讯、基金科瑞四只封闭式基金和易方 达平稳增长、易方达策略成长、易方达50指数、易 方达积极成长四只开放式基金,管理的基金资产规模 超过160亿元

• 公司现有员工约100 人，其中2/3 的员工拥有硕士及 以上学历。公司高管人员的平均金融证券从业年限10 年，投资管理人员的平均证券从业年限7 年,具有丰 富的实践操作经验和管理经验。 • 截至2004 年12 月31 日，公司旗下有基金科汇、基 金科翔、基金科讯、基金科瑞四只封闭式基金和易方 达平稳增长、易方达策略成长、易方达50 指数、易 方达积极成长四只开放式基金，管理的基金资产规模 超过160 亿元

基金合同生效日至 已实现每10 超越比较 旗下基金 基金合同生效日200年12月31日 份基金份额 基准 累计净值增长率 累计分红 基金科汇 2001年5月25日 44.93% 0.275 基金科翔 2001年5月25日 33.74% 0.80 基金科讯 2001年5月25日 15.66% 基金科瑞 2002年3月12日 22.7% 0.92 易方达平稳增长基金200年8月23日 27.69%52.11% 1.500 易方达策略成长基金|20012月9日 10.57% 19.85% 0.60 易方达50指数基金20年3月22日 -12.30% 9.07% 易方达积极成长基金|200年9月9日 0.01% 3.16%