珠海科技学院：《投资学》课程教学课件（PPT讲稿）第十二章 证券市场

投资学 第十二章证券市场 金融与贸易学院

第十二章证券市场 投资学—— 金融与贸易学院

发行市场 证券 证券交易所 市场 流通市场 场外交易市场 市场监管

发行市场 证券 证券交易所 市场 流通市场 场外交易市场 市场监管

课程目标 了解证券市场构成 了解证券市场主体 3 熟悉证券监管模式

课程目标 1 了解证券市场构成 2 了解证券市场主体 3 熟悉证券监管模式

目录 ontents 1 证券发行市场 2 证券发行市场 3 证券市场监管

证券发行市场 证券发行市场 证券市场监管 1 2 3

7rn12.1 证券发行市场

12.1 证券发行市场

12.1证券发行市场 12.1.1定义： 又称一级市场或初级市场，是承载和支持政府、金 融机构、工商企业等以筹集资金为目的向投资者出售 代表一定权利的有价证券的市场，是证券进入流通领 域的开端。 新证券首次向社会公众发行的市场

12.1.1 定义: 又称一级市场或初级市场，是承载和支持政府、金 融机构、工商企业等以筹集资金为目的向投资者出售 代表一定权利的有价证券的市场，是证券进入流通领 域的开端。 新证券首次向社会公众发行的市场。 12.1 证券发行市场

12.1.2特征： *空间上：发行市场是一个抽象的概念，不 局限于某个具体的固定场所； *时间上：证券发行市场没有统一的发售时 间，一般也没有例行的规定和要求； *价格确定机制：证券发行价格的确定十分 复杂

12.1.2 特征：  空间上：发行市场是一个抽象的概念，不 局限于某个具体的固定场所；  时间上：证券发行市场没有统一的发售时 间，一般也没有例行的规定和要求；  价格确定机制：证券发行价格的确定十分 复杂

12.1.3证券发行市场的结构： 债券发 行市场 股票发 基金发 行市场 行市场 证券发行市场 的横向结构

12.1.3 证券发行市场的结构： 证券发行市场 的横向结构 债券发 行市场 股票发 行市场 基金发 行市场

12.1.3证券发行市场的结构： 证券发行人（卖者） 筹融资的载体，各 证券投资人（买者） 种证券化的金融工 :个人或者机构 易主价 交易客体 具 证券发 行市场 市场中介 监管机闷 证券承销商：买者 政府监管机构和行 和卖者之间的中介 业自律组织 (投资银行) 纵向结构

证券发 行市场 筹融资的载体， 各 种证券化的金融工 具 政府监管机构和行 业自律组织 证券发行人（卖者） 证券投资人（买者） :个人或者机构 证券承销商：买者 和卖者之间的中介 （投资银行） 纵向结构 12.1.3 证券发行市场的结构：

12.1.4发行市场的功能： 带】 证券创设功能； *资金需求者融资的场所； *投资者投资的场所

12.1.4 发行市场的功能：  证券创设功能；  资金需求者融资的场所；  投资者投资的场所