复旦大学：《货币银行学 Economics of Money and Banking》教学资源（课堂展示PPT）美国止赎房产市场运作机制及相关政策研究

美国止赎房产市场运作机制及相关政策研究 Group, l7 孔让峰周子越 顾嘉乐程泽炀 陈治江

美国止赎房产市场运作机制及相关政策研究 Group. 11 孔让峰 周子越 顾嘉乐程泽炀 陈治江

C 目录 ONtenTs 美国高止赎率爆发背 止赎运作机制介绍 3美国政府止赎法案归 4美国止赎房产市场对中国

2 3 4 目 录 ONTENTS 美国高止赎率爆发背景分析 止赎运作机制介绍 美国政府止赎法案归纳分析 美国止赎房产市场对中国的启示 1 C 2

什么是止赎?什么是止赎房?e Foreclosure:法拍止赎 该词被用于形容因拖欠贷款或欠缴税款等原因而导致屋主丧失 对房屋的赎回权,进而屋主的房屋被进行强制拍卖的法律过程。 Foreclosed homes:止赎房 止赎房是指屋主在被确认无法偿还贷款之后,屋 主所拥有的房屋被银行收回并进行拍卖的情况。 ORECLOSEDHOMES

什么是止赎？什么是止赎房？ Foreclosure: 法拍 止赎 该词被用于形容因拖欠贷款或欠缴税款等原因而导致屋主丧失 对房屋的赎回权，进而屋主的房屋被进行强制拍卖的法律过程。 Foreclosed Homes: 止赎房 止赎房是指屋主在被确认无法偿还贷款之后，屋 主所拥有的房屋被银行收回并进行拍卖的情况

高止赎率的产生背景 次贷危机的连锁反应 Foreclosure rate in the united states from 2005 to 2017 2.5% %2…23% 1.5% 1.45% 1.39% 0.85%0.82% 0.58% 20092010201120122013

4 高止赎率的产生背景 ——次贷危机的连锁反应

高止赎率的产生原因 1.美联储连续降息导致大量资金涌入房地产市场(房地产泡沫) 2房地产供需不平衡与高通胀率导致利率飙升和房 价暴跌(房地产泡沫破裂) 3抵押贷款证券化产品的出现扩大了房地产风险

2 2 高止赎率的产生原因 1.美联储连续降息导致大量资金涌入房地产市场（房地产泡沫） 2.房地产供需不平衡与高通胀率导致利率飙升和房 价暴跌（房地产泡沫破裂） 3.抵押贷款证券化产品的出现扩大了房地产风险

美国房价指砖房崇图 400.00 120.00 39.00 110.00 380.00 100.00 370.00 90o0 360.00 80.00 350.00 7000 340.00 6000 330.o0 50.00 320.00 4000 310.00 30.00 300.o0 20.00 一美国( OFHEC)房屋价格指数 一止赎案价效量(单位:万

2 2 美国房价指数与止赎案例数变化图 美国房地产价格指数

止赎运作机制介绍 预止赎 止赎 银行持有 Pre-foreclosure Foreclosure REO 贷款方登记备 案逾期未还款 贷款方准拍 受人举行 通知一逾期未 卖房产一拍 拍卖一公开 还款通知阶段 卖通知阶段 拍卖阶段

7 止赎运作机制介绍 预止赎 Pre-foreclosure 止赎 Foreclosure 贷款方登记备 案逾期未还款 通知—逾期未 还款通知阶段 贷款方准拍 卖房产—拍 卖通知阶段 受讬人举行 拍卖—公开 拍卖阶段 银行持有 REO

美国联邦与各州政府止赎法案归纳分析 TES MENT

8 美国联邦与各州政府止赎法案归纳分析

美国联邦政府止赎法案汇总 1. Hope Now Alliance(2007) 2住房和经济复苏法案( Housing and Economic Recovery Act of2008) 3房主负担能力和稳定计划( Homeowners Affordability and Stability Plan2009) 4针对止赎救济诈骗的相关规定 Mortgage assistance relief services(MARS)Rule 5.《贷款真相法案》(TILA)

9 美国联邦政府止赎法案汇总 1.Hope Now Alliance（2007） 2.住房和经济复苏法案（Housing and Economic Recovery Act of 2008） 3.房主负担能力和稳定计划（Homeowners Affordability and Stability Plan 2009） 4.针对止赎救济诈骗的相关规定 Mortgage Assistance Relief Services (MARS) Rule 5.《贷款真相法案》（TILA）

住房和经济复苏法案( Housing and Economic Recovery Act of2008) 1HOPE法案( HOPE for Homeowners Act of2008) 政策目标:为陷入困境的房主创造新的股权可能是避免止赎的更有效方法 核心机制:联邦住房管理局批准的贷方为可能面临止赎的自住业主提供大幅折 扣的不良贷款再融资。作为交换,房主将与FHA分享未来的升值带来的利润。 2对现役军人提供保护 3住房咨询资源

10 住房和经济复苏法案 （Housing and Economic Recovery Act of 2008） 1.HOPE法案（HOPE for Homeowners Act of 2008） 核心机制：联邦住房管理局批准的贷方为可能面临止赎的自住业主提供大幅折 扣的不良贷款再融资。作为交换，房主将与FHA分享未来的升值带来的利润。 政策目标：为陷入困境的房主创造新的股权可能是避免止赎的更有效方法 2.对现役军人提供保护 3.住房咨询资源