北京理工大学：《证券学（证券市场概述）》课程教学资源（PPT课件讲稿）第三章 债券市场

第三章债券市场 §3-1债券概述 §3-2国际债券市场 §3-3国债市场 §3-4可转换公司债券实例

第三章 债券市场 §3-1债券概述 §3-2国际债券市场 §3-3国债市场 §3-4可转换公司债券实例

§3-1债券概述 债券的定义 债券是债务人依照法律手续发行,承诺 按约定的利率和日期支付利息,并在特 定日期偿还本金的书面债务凭证。债券 的发行人是债务人,投资于债券的人是 债权人 债券的特征 期限性、风险性、流动性和收益性

§3-1债券概述 一、债券的定义 债券是债务人依照法律手续发行，承诺 按约定的利率和日期支付利息，并在特 定日期偿还本金的书面债务凭证。债券 的发行人是债务人，投资于债券的人是 债权人。 二、债券的特征 期限性、风险性、流动性和收益性

债券的分类 按发行主体分类 1、政府债券 2、金融债券 >3、公司(企业)债券 按期限长短分类: 〉短期债券、中期债券、长期债券

三、债券的分类 ➢ 按发行主体分类 ➢ 1、政府债券 ➢ 2、金融债券 ➢ 3、公司（企业）债券 ➢ 按期限长短分类: ➢ 短期债券、中期债券、长期债券

债券的分类 ●按利息的支付方式分类 ●1、附息债券 ●2、浮动利率债券 ●3、贴现债券 4、零息债券 ●按有无抵押担保分类 ●1、信用债券,2、担保债券

三、债券的分类 ⚫ 按利息的支付方式分类: ⚫ 1、附息债券。 ⚫ 2、浮动利率债券 ⚫ 3、贴现债券 ⚫ 4、零息债券 ⚫ 按有无抵押担保分类: ⚫ 1、信用债券 ，2、担保债券

债券的分类 ●按照债券的记名方式分类 ●1、凭证式债券 ●2、记名债券 ●3、无记名债券 4、记帐式债券 ●按发行区域分类: ●1、国内债券2、国际债券

三、债券的分类 ⚫ 按照债券的记名方式分类: ⚫ 1、凭证式债券 ⚫ 2、记名债券 ⚫ 3、无记名债券 ⚫ 4、记帐式债券 ⚫ 按发行区域分类: ⚫ 1、国内债券 2、国际债券

债券的分类 ●按公司债券中债权人享受的不同权益分 类 ●1、可转换公司债券 2、附新股认购权的公司债券 ●3、参加公司债券 4、收入公司债券

三、债券的分类 ⚫ 按公司债券中债权人享受的不同权益分 类： ⚫ 1、可转换公司债券 ⚫ 2、附新股认购权的公司债券 ⚫ 3、参加公司债券 ⚫ 4、收入公司债券

§3-2国际债券市场 国际债券市场的涵义 国际债券市场是指由国际债券的发行人 和投资人所形成的金融市场。 美国的外国债券市场 1、扬基债券:外国发行者在美国发行的债 券称为扬基债券( Yankee Bond)

§3-2国际债券市场 一、国际债券市场的涵义 国际债券市场是指由国际债券的发行人 和投资人所形成的金融市场。 二、美国的外国债券市场 1、扬基债券：外国发行者在美国发行的债 券称为扬基债券(Yankee Bond)

、美国的外国债券市场 2、扬基债券的特点: 发行额大,流动性强; 期限长; 债券的发行者为机构投资者; 无担保发行数量比有担保发行数量多; 其发行重视信用评级

二、美国的外国债券市场 2、扬基债券的特点： 发行额大，流动性强； 期限长； 债券的发行者为机构投资者； 无担保发行数量比有担保发行数量多； 其发行重视信用评级

§3-2国际债券市场 日本的外国债券市场 日本的外国债券叫武士债券。目前发行 日元债券的筹资者多是需要在东京市场融 资的国际机构和一些发行期限在10年以上 的长期筹资者,再就是在欧洲市场上信用 不好的发展中国家的企业或机构

§3-2国际债券市场 三、日本的外国债券市场 日本的外国债券叫武士债券。目前发行 日元债券的筹资者多是需要在东京市场融 资的国际机构和一些发行期限在10年以上 的长期筹资者，再就是在欧洲市场上信用 不好的发展中国家的企业或机构

§3-2国际债券市场 ●四、瑞士外国债券市场 ●瑞士外国债券是指外国机构在瑞士发行 的瑞士法郎债券。 ●瑞士法郎外国债券的发行方式分为公募 和私募两种。 ●我国仅在法兰克福发行过数次德国马克 债券,从未进入过苏黎士市场

§3-2国际债券市场 ⚫ 四、瑞士外国债券市场 ⚫ 瑞士外国债券是指外国机构在瑞士发行 的瑞士法郎债券。 ⚫ 瑞士法郎外国债券的发行方式分为公募 和私募两种。 ⚫ 我国仅在法兰克福发行过数次德国马克 债券，从未进入过苏黎士市场