中国人民大学：《金融学》第二篇 金融市场与金融中介 第十一章 金融体系格局——市场与中介相互关系

第二篇金融市场与金融中介 第十一章金融体系格局 市场与中介相互关系 RENMIN FINANCE UNIVERSITY 中圖人汽学政融学院 (11)1

(11)1 第二篇 金融市场与金融中介 第十一章 金融体系格局 ——市场与中介相互关系

第十一章目录 第一节金融体系与金融功能 第二节金融体系的两种格局 第三节对存款货币银行的再论证 第四节中介与市场相互渗透发展的趋势 RENMIN FINANCE UNIVERSITY 中圖八踩汽学赠学院 (11)2

(11)2 第十一章 目录 第一节 金融体系与金融功能 第二节 金融体系的两种格局 第三节 对存款货币银行的再论证 第四节 中介与市场相互渗透发展的趋势

第十一章金融体系格局—市场与中介相互关系 第一节金融体系与金融功能 RENMIN FINANCE UNIVERSITY 中圖八踩汽学赠学院 (11)3

(11)3 第十一章 金融体系格局——市场与中介相互关系 第一节 金融体系与金融功能

第十一章第一节金融体系与金融功能 金融体系再释 第三章第三节指出的金融体系五个构成要素, 其中,金融市场与金融中介机构是构成金融体 系实体的两个互补的部分。 2.讨论两者相互之间的关系,涉及整个金融体系, 是有关金融体系的全局问题。 RENMIN FINANCE UNIVERSITY 中圖八踩汽学赠学院 (11)4

(11)4 第十一章第一节 金融体系与金融功能 金融体系再释 1. 第三章第三节指出的金融体系五个构成要素， 其中，金融市场与金融中介机构是构成金融体 系实体的两个互补的部分。 2. 讨论两者相互之间的关系，涉及整个金融体系， 是有关金融体系的全局问题

第十一章第一节金融体系与金融功能 金融功能 1.20世纪90年代初,国外学界提出了金融功能分 析框架 2.金融功能观是从分析不同国度、不同时期的金 融机构为什么大不相同入手,认为研究的主线 是功能而不是机构:金融功能比金融机构更为 稳定。 3.金融功能的概括并非限于金融机构,更着眼于 金融市场。 RENMIN FINANCE UNIVERSITY 中圖八踩汽学赠学院 (11)5

(11)5 第十一章第一节 金融体系与金融功能 金融功能 1. 20世纪90年代初，国外学界提出了金融功能分 析框架。 2. 金融功能观是从分析不同国度、不同时期的金 融机构为什么大不相同入手，认为研究的主线 是功能而不是机构：金融功能比金融机构更为 稳定。 3. 金融功能的概括并非限于金融机构，更着眼于 金融市场

第十一章第一节金融体系与金融功能 金融功能 4.金融的核心功能,归纳为六: (1)在时间和空间上转移资源; (2)提供分散、转移和管理风险的途径 (3)提供清算和结算的途径以完结商品、服务 和各种资产的交易; (4)提供集中资本和股份分割的机制; (5)提供价格信息; (6)提供解决“激励”问题的方法。 RENMIN FINANCE UNIVERSITY 中圖八踩汽学赠学院 (11)6

(11)6 第十一章第一节 金融体系与金融功能 金融功能 4. 金融的核心功能，归纳为六： ⑴在时间和空间上转移资源； ⑵提供分散、转移和管理风险的途径； ⑶提供清算和结算的途径以完结商品、服务 和各种资产的交易； ⑷提供集中资本和股份分割的机制； ⑸提供价格信息； ⑹提供解决“激励”问题的方法

第十一章第一节金融体系与金融功能 金融功能框架是微观分析框架 1.阐述金融功能的理论 finance(金融学)属微观金 融理论, 2.正是由于微观分析的立足点,所以创造货币, 为经济提供流动性,就不包括在金融六功能之 内 3.在学科建设中,如何处理微观金融分析和宏观 金融分析,取决于不同的目标,不能比较优劣。 RENMIN FINANCE UNIVERSITY 中圖八踩汽学赠学院 (11)7

(11)7 第十一章第一节 金融体系与金融功能 金融功能框架是微观分析框架 1. 阐述金融功能的理论Finance(金融学)属微观金 融理论。 2. 正是由于微观分析的立足点，所以创造货币， 为经济提供流动性，就不包括在金融六功能之 内。 3. 在学科建设中，如何处理微观金融分析和宏观 金融分析，取决于不同的目标，不能比较优劣

第十一章金融体系格局—市场与中介相互关系 第二节金融体系的两种格局 RENMIN FINANCE UNIVERSITY 中圖八踩汽学赠学院

(11)8 第十一章 金融体系格局——市场与中介相互关系 第二节 金融体系的两种格局

第十一章第二节金融体系的两种格局 中介与市场对比的不同格局 1.金融功能由金融中介和金融市场的运作来实现。 但在现实世界中,在不同的国家,在一个国 家的不同历史时期,这两者在金融体系中的对比 却有不同的格局。例如,目前美国的金融体系, 资本市场非常发达,而在欧洲大陆很多国家,例 如德国和法国,则是大银行在金融体系中占据主 导地位 2.中国的金融体系,静态观察,银行占绝对优势; 动态观察,资本市场发展迅速。 RENMIN FINANCE UNIVERSITY 中圖八踩汽学赠学院 (11)9

(11)9 第十一章第二节 金融体系的两种格局 中介与市场对比的不同格局 1. 金融功能由金融中介和金融市场的运作来实现。 但在现实世界中，在不同的国家，在一个国 家的不同历史时期，这两者在金融体系中的对比 却有不同的格局。例如，目前美国的金融体系， 资本市场非常发达，而在欧洲大陆很多国家，例 如德国和法国，则是大银行在金融体系中占据主 导地位。 2. 中国的金融体系，静态观察，银行占绝对优势； 动态观察，资本市场发展迅速

第十一章第二节金融体系的两种格局 对金融体系存在不同格局的论证 1.考察银行与资本市场在资金融通中的对比, 论证美、德分别代表的两种金融体系格局。 表11-1 银行与资本市场的国际比较(1993年) 单位:10亿美元;9 GDP 银行资产 股票市值 (2)/(1) (3)/(1) (1) (2) (3) 美国 6301 3319 53% 5136 82 英国 824 2131 259% 1152 140% 日本 4242 6374 150 2999 71% 法国 1261 1904 151% 457 369% 德国 1924 2919 152% 464 24% RENMIN FINANCE UNIVERSITY 中圖八踩汽学赠学院 (11)10

(11)10 第十一章第二节 金融体系的两种格局 对金融体系存在不同格局的论证 1. 考察银行与资本市场在资金融通中的对比， 论证美、德分别代表的两种金融体系格局