佛山开放大学：《财务报表分析》课程教学资源（PPT课件讲稿）第六章 企业营运能力分析

第六章企业营运能力分析 本章主要介绍了资产周转情况的分析，近年平均 分值13分。题型有客观题和主观题。主要考点包 括企业营运能力的内涵不分析内容、应收账款周 转情况分析、存货周转情况分析、流励资产周转 情况的综合分析、固定资产周转情况分析、总资 产周转情况分析。 重点是流励资产周转情况分析，特别是应收账款 和存货周转情况分析

第六章 企业营运能力分析 本章主要介绍了资产周转情况的分析，近年平均 分值 13 分。题型有客观题和主观题。主要考点包 括企业营运能力的内涵不分析内容、应收账款周 转情况分析、存货周转情况分析、流劢资产周转 情况的综合分析、固定资产周转情况分析、总资 产周转情况分析。 重点是流劢资产周转情况分析，特别是应收账款 和存货周转情况分析

第一节1 企业营运能力分析内容与目的 一、企业营运能力的内涵 1.含义：营运能力表现为企业资产所占用资金的周转 速度，反映资金利用的效率，表明管理人员经营管理 运用资金的能力

第一节 企业营运能力分析内容与目的 一、企业营运能力的内涵 1.含义：营运能力表现为企业资产所占用资金的周转 速度，反映资金利用的效率，表明管理人员经营管理 运用资金的能力

二、企业营运能力的分析内容 1.影响企业营运能力的因素 外部因素：主要是指企业的行业特性与经营背景。 内部因素：主要是企业的资产管理政策与方法

二、企业营运能力的分析内容 1.影响企业营运能力的因素 外部因素：主要是指企业的行业特性与经营背景。 内部因素：主要是企业的资产管理政策与方法

2.企业营运能力的分析指标 (1)周转率（周转次数)，代表一定时期内资产完成的循环次数。 周转率= 资产周转额 资产平均余额 (2)周转期（周转天数)，代表资产完成一次循环所需要的天数。 周转期=】 计算期天数 资产周转率

2.企业营运能力的分析指标 （1）周转率（周转次数），代表一定时期内资产完成的循环次数。 （2）周转期（周转天数），代表资产完成一次循环所需要的天数。 资产平均余额 资产周转额 周转率 = 资产周转率 计算期天数 周转期 =

注意： ①通常以1年为计算期，1年通常按360天计算。 ②一般情况下，计算总资产周转率和分类资产周转率 时选用“销售收入”作为“资产周转额”；单项资产周 转率有两种计算方法：一种是以销售收入为周转额，一 种是以销售成本为周转额

注意： ①通常以1年为计算期，1年通常按360天计算。 ②一般情况下，计算总资产周转率和分类资产周转率 时选用“销售收入”作为“资产周转额”；单项资产周 转率有两种计算方法：一种是以销售收入为周转额，一 种是以销售成本为周转额

三、企业营运能力的分析目的 1.企业管理当局的分析目的 （1)通过对资产结构的分析发现企业结构问题，寻找优化资产 结构的途径与方法： (2)发现资产周转过程的问题，寻找加速资金周转的途径与方 法。 2.企业所有者的分析目的 (1)企业的资产结构会影响到所有者投入资本的保值情况； (2)资产周转速度越快，带来更多的收入，创造更多的价值。 3.企业债权人的分析目的 (1)营运能力越强，资产周转速度越快，资产转换为现金的速 度越快，资产流动性越强，偿债能力越强； (2)只有企业资产实现有效的运转，才能实现资产的保值增值， 并保障债务的及时、足额偿付

三、企业营运能力的分析目的 1.企业管理当局的分析目的 （1）通过对资产结构的分析发现企业结构问题，寻找优化资产 结构的途径与方法； （2）发现资产周转过程的问题，寻找加速资金周转的途径与方 法。 2.企业所有者的分析目的 （1）企业的资产结构会影响到所有者投入资本的保值情况； （2）资产周转速度越快，带来更多的收入，创造更多的价值。 3.企业债权人的分析目的 （1）营运能力越强，资产周转速度越快，资产转换为现金的速 度越快，资产流动性越强，偿债能力越强； （2）只有企业资产实现有效的运转，才能实现资产的保值增值， 并保障债务的及时、足额偿付

第二节流动资产周转状况分析 流动资产营运能力根据流动资产分类： 1、应收账款周转率 2、存货周转率 3、营业周期 4、营运资本周转率 5、流动资产周转率

流动资产营运能力根据流动资产分类： 1、应收账款周转率 2、存货周转率 3、营业周期 4、营运资本周转率 5、流动资产周转率 第二节 流动资产周转状况分析

一、应收帐款周转率（重点内容） (1)计算公式 应收账款周转率=赊销收入净额÷应收账款平均余额 应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）÷2 应收帐款周转天数 =360÷应收帐款周转率 =(应收账款平均余额×360)÷赊销收入 =(应收账款平均余额×360)÷主营业务收入 周转率越高、天数越短、收回越快、流动动性越强、发生坏账的 可能性越小，但并不是越高越好

一、应收帐款周转率（重点内容） （1）计算公式 应收账款周转率=赊销收入净额÷应收账款平均余额 应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）÷2 应收帐款周转天数 =360÷应收帐款周转率 =（应收账款平均余额×360）÷赊销收入 =（应收账款平均余额×360）÷主营业务收入 周转率越高、天数越短、收回越快、流动动性越强、发生坏账的 可能性越小，但并不是越高越好

注意： ①赊销收入净额=赊销收入一赊销退回一赊销折让一赊销折扣 ②分母中的应收账款是指包括会计报表中的“应收账款”“应收 票据”等全部赊销应收款项，而且是扣坏账准备后的净额。 ③分母中的应收账款是全年占用在应收账款上的资金的平均数额， 简化方法是用期初应收账款与期末应收账款之和除以2。 在企业经营存在明显季节性时，可以考虑计算每月应收账款的平 均余额。再将每个月的平均余额加总除以12，得到全年的平均余 额

注意： ①赊销收入净额=赊销收入—赊销退回—赊销折让—赊销折扣 ②分母中的应收账款是指包括会计报表中的“应收账款”“应收 票据”等全部赊销应收款项，而且是扣坏账准备后的净额。 ③分母中的应收账款是全年占用在应收账款上的资金的平均数额， 简化方法是用期初应收账款与期末应收账款之和除以2。 在企业经营存在明显季节性时，可以考虑计算每月应收账款的平 均余额。再将每个月的平均余额加总除以12，得到全年的平均余 额

应收账款周转情况的分析 一般来说，应收账款周转率越高，应收账款周转天数越短， 说明应收账款收回得越快，应收账款的流动性越强，同时应收账 款发生坏账的可能性越小。 但是应收账款周转率过高，可能是由于企业的信用政策过 于苛刻所致，这样可能会限制企业销售规模的扩大，影响企业长 远发展。 对应收账款周转率和周转天数进行分析，也可以进行横向 和纵向的比较。通过横向比较可以洞悉企业的应收账款周转速度 在整个行业中的水平。通过纵向比较可以发现企业应收账款周转 速度的变动态势

应收账款周转情况的分析 一般来说，应收账款周转率越高，应收账款周转天数越短， 说明应收账款收回得越快，应收账款的流动性越强，同时应收账 款发生坏账的可能性越小。 但是应收账款周转率过高，可能是由于企业的信用政策过 于苛刻所致，这样可能会限制企业销售规模的扩大，影响企业长 远发展。 对应收账款周转率和周转天数进行分析，也可以进行横向 和纵向的比较。通过横向比较可以洞悉企业的应收账款周转速度 在整个行业中的水平。通过纵向比较可以发现企业应收账款周转 速度的变动态势