《财务管理》课程教学课件（PPT讲稿）第十一章 流动资产

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Busines 本章内容 第十一章流动资产 第一节现金管理 第二节应收帐款管理 第三节存货管理 新疆大学经济与管理学院版权所有 上页领下页

上页 首页 下页 第十一章 流动资产 新疆大学经济与管理学院版权所有 本章内容 第三节 存货管理 第二节 应收帐款管理 第一节 现金管理

Busines 第一节现金管理 第十一章流动资产 一、现金管理的目的与内容 企业持有现金的动机 支付的动机预防的动机投机的动机 新疆大学经济与管理学院版权所有 上页颜下页

上页 首页 下页 第十一章 流动资产 新疆大学经济与管理学院版权所有 第一节 现金管理 一、现金管理的目的与内容 1 2 3 企业持有现金的动机 支付的动机 预防的动机 投机的动机

Busines 现金管理的目的和内容 第十一章流动资产 。现金管理的目的 满足企业需求，提高利用效率 现金管理的内容 编制现金 企业现金 进行现金 收支计划 收支数量 日常控制 确定最佳 现金余额 当现金短缺时采 当现金多余时采用 用短期融资策略 还款或证券投资策略 新疆大学经济与管理学院版权所有 上页页下页

上页 首页 下页 第十一章 流动资产 新疆大学经济与管理学院版权所有 现金管理的目的和内容 现金管理的目的 满足企业需求，提高利用效率 现金管理的内容 编制现金 收支计划 企业现金 收支数量 进行现金 日常控制 确定最佳 现金余额 当现金短缺时采 用短期融资策略 当现金多余时采用 还款或证券投资策略

Busines 现金的成本 第十一章流动资产 管理成本 。持有成本（机会成本） 转换成本 短缺成本 新疆大学经济与管理学院版权所有 上页颜下页

上页 首页 下页 第十一章 流动资产 新疆大学经济与管理学院版权所有 现金的成本 ❖ 管理成本 ❖ 持有成本(机会成本） ❖ 转换成本 ❖ 短缺成本

Busines 现金收支计划的编制 第十一章流动资产 (一)现金收入 (二)现金支出 (三)净现金流量=现金收入-现金支出 (四)现金余缺=期末现金余额-最佳现金余额 参见 P411-414 新疆大学经济与管理学院版权所有 上页页下页

上页 首页 下页 第十一章 流动资产 新疆大学经济与管理学院版权所有 二、现金收支计划的编制 （一）现金收入 （二）现金支出 （三）净现金流量=现金收入-现金支出 （四）现金余缺=期末现金余额-最佳现金余额 参见 P411-414

Busines 三、最佳现金余额的确定 第十一章流动资产 (一)现金周转模式 现金周转期=存货周转期+应收帐款周转期-应付帐款周转期 最佳现金余额=企业年现金需求总额/360×现金周转期 【例11-1】预计某企业2005年现金需求总量1080万元，该企业的材料采购和 产品销售都采用赊销方式，其应收账款周转期50天，应付账款周转期40天， 存货周转期50天，计算最佳现金余额 解：最佳现金余额=1080÷【360÷(50-40+50)】=180万元 新疆大学经济与管理学院版权所有 上页颜下页

上页 首页 下页 第十一章 流动资产 新疆大学经济与管理学院版权所有 三、最佳现金余额的确定 【例11-1】预计某企业2005年现金需求总量1080万元，该企业的 材料采购和 产品销售都采用赊销方式，其应收账款周转期50天，应付账款周转期40天， 存货周转期50天，计算最佳现金余额 解：最佳现金余额＝1080÷【360÷（50-40+50）】＝180万元 现金周转期=存货周转期+应收帐款周转期-应付帐款周转期 最佳现金余额=企业年现金需求总额/360×现金周转期 （一）现金周转模式

Busines (二) 存货模式 第十一章流动资产 假设条件：收入是每隔一段时间发生，支出是在一定时期内均匀发生。 Min现金余额总成本=转换成本+机会成本 现金最佳持有量= 2×一定时期现金需求总量×现金与有价证券转换成本 有价证券利息率 总成本 持有成本 转换成本 新疆大学经济与管理学院版权所有 上页页下页

上页 首页 下页 第十一章 流动资产 新疆大学经济与管理学院版权所有 （二）存货模式 有价证券利息率 一定时期现金需求总量 现金与有价证券转换成本 现金最佳持有量＝ 2  假设条件：收入是每隔一段时间发生，支出是在一定时期内均匀发生。 Min 现金余额总成本=转换成本+机会成本 总成本 持有成本 转换成本

Busines 例 第十一章流动资产 【例11-2】某企业预计全年的现金总量200000元，转换成本每次 400元，有价证券的利率2.5%，存货模式计算最佳现金持有量？ 解： 2×200000×400 现金最佳持有量 =80000元 2.5% 最佳持有量80000元，从有价证券转换为现金的次数为2.5 新疆大学经济与管理学院版权所有 上页颜下页

上页 首页 下页 第十一章 流动资产 新疆大学经济与管理学院版权所有 例 【例11-2】某企业预计全年的 现金总量200000元，转换成本每次 400元，有价证券的利率2.5％，存货模式计算最佳现金持有量？ 解： ＝ 元 ％ 现金最佳持有量＝ 80000 2.5 2 200000 400 最佳持有量80000元，从有价证券转换为现金的次数为2.5

Busines (三)因素分析模式 第十一章流动资产 最佳现金余额=（上年现金平均占用额-不合理占用额） ×(1+预计销售收入变化率) 【例11-3】某企业2004年现金实际平均占用额1200万元，经分析其 中不合理的现金占用额40万元。2005年预计销售收入可比上年增长 15%,计算最佳现金余额？ 解： 最佳现金余额=(1200-40)×(1+15%)=1334（万元） 新疆大学经济与管理学院版权所有 上页页下页

上页 首页 下页 第十一章 流动资产 新疆大学经济与管理学院版权所有 （三）因素分析模式 【例11-3】某企业2004年现金实际平均占用额1200万元，经分析其 中不合理的现金占用额40万元。2005年预计销售收入可比上年增长 15％，计算最佳现金余额？ 最佳现金余额＝（1200－40）（1＋15％）＝1334（万元） 最佳现金余额=（上年现金平均占用额-不合理占用额） ×（1+预计销售收入变化率） 解：