山东大学经济学院：《商业银行经营管理学》课程教学资源（PPT课件讲稿）第二讲 利率市场化与银行经营

第二讲利率市场化与银行经营 山东大学经济学院 于殿江

第二讲 利率市场化与银行经营 山东大学经济学院 于殿江

·基础知识回顾: 利息、利息率、利率计算 利率的分类:实际利率与名义利率; 公定利率、官定利率与市场利率;基 准利率、市场利率与商业银行利率 利率的决定和影响因素 利息利率理论

• 基础知识回顾： • 利息、利息率、利率计算 • 利率的分类：实际利率与名义利率； 公定利率、官定利率与市场利率；基 准利率、市场利率与商业银行利率 • 利率的决定和影响因素 • 利息利率理论

十二届全国人大三次会议新闻中心于2015年3月12 日举行记者会。 ·记者:在当前我国利率市场化的程度下,今年有没 有可能全面放开存贷款利率市场化? 周小川:去年人民币存款利率的上浮空间又扩大了 20%,今年前不久的这次利率调整,又进一步向上 浮动区间扩大了10%,因此大家非常合理地估计, 认为我们离利率市场化也就是最后的存款利率上限 的解除已经非常近了。今年如果能有一个机会,可 能存款利率上限就放开了,大家期望中的最后一步 就走出来了,这个概率应该说是非常高的

• 十二届全国人大三次会议新闻中心于2015年3月12 日举行记者会。 • 记者：在当前我国利率市场化的程度下，今年有没 有可能全面放开存贷款利率市场化？ • 周小川：去年人民币存款利率的上浮空间又扩大了 20%，今年前不久的这次利率调整，又进一步向上 浮动区间扩大了10%，因此大家非常合理地估计， 认为我们离利率市场化也就是最后的存款利率上限 的解除已经非常近了。今年如果能有一个机会，可 能存款利率上限就放开了，大家期望中的最后一步 就走出来了，这个概率应该说是非常高的

利率市场化的关键是市场化的利率形成机 制,而利率水平是市场竞争的结果。 利率市场化实际上是利率管理体制的改革

• 利率市场化的关键是市场化的利率形成机 制，而利率水平是市场竞争的结果。 • 利率市场化实际上是利率管理体制的改革

1、利率市场化的必要性 (1)利率市场化是优化资源配置的需要。 (2)利率市场化是顺利实施货币政策目标的内在 要求 (3)利率市场化是治理通货膨胀的急切选择。 2、利率市场化的制约因素 (1)微观经济主体缺乏利益的约束机制。 (2)金融机构对利率的调控、反应不灵敏。 ·(3)中央银行宏观调控手段不健全。 (4)金融市场特别是货币市场发展不完善

• 1、利率市场化的必要性 • （1）利率市场化是优化资源配置的需要。 • （2）利率市场化是顺利实施货币政策目标的内在 要求 • （3）利率市场化是治理通货膨胀的急切选择。 • 2、利率市场化的制约因素 • （1）微观经济主体缺乏利益的约束机制。 • （2）金融机构对利率的调控、反应不灵敏。 • （3）中央银行宏观调控手段不健全。 • （4）金融市场特别是货币市场发展不完善

3、利率市场化的步骤 利率市场化是一个过程,不可能一步到位。利率 市场化改革要采取渐进式改革方式。 第一步,放开同业拆借利率。 ·第二步,调整金融机构的贷款利率,使其略高于 货币市场利率 ·第三步,调整中央银行的再贷款利率或贴现率, 使它们成为基准利率。 ·第四步,扩大贷款利率的浮动幅度,设定存款利 率上限。 第五步,取消所有的利率限制,全面放开利率

• 3、利率市场化的步骤 • 利率市场化是一个过程，不可能一步到位。利率 市场化改革要采取渐进式改革方式。 • 第一步，放开同业拆借利率。 • 第二步，调整金融机构的贷款利率，使其略高于 货币市场利率。 • 第三步，调整中央银行的再贷款利率或贴现率， 使它们成为基准利率。 • 第四步，扩大贷款利率的浮动幅度，设定存款利 率上限。 • 第五步，取消所有的利率限制，全面放开利率

4、利率市场化改革的具体措施 ·(1)利率管理由指令性集中管理转向导 向型弹性管理,逐步放松利率管理 ·(2)逐步提高利率水平,完善利率结构 (3)健全经济主体的利益和风险机制, 提高利率弹性。 (4)为利率市场化创造一个良好环境

• 4、利率市场化改革的具体措施 • （1）利率管理由指令性集中管理转向导 向型弹性管理，逐步放松利率管理。 • （2）逐步提高利率水平，完善利率结构 • （3）健全经济主体的利益和风险机制， 提高利率弹性。 • （4）为利率市场化创造一个良好环境

·2012年时,我国一些经济学家(如瑞穗证券 亚洲公司董事总经理,首席经济学家沈建光 )就认为我国进行利率市场化的条件已经成 熟 因为在长期的负利率之下,银行面临更多的 储蓄流失,不得不依靠发放高收益率理财产 品吸引资金。一年期存款利率作为基准利率 的功能,在很大程度上受到了挑战。商业银 行实际上在主动地尝试利率市场化。中小企 业融资难问题倒逼利率市场化。利率双轨制 加大了中小企业的融资成本,对实体经济的 冲击明显

• 2012年时，我国一些经济学家（如瑞穗证劵 亚洲公司董事总经理，首席经济学家沈建光 ）就认为我国进行利率市场化的条件已经成 熟。 • 因为在长期的负利率之下，银行面临更多的 储蓄流失，不得不依靠发放高收益率理财产 品吸引资金。一年期存款利率作为基准利率 的功能，在很大程度上受到了挑战。商业银 行实际上在主动地尝试利率市场化。中小企 业融资难问题倒逼利率市场化。利率双轨制 加大了中小企业的融资成本，对实体经济的 冲击明显

、利率管理体制 利率管理体制是利率政策的一个重要内容, 利率杠杆的功能能否发挥出来,发挥得怎么 样,与利率管理体制有很大关系。 利率管理体制是指一国政府管理利息率的政 策、方法和制度的总称,是一国经济管理体 制的组成部分,它规定了金融管理当局或中 央银行的利率管理权限、范围和程度 ·各国采取的利率管理体制大致可以分为两种 类型:即直接管理型和间接管理型

• 一、利率管理体制 • 利率管理体制是利率政策的一个重要内容， 利率杠杆的功能能否发挥出来，发挥得怎么 样，与利率管理体制有很大关系。 • 利率管理体制是指一国政府管理利息率的政 策、方法和制度的总称，是一国经济管理体 制的组成部分，它规定了金融管理当局或中 央银行的利率管理权限、范围和程度。 • 各国采取的利率管理体制大致可以分为两种 类型：即直接管理型和间接管理型

·二、我国的利率管理体制 (一)我国利率管理体制的沿革 利率政策的制定,是以国家在各个时期 经济发展的战略、方针、政策以及不同 阶段经济发展的实际情况为依据,利率 管理体制是与一定的经济管理体制相适 应的。 综观我国,新中国成立后至今,对利率 杠杆的运用和利率管理,走过了一条曲 折的道路,既有经验,也有教训

• 二、我国的利率管理体制 • （一）我国利率管理体制的沿革 • 利率政策的制定，是以国家在各个时期 经济发展的战略、方针、政策以及不同 阶段经济发展的实际情况为依据，利率 管理体制是与一定的经济管理体制相适 应的。 • 综观我国，新中国成立后至今，对利率 杠杆的运用和利率管理，走过了一条曲 折的道路，既有经验，也有教训