新疆大学：《金融学》课程教学课件（PPT讲稿）第十二章 金融发展、金融监管与金融安全

第十二章 金融发展、金融监管 回目录 与金融安全 第一节 金融发展理论 第二节 金融压抑、金融深化与金融约束 第三节 金融创新与金融监管 第四节 金融开放与金融安全

第十二章 金融发展、金融监管 与金融安全 第一节 金融发展理论 第二节 金融压抑、金融深化与金融约束 第三节 金融创新与金融监管 第四节 金融开放与金融安全  回目录

第一节金融发展理论 回本章 金融发展与经济发展 二、 金融结构与经济发展 三、金融发展理论的局限性 至下节

第一节 金融发展理论 一、金融发展与经济发展 二、金融结构与经济发展 三、金融发展理论的局限性  回本章  至下节

金融发展与经济发展 概念 所谓金融发展，主要包括金融资产的发展、金融机 构的发展及金融市场的发展。 所谓经济发展，是指各种实际经济因素的发展，如 物质财富的增加、生产技术的进步及经济制度的健全等。 金融发展与经济发展之间有着非常密切的关系。经 济发展是金融发展的前提和基础，而金融发展是推动经 济发展的动力和手段。 金融发展的具体作用表现在以下方面：

所谓金融发展，主要包括金融资产的发展、金融机 构的发展及金融市场的发展。 所谓经济发展，是指各种实际经济因素的发展，如 物质财富的增加、生产技术的进步及经济制度的健全等。 金融发展与经济发展之间有着非常密切的关系。经 济发展是金融发展的前提和基础，而金融发展是推动经 济发展的动力和手段。 金融发展的具体作用表现在以下方面： 一、金融发展与经济发展 ➢ 概念： 

1.初始经济与金融限制 格利和肖指出：“初始经济对实际产出增长设置 了严重的金融限制。不成熟的金融制度本身就是经济 进步的羁绊。” 实际产出的增长能力来源于两个方面：一是资本 存量的规模；二是资本存量的分配。资本存量的规模 取决于储蓄的规模。 金融资产的单一化限制了储蓄的规模，从而也限 制了投资的水平；同时还限制了储蓄的投向，从而使 既定的储蓄不能根据投资效益的高低实行最有效、最 合理的配置

 1.初始经济与金融限制 格利和肖指出：“初始经济对实际产出增长设置 了严重的金融限制。不成熟的金融制度本身就是经济 进步的羁绊。” 实际产出的增长能力来源于两个方面：一是资本 存量的规模；二是资本存量的分配。资本存量的规模 取决于储蓄的规模。 金融资产的单一化限制了储蓄的规模，从而也限 制了投资的水平；同时还限制了储蓄的投向，从而使 既定的储蓄不能根据投资效益的高低实行最有效、最 合理的配置

2.金融创新与金融技术 格利和肖认为，“在任何经济社会，要克服由金融 制度的缺陷而造成的困难，支出单位就必须有能力冲破 现存金融格式的限制与束缚。” “在金融发展的初期，一些不发达国家曾采用过各 种不同的金融办法来弥补现存金融制度的缺陷。这些办 法的应用，既缓解了金融限制，促进了经济增长，又为 金融制度的创新和发展奠定了基础。” “在较成熟的社会里，.金融技术的发展创造了 代替面对面贷款的方法，从而使借款人和贷款人或者心 方都能从可贷资金的交易中获得利益

 2.金融创新与金融技术 格利和肖认为，“在任何经济社会，要克服由金融 制度的缺陷而造成的困难，支出单位就必须有能力冲破 现存金融格式的限制与束缚。” “在金融发展的初期，一些不发达国家曾采用过各 种不同的金融办法来弥补现存金融制度的缺陷。这些办 法的应用，既缓解了金融限制，促进了经济增长，又为 金融制度的创新和发展奠定了基础。” “在较成熟的社会里，.金融技术的发展创造了 代替面对面贷款的方法，从而使借款人和贷款人或者双 方都能从可贷资金的交易中获得利益

金融技术主要有两种：一种是分配技术；一种是中 介技术。 分配技术是指便利初级证券的发行和交易的技术， 它包括证券市场的发达与完善、多种交易形式的采用以 及各种便利设施的提供等。 中介技术是指由金融中介机构介于最终借款人和最 终贷款人之间，以间接金融资产替代初级证券，从而使 储蓄的转移更为顺畅，使金融资产更为多样化的技术。 分配技术和中介技术都能扩大可贷资金的市场广度， 提高资金分配效率，从而提高储蓄和投资的水平，最终3 使经济增长率也得以提高

 分配技术是指便利初级证券的发行和交易的技术， 它包括证券市场的发达与完善、多种交易形式的采用以 及各种便利设施的提供等。 中介技术是指由金融中介机构介于最终借款人和最 终贷款人之间，以间接金融资产替代初级证券，从而使 储蓄的转移更为顺畅，使金融资产更为多样化的技术。 分配技术和中介技术都能扩大可贷资金的市场广度， 提高资金分配效率，从而提高储蓄和投资的水平，最终 使经济增长率也得以提高。 金融技术主要有两种：一种是分配技术；一种是中 介技术

随着金融技术的发展，尤其是中介技术的发展，不 仅银行得到进一步的发展，各种非银行金融中介机构也 得到发展。这些非银行金融机构通过发行非货币的间接 金融资产而发挥中介融资的职能。于是，金融资产的种 类进一步增多，金融资产的总量进一步上升。 3.金融增长与金融积累 在经济增长过程中，随着人均收入的提高，金融资产 的增长率将超过产出或实际收入的增长率。因此，金融资 产对GNP的比例，可在相当程度上反映一个国家的经济发 展程度

 随着金融技术的发展，尤其是中介技术的发展，不 仅银行得到进一步的发展，各种非银行金融中介机构也 得到发展。这些非银行金融机构通过发行非货币的间接 金融资产而发挥中介融资的职能。于是，金融资产的种 类进一步增多，金融资产的总量进一步上升。 在经济增长过程中，随着人均收入的提高，金融资产 的增长率将超过产出或实际收入的增长率。因此，金融资 产对GNP的比例，可在相当程度上反映一个国家的经济发 展程度。 3.金融增长与金融积累

二、 金融结构与经济发展 1.金融相关比率 指金融资产价值与全部实物资产（即国民财富）价值之 比。该指标由戈德史密斯提出，从数量上论证了金融发展 与经济增长之间的关系。 通过大量的比较分析和统计验证，戈德史密斯总结了 12个金融发展的要点： (1)在一国的经济发展进程中，金融上层结构的增长比国 民财富所表示的经济基础结构的增长更为迅速。 (2)一国金融相关比率的提高并不是无止境的。 3) 经济欠发达国家的金融相关比率比发达国家要.得多

指金融资产价值与全部实物资产(即国民财富)价值之 比。该指标由戈德史密斯提出，从数量上论证了金融发展 与经济增长之间的关系。 二、金融结构与经济发展 1.金融相关比率  通过大量的比较分析和统计验证，戈德史密斯总结了 12个金融发展的要点： （1）在一国的经济发展进程中，金融上层结构的增长比国 民财富所表示的经济基础结构的增长更为迅速。 （2）一国金融相关比率的提高并不是无止境的。 （3）经济欠发达国家的金融相关比率比发达国家要低得多

(4)决定一国金融上层结构相对规模的主要因素是不 同经济单位和不同经济集团之间储蓄与投资功能的分离 程度。 (5)随着经济发展水平的提高，大多数国家金融机构发 行和拥有的金融资产的比重在不断加大。 (6)储蓄与金融资产所有权的机构化倾向，必然使金融 机构和金融工具向多样化发展。 (7)现代意义上的金融发展都是始于银行体系的建立及 法定货币的发行

 （5）随着经济发展水平的提高，大多数国家金融机构发 行和拥有的金融资产的比重在不断加大。 （6）储蓄与金融资产所有权的机构化倾向，必然使金融 机构和金融工具向多样化发展。 （7）现代意义上的金融发展都是始于银行体系的建立及 法定货币的发行。 （4）决定一国金融上层结构相对规模的主要因素是不 同经济单位和不同经济集团之间储蓄与投资功能的分离 程度

(8)随着经济的发展，银行体系在金融机构资产总额中 的比例会趋于下降，而其他各种新型的金融机构的这一 比例却相应上升。 (9)对大多数国家而言，国际金融活动在经济发展的某 些时候起着关键的作用。 (10)国际资金转移的重要形式是资金从发达国家向发 展中国家的流动。 (11)金融发展水平越高，融资成本越低。 (12)从长期看，各国金融发展与经济发展大多存在着 平行关系

 （9）对大多数国家而言，国际金融活动在经济发展的某 些时候起着关键的作用。 （10）国际资金转移的重要形式是资金从发达国家向发 展中国家的流动。 （11）金融发展水平越高，融资成本越低。 （12）从长期看，各国金融发展与经济发展大多存在着 平行关系。 （8）随着经济的发展，银行体系在金融机构资产总额中 的比例会趋于下降，而其他各种新型的金融机构的这一 比例却相应上升