中国人民大学：《国际金融学》课程教学资源（PPT课件）第九讲 外汇市场与外汇交易

00 第九讲外汇市场与外汇交易 20 ◆9.1外汇市场 ◆9.2外汇交易

第九讲 外汇市场与外汇交易 ◆ 9.1 外汇市场 ◆ 9.2 外汇交易

91外汇市场 YAMILA 9.1.外汇市场概迷 FOREX(外汇交易)市场—银行同业市 场,成立于1971年,当时国际贸易从固定汇 率转向浮动汇率。 该市场的交易量超过了其它所有的。比 如,每天全球有价证券市场的交易量大约为 3000亿美元,而每天外汇交易量为13万亿美

2 ▪ 9.1外汇市场 ▪ 9.1.1外汇市场概述 FOREX（外汇交易）市场——银行同业市 场，成立于1971年，当时国际贸易从固定汇 率转向浮动汇率。 该市场的交易量超过了其它所有的。比 如，每天全球有价证券市场的交易量大约为 3000亿美元，而每天外汇交易量为1-3万亿美 元

不过,FB并不是传统意义上的“市 场”,它并没有像股票和期货那样有具体的交 易场地。外汇交易是通过电话和电脑终端,在 全球几百家银行间同时进行。 外汇市场每天24小时不停工作,外币交 易在一周内的工作日中不会中断。几乎在每个 时区(伦敦,纽约,东京,香港,悉尼等)都 有愿意对外汇提供报价的交易商

3 不过，Forex并不是传统意义上的“市 场”，它并没有像股票和期货那样有具体的交 易场地。外汇交易是通过电话和电脑终端，在 全球几百家银行间同时进行。 外汇市场 每天24小时不停工作，外币交 易在一周内的工作日中不会中断。几乎在每个 时区（伦敦，纽约，东京，香港，悉尼等）都 有愿意对外汇提供报价的交易商

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e外汇交易的地理分布 囗英国 口美国 口日本 口新加坡 口德国 口瑞士 口香港 口法国 口澳大利亚

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◇外汇市场的含义:从事外汇买卖或兑换的交易 场所,或者说是各种不同货币彼此进行交换的场 所。 c445 20 ◇外汇买卖两种类型:6 本币与外币之间 不同币种的外江之间

◇外汇市场的含义：从事外汇买卖或兑换的交易 场所，或者说是各种不同货币彼此进行交换的场 所。 ◇外汇买卖两种类型： 本币与外币之间 不同币种的外汇之间

00 ◇外汇市场的组织形态 有固定场所和设施的有形市场:外汇交易 所 无形的、抽象的市场:交易网络、双向报 价 ◇外汇交易分为两个步骤:成交和交割 ◇外汇交易中心:伦敦、纽约和东京 ◇交易发展趋势: 外汇市场的规模持续扩展 远期交易的比例不断增长

◇外汇市场的组织形态 –有固定场所和设施的有形市场 :外汇交易 所 –无形的、抽象的市场 :交易网络、双向报 价 ◇外汇交易分为两个步骤：成交和交割 ◇外汇交易中心：伦敦、纽约和东京 ◇交易发展趋势： –外汇市场的规模持续扩展 –远期交易的比例不断增长

912外江市场的构成 ◇外汇交易的参与者类型 外汇银行、外汇经纪人、顾客 中央银行 ◇交易分为三个层次 银行与顾客之间,银行同业之间, 银行与中央银行之间

9.1.2外汇市场的构成 ◇外汇交易的参与者 类型 –外汇银行 、外汇经纪人 、顾客 、 中央银行 ◇交易分为三个层次 –银行与顾客之间，银行同业之间， 银行与中央银行之间

a9.1.3中国外汇交易市 中国外汇交易中心是由中央银行领导下的、独立 核算、非赢利性的事业法人。交易中心实行会员制, 到1994年底已有会员303家,包括中资银行及 其分行、外资银行、其它非银行机构。其中,外资银 行只能代理,而不能自营外汇买卖。买卖的方式有即 期和远期(2005年8月后)交易,没有期货交易。 我国外汇交易市场有以下几个特点 1、运用现代化的通讯网络和电子计算机联网为 各金融机构提供外汇交易与清算服务。在交易方式和 内容上,实行联网交易。外汇市场进行人民币与美元、 人民币与日元、人民币与港元之间的现汇交易和少量 的远期外汇交易

9 ▪ 9.1.3 中国外汇交易市场 中国外汇交易中心是由中央银行领导下的、独立 核算、非赢利性的事业法人。交易中心实行会员制， 到１９９４年底已有会员３０３家，包括中资银行及 其分行、外资银行、其它非银行机构。其中，外资银 行只能代理，而不能自营外汇买卖。买卖的方式有即 期和远期（2005年8月后）交易，没有期货交易。 我国外汇交易市场有以下几个特点： １、 运用现代化的通讯网络和电子计算机联网为 各金融机构提供外汇交易与清算服务。在交易方式和 内容上，实行联网交易。外汇市场进行人民币与美元、 人民币与日元、人民币与港元之间的现汇交易和少量 的远期外汇交易

000N 2、在市场结构上,可分为三个层次: 是客户与外汇指定银行之间的交易;二是 外汇指定银行间的交易;三是外汇指定银行 与中央银行之间的交易。 3、决定市场汇率的基础是外汇市场的 供求情况。央行每日公布基准汇率,各外汇 指定银行在规定的浮动范围内自行决定挂牌 汇率,汇率浮动范围在(0.25%)以内。 4、中国人民银行对外汇市场进行宏观 调控和管理。央行主要运用货币政策进行干 预

10 ２、 在市场结构上，可分为三个层次： 一是客户与外汇指定银行之间的交易；二是 外汇指定银行间的交易；三是外汇指定银行 与中央银行之间的交易。 ３、 决定市场汇率的基础是外汇市场的 供求情况。央行每日公布基准汇率，各外汇 指定银行在规定的浮动范围内自行决定挂牌 汇率，汇率浮动范围在（0.25％）以内。 ４、 中国人民银行对外汇市场进行宏观 调控和管理。央行主要运用货币政策进行干 预