西华大学：《证券投资学》课程教学资源（PPT课件）第二章 证券投资工具

第二章证券投资工具 第一节证券概述 第二节债券 第三节股票 第四节投资基金 第五节衍生工具 返回

第二章 证券投资工具 •第一节 证券概述 •第二节 债券 •第三节 股票 •第四节 投资基金 •第五节 衍生工具 返回

第一节证券概述 、证券的产生 证券首先是一种信用凭证或金融工具,它是商 品经济和信用经济发展的产物。在商品经济和生产 社会化发展的过程中,企业为了追求利润最大化, 必然要加速资本流通,缩短周转周期,尽量节约资 本的使用,为此便产生了商业信用和作为商业信用 手段的商业票据,如汇票、支票及本票等。这些商 业票据不仅仅是一种信用工具,而且还可以在一定 范围内周转流通,发挥流通手段和支付手段等货币 职能

第一节 证券概述 一、证券的产生 证券首先是一种信用凭证或金融工具，它是商 品经济和信用经济发展的产物。在商品经济和生产 社会化发展的过程中，企业为了追求利润最大化， 必然要加速资本流通，缩短周转周期，尽量节约资 本的使用，为此便产生了商业信用和作为商业信用 手段的商业票据，如汇票、支票及本票等。这些商 业票据不仅仅是一种信用工具，而且还可以在一定 范围内周转流通，发挥流通手段和支付手段等货币 职能

证券的概念及其分类 证券,是用以表明各类财产所有权或债 权的凭证或证书的统称。证券上记载有一定 的财产或权益内容,持有证券即可依据券面 所载内容取得相应的权益。凡根据一国政府 有关法规发行的证券都具有法律效力 证券的分类:按其性质的不同,分为证 据证券、凭证证券以及有价证券

二、证券的概念及其分类 证券，是用以表明各类财产所有权或债 权的凭证或证书的统称。证券上记载有一定 的财产或权益内容，持有证券即可依据券面 所载内容取得相应的权益。凡根据一国政府 有关法规发行的证券都具有法律效力。 证券的分类：按其性质的不同，分为证 据证券、凭证证券以及有价证券

有价证券及其基本类型 1.有价证券。有价证券是一种具有一定票面金额 证明持券人有权按期取得一定收入,并可自由转让 和买卖的所有权或债权证书。人们通常所说的证券 就是指这种有价证券。 2.有价证券的分类 按发行主体的不同:分为政府证券(公债券)、金融证 券和公司证券 ■按所体现的内容不同:分为货币证券、资本证券和货 物证券 ■根据上市与否:分为上市证券和非上市证券

三、有价证券及其基本类型 1．有价证券。有价证券是一种具有一定票面金额， 证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让 和买卖的所有权或债权证书。人们通常所说的证券 就是指这种有价证券。 2．有价证券的分类 ◼ 按发行主体的不同：分为政府证券(公债券)、金融证 券和公司证券 ◼ 按所体现的内容不同：分为货币证券、资本证券和货 物证券 ◼ 根据上市与否：分为上市证券和非上市证券

四、有价证券的本质 有价证券是代表资产所有权或债权的法律证书,即 代表一种经济权利。有价证券的持有者承担相应的 权利和义务。有价证券同时是金融工具,投资工具, 是一种投资凭证。公众通过对有价证券的买卖、转 让、抵押、继承,参与投资。 有价证券既能给持有者带来一定的定期收入,又能 当作商品自由买卖转让,有人认为,有价证券本身 就是资本。实际上,有价证券不是生产经营的物资 更不能在生产经营过程中发挥作用,因而它不是真 正的资本,而是“资本的纸制复本

四、有价证券的本质 ❖ 有价证券是代表资产所有权或债权的法律证书，即 代表一种经济权利。有价证券的持有者承担相应的 权利和义务。有价证券同时是金融工具，投资工具， 是一种投资凭证。公众通过对有价证券的买卖、转 让、抵押、继承，参与投资。 ❖ 有价证券既能给持有者带来一定的定期收入，又能 当作商品自由买卖转让，有人认为，有价证券本身 就是资本。实际上，有价证券不是生产经营的物资， 更不能在生产经营过程中发挥作用，因而它不是真 正的资本，而是“资本的纸制复本” ．

五、有价证券的功能 ■1.资本证券是结合成一体的资本、财产或债权债务 关系的份额比,它既使得发行人能够方便地将社会 上零散的货币资金集中为整体的社会资金或职能资 本,又能使小额的货币资金享受巨额资本的规模效 益 2.货币证券能起到节省现金使用,方便交易支付 和汇总的作用,从而提高资本使用效率和资本转移 的安全性 3.一些有价证券,特别是短期政府债券,是中央 银行运用经济手段控制货币供应量、调节经济运行 的重要工具

五、有价证券的功能 ◼ 1．资本证券是结合成一体的资本、财产或债权债务 关系的份额比，它既使得发行人能够方便地将社会 上零散的货币资金集中为整体的社会资金或职能资 本，又能使小额的货币资金享受巨额资本的规模效 益． ◼ 2．货币证券能起到节省现金使用，方便交易支付 和汇总的作用，从而提高资本使用效率和资本转移 的安全性。 ◼ 3．一些有价证券，特别是短期政府债券，是中央 银行运用经济手段控制货币供应量、调节经济运行 的重要工具

4.有价证券作为投资、融资的工具,可以迅速转移资金, 使资金向效益高的方向流动,有利于社会资源的有效配置 令5.随着现代经济的发展,金融证券化、国际化是历史趋势。 金融证券化,有利于金融工具的创新,使金融工具的发行、 买卖进一步规范化。 6.有价证券及其衍生工具的发展,使社会融资范围进一步 扩大,有利于在国际上进行投资与筹资。 有价证券的功能 返

❖ 4．有价证券作为投资、融资的工具，可以迅速转移资金， 使资金向效益高的方向流动，有利于社会资源的有效配置。 ❖ 5．随着现代经济的发展，金融证券化、国际化是历史趋势。 金融证券化，有利于金融工具的创新，使金融工具的发行、 买卖进一步规范化。 ❖ 6．有价证券及其衍生工具的发展，使社会融资范围进一步 扩大，有利于在国际上进行投资与筹资。 返 回

第二节债券 债券的定义 债券是一种有价证券,是社会各类经 济主体为筹措资金而向债券投资者出具的 并且承诺按一定利率定期支付利息和到期 还本金的债权债务凭证。由于债券的利息 通常是事先确定的,所以债券又被称为固 定利息证券

第二节 债 券 一、债券的定义 债券是一种有价证券，是社会各类经 济主体为筹措资金而向债券投资者出具的 并且承诺按一定利率定期支付利息和到期 还本金的债权债务凭证。由于债券的利息 通常是事先确定的，所以债券又被称为固 定利息证券

二、债券的票面要素 1.债券名称和发行单位 2.债券的发行总额和票面金额 3.债券的票面利率、利息支付方式及 支付时间 4.债券的还本期限和方式 5.债券是否记名和流通 6.其他事项

二、债券的票面要素 • 1．债券名称和发行单位 • 2．债券的发行总额和票面金额 • 3．债券的票面利率、利息支付方式及 支付时间 • 4．债券的还本期限和方式 • 5．债券是否记名和流通 • 6．其他事项

债券的特征 流动性 收益性 风险性 返还性

三、债券的特征 流动性 收益性 风险性 返还性