广东工业大学：《国际投资》课程教学资源（PPT课件）内部化理论

内部化理论

内部化理论

垄断优势的多元化 产品差异化与规模经济：产品差异化既可确 保对产品价格和销售额的一定控制，又可使 产品面授别人的直接仿造，从而形成跨国公 司的真正优势。另外，海外子公司的广泛存 在能够使市场和研发行为的经济性超过单个 规模工厂的经书经济性(esp.非生产活动的 规模经济)。核心资产：无法从内部剥离、 不可在市场交易。(R.E.Caves,1971) 货币差异：，拥有硬通货的大公司向软货币国 家直接投资(R.Z.Aliber,1970) 寡占反应行为模式：

垄断优势的多元化 ◼ 产品差异化与规模经济：产品差异化既可确 保对产品价格和销售额的一定控制，又可使 产品面授别人的直接仿造，从而形成跨国公 司的真正优势。另外，海外子公司的广泛存 在能够使市场和研发行为的经济性超过单个 规模工厂的经书经济性（esp.非生产活动的 规模经济）。核心资产：无法从内部剥离、 不可在市场交易。（R.E.Caves，1971） ◼ 货币差异：拥有硬通货的大公司向软货币国 家直接投资（R.Z.Aliber,1970） ◼ 寡占反应行为模式：

寡占反应行为模式 (F.T.Knickerbocker,1973) 在寡头垄断性工业中，外国直接投资很大程度上取决于竞争者 之间的相互的行为约束和反应。该理论认为，战后美国企业大 举对外直接投资主要由寡占反应行为所致，投资主体是寡占行 业少数几家寡头公司，它们的投资又大都在同一时期成批地发 生。 他将市场结构分为三大类：(1)完全 竞争市场（企业数量20个以上）；(2) 紧张型寡占市场(4个以下)；(3)宽 松型寡占市场(4-20个)

寡占反应行为模式 （F.T.Knickerbocker,1973) ◼ 在寡头垄断性工业中，外国直接投资很大程度上取决于竞争者 之间的相互的行为约束和反应。该理论认为，战后美国企业大 举对外直接投资主要由寡占反应行为所致，投资主体是寡占行 业少数几家寡头公司，它们的投资又大都在同一时期成批地发 生。 ◼ 他将市场结构分为三大类：（1）完全 竞争市场（企业数量20个以上）；（2） 紧张型寡占市场（4个以下）；（3）宽 松型寡占市场（4-20个）

寡占反应行为模式主要观点 从事对外直接投资的企业绝大部分是寡头行业中的大企业。由 于寡头行业中占统治地位的大企业很少， 其中每、一个寡头企业 都占有举足轻重的地位，因此它们相互之间对对方的行动都很 敏感，县有很高的相互依赖性。只有在相互竞争的寡头企业的 市场份额保持稳定的情沉下，寡头帝场才能达到均衡。 跟随领导者-防御型反应行为。由于寡头行业具有上述既相互竞 争又相互依赖的特性， 当一个寡头垄断企业对外直接投资时， 其它寡头 持市场份额的均衡，往往也会比照前者的规模进 行同样的直接投资，以免在竞筝中处宇不利地位。 交换威胁与动态竞争。由于寡头的这种反应特性，一个寡头行 业中的各个 寡头企业往往是 差不多共同向一个国家进行直接投 资，从而在这个国家葆持它们之间的均衡。 寡头的反应大致可以解释一个赛头行业中少数几个大企业 在一 很短的时间内集甲对一个国家进行直接段资。， 建立 冬自的生产姓子合司的原因 这种投资是一种防侮性的投 取 宪进行对尔真接资的个企亚的目的，则岢以角垄 斋优到衫爸 来加以解释

寡占反应行为模式主要观点 ◼ 从事对外直接投资的企业绝大部分是寡头行业中的大企业。由 于寡头行业中占统治地位的大企业很少，其中每一个寡头企业 都占有举足轻重的地位，因此它们相互之间对对方的行动都很 敏感，具有很高的相互依赖性。只有在相互竞争的寡头企业的 市场份额保持稳定的情况下，寡头市场才能达到均衡。 ◼ 跟随领导者-防御型反应行为。由于寡头行业具有上述既相互竞 争又相互依赖的特性，当一个寡头垄断企业对外直接投资时， 其它寡头为保持市场份额的均衡，往往也会比照前者的规模进 行同样的直接投资，以免在竞争中处于不利地位。 ◼ 交换威胁与动态竞争。由于寡头的这种反应特性，一个寡头行 业中的各个寡头企业往往是差不多共同向一个国家进行直接投 资，从而在这个国家保持它们之间的均衡。 ◼ 寡头的反应大致可以解释一个寡头行业中少数几个大企业 在一个很短的时间内集中对一个国家进行直接投资。纷纷建立 各自的生产性子公司的原因。这种投资是一种防御性的投资， 至于最先进行对外直接投资的那个企业的目的，则可以用“垄 断优势论”来加以解释

产品生命周期理论 (R.Vernon,1966) 工业领先国 其他工业国 发展中国家 净出口 成长期 成熟期 新生期初期 销售 降期 时间 净进口 新生期 技术扩散 技术停滞 技术领先国出口 跟随者出口 发展中国家出口 出口--海外分销和服务---海外生产设施 Hymer2和Vernon观点有何不同？

产品生命周期理论 （R.Vernon,1966) 出口------海外分销和服务--------海外生产设施 Hymer和Vernon观点有何不同？

产品生命周期l(Vernon,1974 寡占动因、区位选择 创新寡占（产品价格需求弹性低，期解释，技术发 达的创新母国) 成熟寡占（规模经济更趋重要，市场份额竞 争；产品和区位策略取决于其他寡头企业的 反应—跟随领先者策略) 老化寡占（产品标准化，竞争激烈，规模经 济、营销技巧、运输距离等不构成进入障碍， 区位选择主要成本结构决定)

产品生命周期II（Vernon,1974) ◼ 寡占动因、区位选择 ◼ 创新寡占（产品价格需求弹性低，I期解释，技术发 达的创新母国） ◼ 成熟寡占（规模经济更趋重要，市场份额竞 争；产品和区位策略取决于其他寡头企业的 反应——跟随领先者策略） ◼ 老化寡占（产品标准化，竞争激烈，规模经 济、营销技巧、运输距离等不构成进入障碍， 区位选择主要成本结构决定）

内部化理论 问题的缘起： 在古典经济学看来，资源配置都可 以依赖价格机制来调节.既然价格 机制如此完美，为什么现实经济中还 存在企业这样的不同于市场的经济 组织？

内部化理论 ◼ 问题的缘起: 在古典经济学看来，资源配置都可 以依赖价格机制来调节．既然价格 机制如此完美,为什么现实经济中还 存在企业这样的不同于市场的经济 组织?

罗纳德科斯的贡献 “在企业之外，价格变动决定生产，这是通过 一系列市场交易来协调的。在企业之内，市 场交易被取消，伴随着交易复杂的市场结构 被企业家所替代，企业家指挥生产。显然， 存在着协调生产的替代方法。然而，假如生 产是由价格机制调节的，生产就能在根本不 存在任何组织的情况下进行，面对这一事实， 我们要问：组织为什么存在？

罗纳德·科斯的贡献 ◼ “在企业之外，价格变动决定生产，这是通过 一系列市场交易来协调的。在企业之内，市 场交易被取消，伴随着交易复杂的市场结构 被企业家所替代，企业家指挥生产。显然， 存在着协调生产的替代方法。然而，假如生 产是由价格机制调节的，生产就能在根本不 存在任何组织的情况下进行，面对这一事实， 我们要问：组织为什么存在？

企业的性质 “假定企业的显著特征就是作为价格机制的替代物。 “建立企业有利可图的主要原因似乎是：利用价格 机制是有成本的。一系列的契约被一 个契约替代了。 在此阶段，重要的是注意契约的特性，即注意企业 中被雇佣的生产要素是如何进入的。通过契约，生 立要素 为获得一定的报酬（它可以是固定的也可以 是浮动的)同意在二定限度内服从企亚家的指挥。 契约的本质在于它限定了企业家的权力范围。只有 在限定的范围内，他于能指挥其他生产要素。 “企业的引入基本上是由于市场运行成本的存在。” “企业将倾向于扩张直到在企业内部组织一笔额外 交易的成本， 等于通过在公开市场上完成同一笔交 易的成本或在另一个企亚中组织同样交易的成本为

企业的性质 ◼ “假定企业的显著特征就是作为价格机制的替代物。 ” ◼ “建立企业有利可图的主要原因似乎是，利用价格 机制是有成本的。一系列的契约被一个契约替代了。 在此阶段，重要的是注意契约的特性，即注意企业 中被雇佣的生产要素是如何进入的。通过契约，生 产要素为获得一定的报酬（它可以是固定的也可以 是浮动的）同意在一定限度内服从企业家的指挥。 契约的本质在于它限定了企业家的权力范围。只有 在限定的范围内，他才能指挥其他生产要素。 ◼ “企业的引入基本上是由于市场运行成本的存在。” ◼ “企业将倾向于扩张直到在企业内部组织一笔额外 交易的成本，等于通过在公开市场上完成同一笔交 易的成本或在另一个企业中组织同样交易的成本为 止

巴克利(Peter..J.Buckley)、卡森(Mark Casson)与加拿大学者拉 格曼(A.M.Rugman) 问题：为什么和在怎样的情况下，到国 外投资是一种比出口产品和转让许可证 更为有利的经营方式？

巴克利(Peter.J.Buckley)、卡森(Mark Casson)与加拿大学者拉 格曼(A.M.Rugman) ◼ 问题：为什么和在怎样的情况下，到国 外投资是一种比出口产品和转让许可证 更为有利的经营方式？