北京大学：《金融学概论》课程教学资源（作业习题）第一次作业

金融学概论 第一次作业 1折现率为10%时,以下给出的现金流现值分别是多少? A.从现在起,5年之后得到的100元 B.从现在起,60年后得到的1000元 C.从第一年末起,10年内每年得到100元的收入 D.从第一年末起,每年获得100元的永续收入 a.求实际年利率 8%的年度百分比收益率(APR),按月计复利 ⅱ.8%的年度百分比收益率,按半年计复利 i.8%的年度百分比收益率,按日计复利 v.8%的年度百分比收益率,连续复利 b.某存款账户每年利率为12%(按连续复利计息),但是利息是按季度支付的,计算10000 元本金每季度可得的利息收入 c.某存款账户年利率为12%(按季度复利计息),一笔10000元的本金存期为6个月。投 资者在存款期满后将得到多少钱? d.某存款账户年利率为12%(按半年复利计息),但是利息按季度支付。计算10000元 本金每季度获得的利息 3.计算息票利率为7%,按年付息的10年期财政债券的价格 a你被告知到期收益率( yield-to- maturity)为8%(按年计复利),则债券价格是多少? b.如果利息是每半年支付一次,到期收益率( yield-to- maturIty)为每年8%(按年计复利), 则价格为多少? 4CGC公司预期下一年的每股盈利为5元。公司以往支付的现金股利为年度盈利的20% CGC公司股票的市场资本报酬率为每年15%,而公司未来投资的期望收益率为每年17%。 利用固定股利增长率贴现模型 a.期望的股利增长率是多少? b.利用该模型得到的股票当前价值是多少? 如果模型正确,一年后的期望股价是多少 d.假设当前市场的股票价格为每股50元。你将怎样调整模型中的参数使得这一价格 合理(假设其余参数保持不变) 公司未来新投资的期望回报率 市场资本报酬率 i.固定发放率 5.从 CSMAR数据库中提取深圳成分指数和任-1996年以前上市的公司股票(字段:99230) 在1996年1月1日--2001年12月31日期间的数据,并利用任一统计分析软件或 Excel a.计算期间该指数和该股票的月平均收益率(算术平均和几何平均的差别); b.计算期间该指数和股票月收益率的标准差 c.作出它们的月收益率柱形分布图( Histogram);

金融学概论 第一次作业 1.折现率为 10％时，以下给出的现金流现值分别是多少？ A． 从现在起，5 年之后得到的 100 元 B． 从现在起，60 年后得到的 1000 元 C． 从第一年末起，10 年内每年得到 100 元的收入 D． 从第一年末起，每年获得 100 元的永续收入 2. a. 求实际年利率 i． 8％的年度百分比收益率（APR），按月计复利 ii． 8％的年度百分比收益率，按半年计复利 iii． 8％的年度百分比收益率，按日计复利 iv． 8％的年度百分比收益率，连续复利 b. 某存款账户每年利率为 12％（按连续复利计息），但是利息是按季度支付的，计算 10000 元本金每季度可得的利息收入 c. 某存款账户年利率为 12％（按季度复利计息），一笔 10000 元的本金存期为 6 个月。投 资者在存款期满后将得到多少钱？ d. 某存款账户年利率为 12％（按半年复利计息）， 但是利息按季度支付。计算 10000 元 本金每季度获得的利息。 3.计算息票利率为 7％，按年付息的 10 年期财政债券的价格 a. 你被告知到期收益率（yield-to-maturity）为 8％（按年计复利），则债券价格是多少？ b. 如果利息是每半年支付一次，到期收益率（yield-to-maturity）为每年 8％（按年计复利）， 则价格为多少？ 4.CGC 公司预期下一年的每股盈利为 5 元。公司以往支付的现金股利为年度盈利的 20％， CGC 公司股票的市场资本报酬率为每年 15％，而公司未来投资的期望收益率为每年 17％。 利用固定股利增长率贴现模型， a． 期望的股利增长率是多少？ b． 利用该模型得到的股票当前价值是多少？ c． 如果模型正确，一年后的期望股价是多少？ d． 假设当前市场的股票价格为每股 50 元。你将怎样调整模型中的参数使得这一价格 合理（假设其余参数保持不变） i. 公司未来新投资的期望回报率 ii. 市场资本报酬率 iii. 固定发放率 5．从 CSMAR 数据库中提取深圳成分指数和任一 1996 年以前上市的公司股票（字段：99230） 在 1996 年 1 月１日――2001 年 12 月 31 日期间的数据，并利用任一统计分析软件或 Excel： a．计算期间该指数和该股票的月平均收益率（算术平均和几何平均的差别）； b． 计算期间该指数和股票月收益率的标准差； c． 作出它们的月收益率柱形分布图（Histogram）；

d.以该股票的月收益率为因变量、该指数的月收益率为自变量,使用如下模型作一次 回归:Y=a+BX+E。并解释你的回归结果

d． 以该股票的月收益率为因变量、该指数的月收益率为自变量，使用如下模型作一次 回归： Y = + X +  。并解释你的回归结果