《证券市场》第六章 证券市场的监管

第六章证券市场的监管 ●§6-1监管体系 我国证券市场监管体系的演进 ●第一阶段,1992年10月以前 以地方监管为主 第二阶段从1992年10月中国证监会和国务院证 券委相继成立起到1998年年底《证券法》正式 颁布, 从分散的地方管理向集中的中央管理过渡

第六章 证券市场的监管 ⚫ §6-1监管体系 ⚫ 一、我国证券市场监管体系的演进 ⚫ 第一阶段，1992年10月以前 ⚫ 以地方监管为主 ⚫ 第二阶段从1992年10月中国证监会和国务院证 券委相继成立起到1998年年底《证券法》正式 颁布， ⚫ 从分散的地方管理向集中的中央管理过渡

§6-1监管体系 ●第三阶段,从证券法颁布以后的1999年 开始, ●我国证券市场开始在一个完全实现了集 中统一监管的体系下运作

§6-1监管体系 ⚫ 第三阶段，从证券法颁布以后的1999年 开始， ⚫ 我国证券市场开始在一个完全实现了集 中统一监管的体系下运作

§6-1监管体系 监管主体框架 (1)国务院证券委员会 (2)中国证券监督管理委员会。 (3)证券交易所。 (4)中国证券业协会 ●(5)省、直辖市、自治区的主管部门

§6-1监管体系 ⚫ 二、监管主体框架 ⚫ （l）国务院证券委员会。 ⚫ （2）中国证券监督管理委员会。 ⚫ （3）证券交易所。 ⚫ （4）中国证券业协会。 ⚫ （5）省、直辖市、自治区的主管部门。 ⚫

§6-1监管体系 监管法律框架 ●1、《证券法》 ●2、《公司法》 ●3、《股票发行与交易管理暂行条例》 4、关于上市公司行为监管的法规, 5、关于交易所的管理法规, ●6、关于证券经营机构和中介机构的管理法规

§6-1监管体系 ⚫ 三、监管法律框架 ⚫ 1、《证券法》 ⚫ 2、《公司法》 ⚫ 3、《股票发行与交易管理暂行条例》 ⚫ 4、关于上市公司行为监管的法规， ⚫ 5、关于交易所的管理法规， ⚫ 6、关于证券经营机构和中介机构的管理法规

§6-1监管体系 ●7、关于国有资产和股权管理的法规, ●9、关于企业兼并、收购和破产的法规 ●10、关于外资股、境外发行与上市的法 规 《证券法》颁布以后,凡与《证券法》 有不一致的地方,以《证券法》为准

§6-1监管体系 ⚫ 7、关于国有资产和股权管理的法规， ⚫ 9、关于企业兼并、收购和破产的法规 ⚫ 10、关于外资股、境外发行与上市的法 规 ⚫ 《证券法》颁布以后，凡与《证券法》 有不一致的地方，以《证券法》为准

§62对证券市场主体的监管 对证券交易所的监管 ●1、证券交易所的管理原贝 (1)证券交易所必须向证券交易的行政 主管机关办理注册登记,将其所有活动 包括会员注册、证券注册、证券交易数 量及结构变化等情况,按期报送证券管 理机关

§6-2对证券市场主体的监管 ⚫ 一、对证券交易所的监管 ⚫ 1、证券交易所的管理原则 ⚫ （1）证券交易所必须向证券交易的行政 主管机关办理注册登记，将其所有活动， 包括会员注册、证券注册、证券交易数 量及结构变化等情况，按期报送证券管 理机关

§62对证券市场主体的监管 (2)禁止证券交易所会员进行内幕交易。 (3)禁止采取欺诈、垄断、操纵和其他 不法手段经营证券业务。 (4)证券交易所的成立必须取得行政主 管机关的批准。证券交易所主管机关有 权审查证券交易所的各项文件及活动的 合法性

§6-2对证券市场主体的监管 ⚫ （2）禁止证券交易所会员进行内幕交易。 ⚫ （3）禁止采取欺诈、垄断、操纵和其他 不法手段经营证券业务。 ⚫ （4）证券交易所的成立必须取得行政主 管机关的批准。证券交易所主管机关有 权审查证券交易所的各项文件及活动的 合法性

§62对证券市场主体的监管 (5)证券交易所的活动必须接受行政主 管机关和自律组织的监督。行政主管机 关虽不得干预证券交易所的业务,但却 有权对证券交易所进行定期和不定期检 查,并要求其定期汇报规定的菅业和财 务报告。自律组织也有权根据自律组织 的规范来监督证券交易所的活动

§6-2对证券市场主体的监管 ⚫ （5）证券交易所的活动必须接受行政主 管机关和自律组织的监督。行政主管机 关虽不得干预证券交易所的业务，但却 有权对证券交易所进行定期和不定期检 查，并要求其定期汇报规定的营业和财 务报告。自律组织也有权根据自律组织 的规范来监督证券交易所的活动

§62对证券市场主体的监管 对证券公司的监管 ●证券公司的主要活动是经纪业务、自 业务和承销业务三大块。所以对证券公 司的监管也是围绕这三大块展开 ●在经纪业务的监管中主要强调帐户管理, 比如不得挪用客户资金、不得给客户融 资融券、不得接受客户全权委托等

§6-2对证券市场主体的监管 ⚫ 二、对证券公司的监管 ⚫ 证券公司的主要活动是经纪业务、自营 业务和承销业务三大块。所以对证券公 司的监管也是围绕这三大块展开。 ⚫ 在经纪业务的监管中主要强调帐户管理， 比如不得挪用客户资金、不得给客户融 资融券、不得接受客户全权委托等；

§62对证券市场主体的监管 ●在自营业务的监管中主要强调自营资格 的取得,资格证书的管理,自营业务与 其他业务分帐经营、分业管理等内容 ●在承销业务中主要强调承销资格的取得, 主承销商资格的取得,承销行为的规 性等方面

§6-2对证券市场主体的监管 ⚫ 在自营业务的监管中主要强调自营资格 的取得，资格证书的管理，自营业务与 其他业务分帐经营、分业管理等内容； ⚫ 在承销业务中主要强调承销资格的取得， 主承销商资格的取得，承销行为的规范 性等方面