中国矿业大学：《货币银行学》课程教学课件（讲稿）第六章 利息与利率

第五章利息与利率2019/1/24

2019/1/24 第五章 利息与利率 1

第一节利息的本质及来源一、利息的本质1.西方古典经济学派的利息理论威廉·配第（1633-1687）“利息报酬说”：“因暂时放弃货币的使用权而获得的报酬达德利·诺思（1641-1691“资本租金论”：“资本的租金”约瑟夫·马西（？-1784）“利息源于利润说”亚当·斯密（1723-1790)“利息剩余价值说”（资本）用于生产，（利息）源于利润；用于消费，源于别的收入（如地租）。FINANCE唐安宝2019/1/242

2019/1/24 FINANCE 唐安宝 第一节 利息的本质及来源 一、利息的本质 1.西方古典经济学派的利息理论 威廉·配第(1633-1687) “利息报酬说”：“因暂时放弃货币的使用权而获得的报酬” 达德利·诺思(1641-1691) “资本租金论” ：“资本的租金” 约瑟夫·马西(？-1784) “利息源于利润说” 亚当·斯密(1723-1790) “利息剩余价值说”（资本）用于生产，（利息）源于利润；用于消费， 源于别的收入（如地租）。 2

利息的本质2.近现代西方学者的利息理论纳骚·威廉·西尼尔（1790-1864）“节欲论”：工资是工人劳动的报酬，利润则是资本家节欲的报酬而利息是总利润的一部分，因此利息就是借贷资本家节欲的结果。（“节欲”：牲消费一储蓄一资本）欧文·费雪（1867-1947）人们总想保存一定量的方便使用的现钱“人性不耐说”以便应付日常开支、意外开支和投机活动的需要。即所谓“灵活偏好凯恩斯（1883-1946）“流动性偏好说”：所谓利息，是在一特定时期以内，放弃周转灵活性的报酬。3.马克思的利息理论剥削论”：利息是剩余价值的特殊转化形式。2019/1/24FINANCE唐安宝

2019/1/24 FINANCE 唐安宝 2.近现代西方学者的利息理论 纳骚·威廉·西尼尔(1790-1864) “节欲论”：工资是工人劳动的报酬，利润则是资本家节欲的报酬。 而利息是总利润的一部分，因此利息就是借贷资本家节欲的结果。 （“节欲”：牺牲消费→储蓄→资本 ） 欧文·费雪(1867-1947) “人性不耐说” 凯恩斯(1883-1946) “流动性偏好说”：所谓利息，是在一特定时期以内，放弃周转灵活 性的报酬。 3.马克思的利息理论 “剥削论”：利息是剩余价值的特殊转化形式。 人们总想保存一定量的方便使用的现钱， 以便应付日常开支、意外开支和投机活 动的需要。 即所谓“灵活偏好” 。 一、 利息的本质 3

二、利息的来源高利贷利息：奴隶、小生产者的全部剩余劳动甚至一部分必要劳动。资本主义利息：利润的一部分。→平均利润是利息的最高限，FINANCE唐安宝2019/1/24

2019/1/24 FINANCE 唐安宝 二、利息的来源 高利贷利息：奴隶、小生产者的全部剩余劳动甚至一 部分必要劳动。 资本主义利息：利润的一部分。 →平均利润是利息的最高限。 4

第二节利率及其决定因素一、利率的定义及形式一定时期内利息额与贷出资本额（本金）的比率。(1)表现形式(1):一般表现形式利息额利率二X100%借贷资本额年息4厘：年利率4%我国传统民间借贷厘基本单位：月息4厘：月利率4%10厘=1分；日（拆）息4厘：日利率4%1/10厘=1毫：月息4分：月利率4%1/100厘=1丝2019/1/24FINANCE唐安宝

2019/1/24 FINANCE 唐安宝 第二节 利率及其决定因素 一、利率的定义及形式 一定时期内利息额与贷出资本额（本金）的比率。 （一）表现形式 （1） 一般表现形式 利率＝ 利息额 借贷资本额 ×100% 年息4厘：年利率4% 月息4厘：月利率 4‰ 日（拆）息4厘：日利率4‰0 月息4分：月利率4% 我国传统民间借贷 基本单位：厘 10厘=1分； 1/10厘=1毫； 1/100厘=1丝 5

表现形式()(2)利息占利润的比例eg.年利润率为30%，利息占利润的比例为1/3，则年利率=年利润率×利息占利润的比例=30%X1/3=10%反映利息的来源一对利润的分割，决定于两个因素：利润率和分割比例。一利率的理论上限是平均利润率（总利润率），理论下限是零。利率总水平与平均利润率成正比，还取决于分割比例，这个比例取决于资本贷出者（借贷资本家）与借入者（职能资本家）之间的竞争。FINANCE唐安宝2019/1/246

2019/1/24 FINANCE 唐安宝 （一）表现形式 （2） 利息占利润的比例  eg.年利润率为30%，利息占利润的比例为1/3， 则年利率=年利润率×利息占利润的比例 =30%×1/3=10% 。  反映利息的来源——对利润的分割，决定于两个因素： 利润率和分割比例。→利率的理论上限是平均利润率 （总利润率），理论下限是零。  利率总水平与平均利润率成正比，还取决于分割比例， 这个比例取决于资本贷出者（借贷资本家）与借入者（职能 资本家）之间的竞争。 6

基本特征(二）1.可变性。是一个变量。2.有限性。利率变动在平均利润率与零之间。3.可调节性。在一定限度内可主观调节利率：央行基准利率4.平均利率有一定稳定性。一段时期内生产力水平一平均利润率一平均利率。FINANCE唐安宝2019/1/24

2019/1/24 FINANCE 唐安宝 （二）基本特征 1.可变性。是一个变量。 2.有限性。利率变动在平均利润率与零之间。 3.可调节性。在一定限度内可主观调节利率：央行基准利率 4.平均利率有一定稳定性。 一段时期内生产力水平→平均利润率→平均利率 。 7

利息的计算二、（单利和复利）单利计算公式：I=P·r·nS=P(1+r·n)eg.为期5年，年利率为6%的10万元贷款。I=100000 X 6% X 5=30000S=100000 X (1+6% X 5)=130,000评价：手续简便，有利于减轻借款人的利息负担（一般适用短期借贷）唐安宝2019/1/24FINANCEX

2019/1/24 FINANCE 唐安宝 二、 利息的计算（单利和复利）  单利计算公式： I=P·r·n S=P(1+r·n) eg.为期5年，年利率为6%的10万元贷款。 I=100000×6%×5=30000 S=100000×(1+6%×5)=130,000 评价：手续简便，有利于减轻借款人的利息负担。 （一般适用短期借贷） 8

复利：计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算。I=S-P公式： S=P(1+r)n上例按复利：S=100000 X(1+6%)5=133822.561=133822.56-100000=33822.56AI=33822.56-30000=3822.56评价：强化资金时间观念，促进资金使用效益提高（适用长期、大额借贷。）FINANCE唐安宝2019/1/24

2019/1/24 FINANCE 唐安宝 复利：计算利息时，按一定期限将所生利息加入本 金再计算利息，逐期滚算。  公式： S=P(1+r)n I=S-P  上例按复利： S=100000×(1+6%)5=133822.56 I=133822.56-100000=33822.56 △I =33822.56-30000=3822.56 评价：强化资金时间观念，促进资金使用效益提高。 （适用长期、大额借贷。） 9

视界拓展：复利的力量！1626年，印第安人以24美元的价格出售了曼哈顿。据说，后来印第安人想重新买回曼哈顿，可是价格令他们目瞪口呆！至2000年1月，曼哈顿的价值高达2.5万亿美元。而这个价格正是印第安人出售曼哈顿时的24美元以每年7%复利计算的结果资料来源：腾讯财经2014.11.18FINANCE唐安宝102019/1/24

FINANCE 唐安宝 1626年，印第安人以24美元的价格出售 了曼哈顿。据说，后来印第安人想重新买回 曼哈顿，可是价格令他们目瞪口呆！至2000 年1月，曼哈顿的价值高达2.5万亿美元。而 这个价格正是印第安人出售曼哈顿时的24美 元以每年7%复利计算的结果。 视界拓展：复利的力量！ 2019/1/24 10 资料来源：腾讯财经2014.11.18