石河子大学：《财务管理》课程教学资源（大纲教案）财务管理教学大纲 Financial Management.pdf_大学文库

教学大纲财务管理 (Financial Management) 石河子大学商学院审计系财务管理教研室 2009年3月

财务管理 Financial Management 课程编号：开课学期：第六学期课内学时：54 课外学时：108 学分：3 一、教学对象：会计学、审计学、人力资源管理、金融学、统计学等专业的本科学生。二、教学目的：随着社会主义市场经济的建立和发展，以及加入世贸组织所产生的影响，企业面临着前所未有的机遇与挑战。企业财务管理在新形势下的重要性与日俱增，其在企业管理中的地位也逐渐提高。合理利用资源、平衡不同利益相关者的权益、信息效应与财务信号、金融全球化等都与财务决策紧密相连。财务理论适应实务不断地快速变化，也已经取得较大进展。鉴于此，财务管理课程被定位于管理类各专业和经济学类部分专业的学科基础课或专业基础课。财务管理课程的教学目的是使学生能较为系统地理解财务管理的基本理论，评价企业的投资、融资和股利决策对企业价值最大化目标的实现程度，熟悉将分析技术引入相关财务决策的方法。学好这门课程，不仅可奠定专业学习的基础，扩大学生的专业知识面，还可大大提高他们分析问题、解决问题的能力，从而提高他们管理资金乃至管理一个企业（公司）的能力，体现各专业培养目标的要求。三、教学要求：财务管理是一门应用性很强的学科。在教学过程中应坚持理论分析与实例、案例分析相结合的方法，通过课堂讲授与讨论相结合的方式启发学生思考问题，使学生能真正理解和掌握财务管理学科的基本内容。 (一)要掌挥财务管理的基本理论。这主要是指有关的基本概念、基本特点、管理原则等内容，这些内容从不同角度体现资金运动的规律，是学好其他问题的理论基础。财务管理学课程同会计课程有所不同，理论性的东西相对多些，方法性的东西许多相对少些，对于有关的基础理论必须深入理解，切实掌握。 (二)要掌握财务管理的基本方法。这主要包括预测的方法、决策的方法、预算的方法

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控制的方法、分析的方法。有些方法要应用一些较深的数学知识，学生学习时要注意突破难点，者重从指标的经济含义上来理解计算方法。 (三)要学握财务管理的基木技能。通常教材中对基木技能讲述不是很多，但是学生在学习各种业务方法，完成作业题时，都必须要遇到各种财务比率指标的计算、各种预算表的编制、计算工具的应用，乃至计算单位的应用、数字的书写等问题，这些问题实用性很强。在实际工作中都很重要，学生在学习中要自觉地加以锻炼，要注意通过学习提高动手能力（操作能力)。 (四)要处理好原理和方法的关系。学习这门课程，需要掌握有关的业务方法。但是要防止就方法论方法，要深入理解其理论依据，既要知其然，又要知其所以然，对一些计算方法不能只从数学上去掌握，而应着重从经济涵义上去掌握。 (五)注意各种财务管理环节之间的联系。财务预测、决策、预算、控制、分析等环节之间有密切联系，就预算环节而言，各个预算表之间以及一个预算表的各个部分、各个指标之间都有勾稽关系，学习时要把各管理环节中的各种业务方法结合起来加以研究。四、教学内容及学时分配表章次内容课内学时分配课外学时分配第一章总论 4 6 第二章财务管理的价值观念、6 e 第三章财务分析 4 8 第四章长期筹资概论 2 6 第五章长期筹资方式 4 4 第六章长期筹资决策 6 12 第七章长期投资概论 2 4 第八章内部长期投资 16 第九章对外长期投资 12 第十章营运资金概论 4 第十一章流动资产 12 第十二章流动负债 1 4 第十三章收益管理 4 第十四章利润分配 4 合计 6 108

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第一章总论教学目的、要求：本章是对财务管理课程的初步介绍。学习本章，要求在认识客观存在的财务活动的基础上，掌握财务管理和财务管理目标的概念。熟悉财务管理的关系和财务管理的原则。了解则务管理的基本方法教学内容：一、财务管理的概念要理解财务管理的概念，必须先分析企业的财务活动和财务关系。所谓财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。从整体上讲，财务活动包括：(1)筹资活动：(2)投资活动：(3)资金营运活动：(4)利涧分配活动。企业财务关系就是企业组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系企业财务是指企业在再生产过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。财务管理则是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。二、财务管理的目标关于财务管理的目标，从其含义、基本特点、整体目标以及分部目标四个方面进行理解。财务管理的目标是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。财务管理目标的基本特点有：(1)相对稳定性：(2)多元性：(3)层次性。企业财务管理的整体目标应该和企业的总体目标具有一致性。由于国家不同时期的经济政策不同，财务管理整体目标又有不同的表现形式。即：()总产值最大化：(2)利润最大化： (3股东财富最大化：（④）企业价值最大化财务管理的分部目标取决于财务管理的具体内容，可以概括为：（①）企业筹资管理目标： (2企业投资管理目标：（③）企业营运资金管理目标：(4)企业利润管理目标三、财务管理的原则财务管理的原则是企业财务管理工作必须遵循的准则。它是从企业理财实践中抽象出来的并在实践中证明是正确的行为规范，它反映若理财活动的内在要求。企业财务管理的原则包括：系统原则：平衡原则：弹性原则：比例原则：优化原则。四、财务管理的方法

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财务管理方法是为了实现财务管理目标，完成财务管理任务，在进行理财活动时所采用的各种技术和手段。可按多种标准进行分类，若以财务管理环节为标准，包括：1财务预测方法：2财务决策方法：3财务计划方法：4财务控制方法：5.财务分析方法。教学重点、难点 1、财务活动： 2、财务关系： 3、财务管理概念： 4、财务管理目标第二章财务管理的价值观念教学目的、要求：通过本章学习，要求对货币时间价值和风险报酬这两个观念有一个全面、深刻的理解和掌握，包括货币时间价值的含义及计算、风险报酬的定义及衡量、利息率的概念及种类。熟悉决定利息率高低的因素。了解未来利率水平的测算。教学内容：一、时间价值不是所有货币都有时间价值，只有把货币作为资金投入生产经营才能产生时间价值，即时间价值是在生产经营过程中产生的。所以，在社会主义市场经济条件下，货币的时间价值实际就是资金的时间价值。资金的时间价值有两种表现形式：时间价值率和时间价值额。资金的时间价值一般都是按复利计算的。所谓复利，是指不仅本金要计算利息，利息也要计算利息。复利终值是指若干期以后包括本金和利息在内的未来价值，又称本利和。复利现值。复利现值是指以后年份收入或支出资金的现在价值，可用倒求本金的方法计算。年金是指一定时期内每隔相等时期相等金额的收付款项。年金按付款方式可分为后付年金、先付年金、延期年金和永续年金。后付年金又称普通年金，是指每期期末有等额的收付款项的年金。后付年金终值是一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。后付年金现值是一定时期内每期期末等额收付款项的复利现值之和

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先付年金是指在一定时期内，各期期初等额的系列收付款项。先付年金与后付年金的区别仅在于付款时间的不同。延期年金是指在最初若干期没有收付款项的情况下，后面若干期等额的系列收付款项。永续年金是指无限期支付的年金。另外，期限长、利率高的年金现值，可按计算水续年金的公式，计算其近似值。时间价值计算中的几个特殊问题：不等额现金流量现值的计算：年金和不等额现金流量混合情况下的现值计算：计息期短于一年时时间价值的计算：贴现率的计算。二、风险报酬风险报酬原理，正确地揭示了风险和报酬之间的关系，是财务决策的基本依据。按风险的程度，可把企业财务决策分为三种类型：①确定性决策：②风险性决策：③不确定性决策。所谓风险报酬，是指投资者因骨风险进行投资而获得的超过时间价值的那部分额外报酬。单项资产的风险报酬的计算要经过如下几个步骤：1)确定概率分布：(2计算期望报酬率 (3计算标准离差：()计算标准离差率：（⑤）计算风险报酬率企业把资金同时投资于多种证券叫证券的投资组合，证券组合的风险可以分为两种性质完全不同的风险，即可分散风险和不可分散风险。可分散风险又称为非系统风险或公司特别风险，是指某些因素对单个证券造成经济损尖的可能性。这种风险可以通过证券持有的多样化米抵消。不可分散风险又称为系统风险或市场风险，指的是由于某些因素给市场上所有证券都带来经济损失的可能性。不可分散风险不能通过证券组合而分散掉。不可分散风险的大小，可用B系数来衡量。证券组合的风险报酬是投资者因承担不可分散风险而要求的超过时间价值的那部分额外报酬。许多模型都可用于计量风险和报酬率的关系，其中最重要的模型为资本资产定价模型。三、利息率利息率简称利率，是衡量资金增值量的基本单位，也就是资金的增值同投入资金的价值之比。从资金流通的借贷关系来看，利率是一个特定时期运用资金这一资源的交易价格。几种主要的利率类别 (1)按利率之间的变动关系，可把利率分成基准利率和套算利率

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(2)按债权人取得报酬的情况，可把利率分成实际利率和名义利率， (3)根据在借贷期内是否不断调整，可把利率分成固定利率和浮动利率。 (4)根据利率变动与市场的关系，可把利率分成市场利率和官定利率。正如任何商品的价格由供应和需求两方面来决定一样，资金这种特殊商品的价格一利率，也是由供应与需求来决定的。影响某一特定借款或投资的利率主要有纯利率、通货膨胀补偿、违约风险报酬、流动性风险报酬、期限性风险报酬等五大因素，只要能合理预测这些因素，便能比较合理地测定利率水平。四、证券估价债券估价按债券投资的时间将债券投资分为短期债券投资和长期债券投资。短期债券投资的目的主要是为了配合企业对资金的需求，调节现金余额，使现金余额达到合理水平。长期债券投资的目的主要是为了获得稳定的收益。最常见的估价模型 L.一般情况下的债券估价模型。 2.一次还本付息且不计复利的债券估价模型。 3.贴现发行时债券的估价模型。计算公式为： 4.股票的估价股票投资主要有普通股投资和优先股投资两种。股票投资的目的主要有两种：一是作为一般的证券投资，获取股利收入及股票买卖差价：二是利用购买某一企业的大量股票达到控制该企业的目的。股票的估价方法中，优先股的估价比较简单，其计算方法与债券基本一样。几个最常见的普通股估价模型有： 1.短期持有股票、未来准备出售的股票估价模型。 2.长期持有股票，股利稳定不变的股票估价模型。 3.长期持有股票，股利固定增长的股票估价模型。教学重点、难点： 1、时间价值的计算（包括单利、复利、各种年金） 2、风险报例（包括单项资产、证券组合）

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第三章财务分析教学目的、要求：通过本章学习，使学生掌握偿债能力、营运能力、获利能力主要指标的分析方法：掌握财务状况综合分析的含义和方法。熟悉财务分析的基础和种类。了解财务分析的作用、目的及程序：企业财务状况趋势分析的含义及方法。教学内容：一、财务分析概述财务分析在企业的财务管理工作中具有重要的作用。不同的人员所关心问题的侧重点不同，因此，进行财务分析的目的也各不相同。进行财务分析主要出于以下目的：评价企业的偿债能力、资产管理水平、获利能力和企业的发展趋势。财务分析是以企业的会计核算资料为基础，这些会计核算资料包括日常核算资料和财务报告，财务分析主要是以财务报告为基础。进行财务分析常用的三张基本会计报表是：资产负债表、损益表和现金流量表。财务分析可以按照不同的标准进行分类。 ()内部分析和外部分析 (②)资产负债表分析、损益表分析和现金流量表分析 (3)比率分析法和比较分析法 ()偿债能力分析、营运能力分析、获利能力分析、发展趋势分析和综合分析等。财务分析的程序就是进行财务分析的步骤。二、企业偿债能力分析偿债能力是指企业偿还各种到期债务的能力。通过分析可以揭示企业的财务风险，主要分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力。主要有流动比率、速动比率、现金比率、现金流量比率和到期债务本息偿付比率等。长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力。主要有：资产负债率、股东权益比率、权益乘数、负债股权比率、有形净值债务率、偿债保障比率、利息保障倍数和现金利息保障倍数等。三、企业营运能力分析

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企业的营运能力反映了企业资金周转状况，对此进行分析，可以了解企业的营业状况及经营管理水平。常用的财务比率有：存货周转率、应收帐款周转率、流动资产周转率、周定资产周转率、总资产周转率等。 (一)存货周转率 (二)应收账款周转率 (三)流动资产周转率 (四)固定资产周转率 (五)总资产周转率四、企业获利能力分析获利能力是指企业嫌取利润的能力。财务比率主要有：资产报酬率、股东权益报酬率、销售毛利率、销售净利率、成本费用净利率等：对于股份有限公司，还应分析每股利润、每股现金流量、每股股利、股利发放率、每股净资产、市盈率等。 (一）资产报酬率的计算题 (二)股东权益报酬率计算题 (三)销售毛利率于销售净利率计算题 (四)成本费用净利率的计算 (五)每股利润与每股现金流量的计算方法的掌握 (六)没股股利于股利发放率的计算 (七)没股净资产的计算公式 (八)什么是市盈率五、企业财务状况的趋势分析企业财务状况的趋势分析主要是通过比较企业连续几个会计期间的财务报表或财务比率，来了解企业财务状况变化的趋势，并以此来预测企业未来财务状况，判断企业的发展前景。六、企业财务状况的综合分析单独分析任何一类财务指标，都不足以全面地评价企业的财务状况和经营效果，因此必须对企业进行综合的财务分析。常用的方法有：财务比率综合评分法和杜邦分析法。教学重点、难点： 1、重要财务比率（各种财务能力指标）的内涵、计算方法 2、杜邦分析法的原理及应用

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第四章长期筹资概论教学目的、要求：通过本章学习，了解企业筹资的基本内容。使学生掌握企业筹资的含义、动机：股权资本与债权资本的区别：资金需要量的预测方法。熟悉企业筹资环境。了解筹资的渠道与方式。教学内容：一、企业筹资的动机与要求企业进行资金筹集，首先必须了解筹资的具体动机，依循筹资的基本要求，把握筹资的渠道与方式。企业筹资的基本目的，是为了自身的维持与发展。具体动机虽多种多样，但可归结为种：(1扩张筹资动机：(2)偿债筹资动机：(3)混合筹资动机。企业筹集资金的基本要求是要分析评价影响筹资的各种因素，讲求资金筹集的综合经济效益。企业筹资渠道，是指筹措资金来源的方向与通道，体现者资金的源泉和流量。企业筹资方式，是指企业筹措资金所采取的具体形式，体现着资金的属性。企业筹集资金需要通过一定的渠道，采用一定的方式，并使两者合理地配合起来二、企业筹资类型企业从不同筹资渠道和用不同筹资方式筹集的资金，由于具体的来源、方式、期限等的不同，形成不同的类型，不同类型资金的结合，构成企业具体的筹资组合。具体包括：自有资金和借入资金：长期资金与短期资金：内部筹资与外部筹资：直接筹资与间接筹资。三、企业筹资环境企业筹资环境是指影响企业筹资活动的各种因素的集合。环境对企业筹资活动有着重要的作用。筹资环境可区分为：筹资的经济环境、法律环境和金融环境。四、资金需要量的预测企业资金需要量是筹集资金的数量依据，因此，必须科学合理地进行预测。预测资金需要量常用的方法，有销售百分比法和线性回归分析法。教学重点、难点： 1、筹资动机 2、筹资类别 3、资金需要量预测的销售百分比法、线性回归分析法

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